巴塞尔新资本协议(五)：第二部分6

　　265.按照初级法的规定，银行已经获得金融抵押和IRB法的其他合格抵押，确定此类交易有效违约损失率的方法是标准法的处理方式，并且建立在下列指导原则基础之上。

　　·要求银行在已经得到多种形式信用风险缓释工具的情况下，将贷款的调整值(合格的金融抵押品折扣之后)分成若干部分，每一部分由一种信用风险缓释工具覆盖。也就是银行必须把贷款分成由合格的金融抵押品抵押的部分，由应收账款抵押的部分，由商用房地产 /居住用房地产抵押的部分，及由其他抵押品抵押的部分，和相关的无担保部分。

　　·商用房地产/居住用房地产和其他抵押品价值的总和(在确认合格金融抵押和应收账款抵押作用之后)与扣减后贷款的比率低于标准水平(即贷款抵押的最低水平)，贷款未担保部分的违约损失率是45%。

　　·贷款的全额担保部分其风险加权资产必须分别计算。

　　高级法的违约损失率

　　266.在满足以下规定的其他最低要求，监管当局可以允许银行对公司暴露、主权暴露和银行暴露使用自己估计的违约损失率。违约损失率按违约风险暴露的百分比计量。有资格使用IRB法，但不能满足其他最低要求的银行，必须使用以上介绍的初级法对违约损失率的处理方法。

　　267.违约损失率的最低要求详见430段到435段。

　　对某些回购交易的处理

　　268.为计算资本，准备认定回购交易主净扣协议的银行，必须采用262段中使用E*作为违约风险暴露的方法。对于采用IRB高级法的银行，允许对无担保的等值数量(E*)自行估计违约损失率。

　　对保证和信用衍生产品的处理

　　269.按照IRB法规定，以保证和信用衍生产品进行信用风险缓释有两种方法：初级法使用监管当局确定的违约损失率，高级法采用银行自己内部估计的违约损失率。

　　270.无论采用两种方法中的哪种方法，以保证和信用衍生产品进行的信用风险缓释，都不反映双重违约的影响(参见444段)。同样，由银行认定信用风险缓释时，调整后的风险权重将不小于对保护方直接风险暴露的风险权重。为了与标准法保持一致，如果这样做将导致较高的资本要求，银行可以不认定信用保护。

　　初级法对信用风险缓释工具的认定

　　271.对于采用初级法银行的违约损失率，对保证和信用衍生产品的处理方法与160段到171段标准法的处理方式一致。除了初级法下被认定的未评级的公司，这些公司在银行内部已经评级，且它们的违约概率相当于A-或A-以上水平，合格保证人的范围和标准法的规定一样。为了获得认定，必须满足160段到163段的要求。

　　272.认定合格保证人的合格保证按照如下规定：

　　·对暴露已抵押部分，风险权重可以采取如下方式得到：

　　适用于这类保证人的风险权重函数，

　　如果银行认为不能采用完全替代的处理方式，可采用保证人评级或债务人评级和保证人评级之间的某一个评级的违约概率。

　　·银行可以用保证的违约损失率替代这笔交易的违约损失率，保证的违约损失率考虑了优先性和保证承诺的抵押状况。

　　273.贷款未抵押部分采用债务人的风险权重。

　　274.在部分抵押或在债务和信用保护之间存在币种错配(currency mismatch)的情况下，必须把贷款分为已抵押和未抵押部分。初级法的处理遵循168段到170段标准法的处理方式，同时也取决于抵押是按比例抵押还是按份额抵押。

　　高级法对信用风险缓释工具的认定

　　275.采用IRB高级法估计违约损失率的银行，通过调整违约概率或违约损失率的估计值来反映保证和信用衍生产品的风险缓释作用。无论是调整违约概率还是违约损失率，都必须和担保或信用衍生产品类型保持一致。调整时，银行不考虑双重违约影响。调整后的风险权重不小于对保护者直接暴露的风险权重。

　　276.自己估计违约损失率的银行，有权选择采用初级法的处理方式(第271段到274段)，也有权对违约损失率的估计值进行调整，以反映保证或信用衍生产品的影响。根据这种选择，尽管445段和446段对保证的类别规定了一整套必须满足的最低要求，但对合格保证人的范围没有限制。对信用衍生产品，必须满足450段到451段的要求。

　　(iii)违约风险暴露

　　277.下面内容适用于表内和表外头寸。风险暴露的总额都以法律意义上借款人欠银行的数量来计量，不考虑专项准备或部分冲销。这一规则也适用于以和法律上所欠数量不同的价格从外部购买的资产。对购入资产暴露和记录在银行资产负债表上的净额之间的差异，如果风险暴露大于净额，则计作减值。如果风险暴露小于净额，则计作增值。

