证券分析师委员会工作情况报告

　　一、2003年上半年工作总结

　　根据中国证券业协会第三次会员大会第三届常务理事会第一次会议关于机构设置的决议，2002年12月13日，中国证券业协会召开证券分析师委员会第一次会议，成立了证券分析师委员会，同时确定了2003年工作计划。

　　证券分析师委员会的成立不仅是证券投资咨询业自身发展的需要，也是我国证券市场规范发展、提升整体竞争力的要求。证券投资咨询业经过十几年的发展，已拥有一百多家独立咨询机构、数十家券商研究所和一定规模的从业人员队伍，成为我国证券市场不可或缺的组成部分。在我国证券市场的发展过程中，投资研究和咨询机构为普及市场知识，宣传证券市场作出了重要贡献；积极参与推动和推广新制度、新产品和新服务，是我国证券市场创新的一股活跃力量；在引导投资理念，推动价值投资和长期投资方面发挥了不可替代的积极作用。投资研究和咨询机构在开展业务的过程中，配合证券公司和基金管理公司发掘市场客户、服务投资者、推动与投资者的沟通、加强和完善与投资者的关系等多个方面发挥着拾遗补缺的积极作用，与证券公司和基金管理公司一起共同推动证券业务的发展。

　　在看到以上成就的同时，我们也注意到了如下一些问题。证券咨询机构业务范围狭窄，服务方式和服务手段单一，法定业务无法维持正常经营，机构规模偏小，发展后劲不足，证券投资咨询业处境艰难，面临着行业萎缩的严峻局面。改善行业经营环境、拓宽行业经营范围、提高执业水平、增强行业竞争力已成为当前证券投资咨询业亟待解决的问题。

　　今年上半年，证券分析师委员会在证监会和协会的领导下，紧紧围绕推动行业健康发展，服务行业健康发展的主题，根据2003年工作计划，重点开展了以下几项工作：

　　(一)反映行业发展问题、提出政策建议

　　证券分析师委员会作为推动行业发展，沟通证券监管部门与行业联系的重要桥梁与纽带，在了解行业情况、收集行业信息、反映行业呼声、谋求行业发展方面负有义不容辞的责任。委员会成立伊始，就积极参与了对证券咨询机构的发展状况及其业务范围的调查和讨论，就证券咨询机构的主要业务、经营业绩以及面临的困境、问题与发展出路，向协会和证监会提出了建设性意见。

　　2002年12月21日，中国证监会发布了关于第一批取消行政审批项目(32项)的通告，由于其中的部分内容将对证券咨询机构的发展产生影响，委员会就此进行了相关调研，并将有关情况和建议上报协会和中国证监会等有关部门。

　　(二)组织专题研究

　　针对证券咨询业发展存在的问题，委员会经过研究，确定了若干重点研究课题。经反复征求委员会成员和协会有关部门的意见，针对证券投资咨询业的规范和发展，证券投资咨询机构的财务顾问业务，我国证券从业资格考试和管理等进行了重点研究，并形成了相关的研究报告和政策建议。

　　(三)举办国际研讨会，探讨上市公司治理结构问题

　　2003年3月30日，证券分析师委员会与德国阿登纳基金会、海通证券公司联合举办了“公司治理及其在中国的实践与创新研讨会”，对欧美公司治理的经验、我国上市公司治理的状况及“上市公司治理评价”的方法与评价体系进行了深入探讨。

　　(四)加强国际交流

　　作为亚洲证券分析师联合会执委会成员，证券分析师委员会积极参与亚洲证券分析师联合会的工作，如编写年报，研究执委会改革问题，2003年亚洲证券分析师联合会年会筹备方案，研究国际注册投资分析师协会(ACIIA)考试制度与我协会拟开展的水平考试相结合的可能性与方式，等等，增进了与其他协会之间的相互了解、联系和合作。

　　今年上半年，证券投资咨询机构与证券业同行一起经受了非典疫情的严峻考验，顺利度过了难关。需要说明的是，证券分析师委员会原计划的一些活动因此做了相应的调整，我们将根据新的形势和情况，体现在今年下半年的工作安排中。

　　二、2003年下半年工作计划

　　2003年下半年，证券分析师委员会将在协会的领导和支持下，充分发挥会员单位积极性，本着来自行业、服务行业的原则，继续围绕推动行业健康发展这一主题，集中力量抓住影响行业发展的少数几个关键问题开展工作。

　　(一)加强对证券投资咨询行业定位、发展战略和经营环境的研究

　　我们认为，要解决证券投资咨询业目前面临的具体问题，需要从根子上认真思考和检讨行业的定位问题，弄清楚我国证券市场的发展需要不需要证券投资咨询业，证券投资咨询业的存在和发展对于证券公司和基金管理公司的业务拓展和长期发展是不是具有重要的积极作用，在对外开放的环境下需要不需要培育和扶持我国自己的证券投资咨询业等前提性问题，并探讨应采取的行业发展政策和发展战略，营造相应的行业经营环境。为此，证券分析师委员会计划从今年下半年开始组织如下几个课题的研究：证券投资咨询业在证券市场对外对内开放和发展过程中的地位与作用；培养证券市场对证券投资咨询的有效需求；证券投资咨询业与委托资产管理业务；证券投资咨询业与基金销售等课题，并提出相应的研究报告和政策建议。

　　(二)参与市场创新，拓展业务范围，促进行业发展

　　针对目前证券咨询行业发展面临的、以及会员公司普遍关心的问题，委员会将根据情况与协会发展委和会员研究机构合作，继续开展具有针对性、现实性、实证性的专题研究。与整个证券业一样，证券投资咨询业目前面临的问题是发展中的问题，需要通过创新和发展来解决，证券投资咨询机构需要与证券公司和基金管理公司一道，积极参与和推动市场创新，通过创新拓展业务，与证券公司和基金管理公司一起在证券业发展的大环境下求得自身的发展。

　　证券分析师委员会一直非常关注市场上的创新活动，尤其是投资银行业务中的财务顾问业务，经纪业务中的非现场交易和经纪人制度，基金销售业务等等。我们相信，在这些创新活动中，证券投资咨询机构和证券公司以及基金管理公司之间存在着明显的优势互补，携手推动将造成多方共赢、共同发展的良好局面。

　　(三)开展以“树行业形象、创行业品牌”为主题的宣传活动，加强行业诚信建设

　　根据证券咨询业的特点，委员会将以灵活多样的形式开展行业宣传活动，积极推动行业诚信建设。加强对规范经营的证券咨询机构与优秀的证券咨询从业人员的正面宣传；加紧研究证券投资咨询行业自律规则与执业标准，积极推动并主动参与监管部门制定有关投资顾问管理的法规；配合协会和监管部门打击非法从事证券咨询业务的机构和个人，维护行业信誉。

　　(四)与协会有关部门一起就证券分析师的培训、资格考试、执业注册和国际水平考试进行研究、提出建议并配合实施

　　委员会要在研究借鉴国外证券咨询业培训经验的基础上，积极配合协会有关部门开展证券咨询业培训工作，加强对从业人员的职业道德教育和专业技能培训，提高行业水平和执业操守。

　　此外，委员会还将组织部分委员、专家顾问就证券分析师委员会发展个人会员进行可行性研究；为了学习和借鉴发达国家证券投资咨询业发展经验，委员会计划在适当的时候组团考察美国和欧洲证券投资咨询业。

　　证券分析师委员会

　　2003年8月14日