投资理财该选啥

　　近一段时间，开放式基金热销、二期国债开卖、信托产品即将销售，面对众多金融品种

　　明天，又一只信托产品———北京万年花城贷款项目集合资金信托计划开始销售了，加之4月1日刚刚开卖的二期国债以及近期热销的开放式基金，金融理财市场的产品越来越丰富了。面对花样繁多的理财产品，投资者投资哪种更合算？为此，本报对近期投资者比较关注的几种产品进行了对比分析。

　　国债：最安全的代储蓄产品

　　债券是投资者出借资金，对方承诺到期返还本金和约定利息的凭证。债券又分为国债、可转换债券、地方政府债券、浮动利息债券、企业债券等等。而国债是国家发行的，安全性很高，素有“金边债券”之称。目前我国的国债又分为记账式国债和凭证式国债两种形式。凭证式国债主要是通过银行柜台发行，有债券凭证，而记账式国债则主要通过证券公司进行买卖，债权通过股东账户记录。

　　凭证式国债之所以受到百姓的欢迎，是因为它具有类似储蓄又优于储蓄的特点，是适合大众投资的优良品种。像4月1日发行的这期凭证式国债实行实名制，可以挂失，如遗失了相关凭证，可到原购买网点办理挂失手续。当需要小额贷款时，可用凭证式国债作为质押物，到原购买银行进行质押融资。

　　专家点评：国债是信用等级高，代表的是国家信用，属于零风险的投资品种，适合保守的投资者投资。但是，由于国债的持有期限比较长，收益率一般都是在期满时的收益率，且到期一次还本付息，不计复利。即投资者只有在债券到期时才能连本带利收回资金，其间损失的还有时间成本。

　　风险度：

　　收益度：

　　资金限制：无限制

　　信托：白领阶层的投资品种

　　信托，就是投资者将手中的资金或财产委托给信托投资公司进行一种集合资金理财的产品。目前的信托产品范围涵盖股权融资、债券购买、房地产融资等，预期年收益率通常都在4%至5%。在风险方面，信托公司设计了许多方法，如第三方承诺购回、房地产抵（质）押、政府财政保障、银行保函等。其中担保的合法性与力度并不完全相同。有的积极主动，有的消极被动，有的采取多种保障，有的较少。另外，信托投资公司推出一个信托产品后，通常会选择银行作代理，出售信托产品，接受投资人的认购，认购时间一般为一个月。

　　将于4月6日在民生银行销售的北京万年花城贷款项目集合资金信托计划，就是属于房地产融资信托计划，计划规模1亿元，期限2年，预计年收益率4.9%，由首钢总公司为贷款本息提供不可撤销的连带责任担保。12

　　专家点评：由于其募集的资金主要投向政府垄断或者政府性公司的市政工程、基础设施，加之地方财政一般都出具了承诺函，使得投资者的资金收益较有保障。但是，由于政策限制，这种产品发行规模比较小，且买入的门槛比较高，一般销售数量在200份，每份在20万至35万元左右。

　　风险度：

　　收益度：

　　资金限制：认购额每份平均在20万元以上

　　开放式基金：老百姓的理财新宠

　　基金就是由基金管理公司发起的，将投资者的闲散资金集中起来由理财专家进行统一管理运作，然后分配收益的投资方式。目前，我国的开放式基金一般分为股票型、债券型、平衡型。股票型和平衡型基金投资股票的比例较高，收益较高，风险也较大，而债券型基金主要投资于债券，收益相对较低，但风险也较小。

　　统计数据显示，去年以来开放式基金的运作较为出色。截至今年3月中旬，在已经发行的55只开放式基金中，有54只基金的净值在1元面值之上，而其中不少基金的单位净值都超过了1.1元。成立一年以上的基金净值平均涨幅超过了15%，其中最大涨幅甚至超过了40%，而分红回报率最高的基金则达到了17%。目前，我国的开放式基金投资标的只有证券市场，投资者购买投资基金一般要去基金公司指定的代销银行或证券机构。

　　专家点评：基金虽然由专业的机构管理，但是开放式基金的盈亏与股市的走势密不可分，尤其是偏股型的基金更是如此。投资者在选择基金种类时还是要考虑到自身的风险承受能力，选择更合理的投资方案。

　　风险度：

　　收益度：

　　资金限制：认购期每份一般在5000元左右

　　任何投资都是有风险的，即使是国债也不例外，投资者应当结合自己的资金实力与风险承受能力来选择投资品种。单纯要求高收益或低风险是不现实的，一般规律是，风险越高的品种，收益率也越高，反之亦然，因此，适合自己的才是最好的。12

　　作者：刘志刚