　　表内项暴露的计量

　　278.与标准法一样(参见159段)，贷款和存款表内项目净扣的条件相同。表内净扣存在币种或期限错配的情况，处理方式遵循170段、172段到174段介绍的标准法。

　　表外项暴露的计量(外汇、利率、股票、与商品相关的衍生产品除外)

　　279.对表外项目，暴露按照已承诺但未提数量乘以信用风险转换系数来计算。估计信用风险转换系数有两个方法：初级法和高级法。

　　初级法的违约风险暴露

　　280.工具的类型及适用的信用风险转换系数和55段到57段的标准法相同，承诺、票据发行便利(Note Issuance Facilities，NIF)、循环授信便利(Revolving Underwriting Facilities，RUF)及短期贸易信用证除外。

　　281.无论这些工具的期限如何，承诺、票据发行便利、循环授信便利的信用风险转换系数是75%。这个标准对无承诺的、可以无条件取消的或由于借款人信用恶化，任何时候银行无须事先通知可以自动取消的工具不适用。它们的信用风险转换系数是0%。

　　282.信用风险转换系数采用的值是已承诺未使用的贷款与另一数值(如潜在贷款数量上限，它和借款人报告的现金流相关)两者之间较低值。而这个数值反映出对信贷工具的潜在限制。如果信贷工具有此类限制，银行必须有足够的限额监控和管理程序支持。

　　283.为了对无条件取消和立即可取消的公司透支及其他工具使用0%的信用风险转换系数，银行必须证明他们积极监控借款人的财务状况，它们的内控体系足以保证发现借款人信贷质量恶化，就可以取消银行提供的信贷工具。

　　284.与货物转移相关的短期自我清偿的贸易信用证(如由船运货物抵押的跟单信用证)，对开证行和承兑行使用20%的信用风险转换系数。

　　285.按照IRB初级法规定，对其他表外暴露的承诺银行使用信用风险转换系数中较低的值。

　　高级法的违约风险暴露

　　286.如果初级法违约风险暴露不适用100%的信用风险转换系数，能够满足自己估计违约风险暴露最低要求(参见436段到440段)的银行就可以对不同的产品类别使用内部估计的信用风险转换系数。

　　对外汇、利率、股票、信用和商品衍生产品暴露的计量

　　287.按照IRB法的规定，对此类工具的暴露按照计算信贷等值数量的规则来计算，即根据重置成本加上不同产品类别和不同期限潜在暴露附加值来计算。

　　(iv)有效期限

　　288.采用初级法的银行，除了回购类型交易有效期限是6个月外，公司暴露的有效期限是2.5年。各国监管当局可以根据本国的监管规定，要求所有银行(采用初级法和高级法的银行)采用下面的定义，计量各项交易工具的期限。

　　289.要求采用IRB法高级法的银行，按照下面的定义计量每项工具的有效期限。然而，如果公司是并表集团的一部分，而且它报告的销售(营业额)和总资产不足5亿欧元，各国监管当局可以将银行对这些国内公司借款人的小额贷款期限从直接调整中排除。并表集团必须是一个国内公司，而集团所在的国家属于例外适用的情况。如果采用例外情况处理的话，监管当局对这个国家所有采用高级法的银行按例外处理，而不是将例外作为个案处理。如果作为例外处理，与初级法处理的方式一样，对有资格的国内公司的小额暴露采用2.5年的平均期限。

　　290.除了291段的规定外，期限取一年和下面定义的剩余有效期限中较大的一个。所有情况下，期限不得大于5年。

　　·对一个有确定现金流安排的工具，有效期限被定义为有效期限(M)=。

　　这里CFt代表合约上借款人在t时间段里可以支付的现金流(本金、利息和费用)。

　　·如果银行不赞成计算上述合约还款的有效期限，允许它使用更加保守的方法计量期限。如期限等于贷款协议条款规定下允许借款人完全偿付合约债务(本金、利息和费用)花费的最大的剩余时间(以年为单位计算)。正常情况下，期限和工具的名义期限一致。

　　·对于主净扣合约下的衍生产品，在进行直接期限调整时，应该使用交易的加权平均期限。而且，对每笔交易的名义数量应该用加权期限。

　　291.各国监管当局根据自己国家情况确定1年期的底限不适用某些短期贷款。在这种情况下，期限的计算取一天和有效期限(M和上述定义一致)中较大的一个数值。这样的处理方式针对的是不属于银行对债务人持续融资。这些交易包括金融市场交易、以交易为导向的一次性短期贷款。此外，要符合例外处理的条件，暴露的原始期限必须在3个月以下。

　　292.根据各国情况，监管当局可对满足前几段落判别标准的短期贷款做详细阐述。可能的例子包括：

　　·回购交易、短期贷款和存款；

　　·证券贷款交易产生的暴露；

　　·短期自我清偿的贸易、可以按照实际剩余期限计算的进出口信用证和类似的交易。

　　·清算证券购买和销售产生的暴露。如果透支超过一定的业务天数不能继续的话，也包括无效的证券清算产生的透支。

　　·以电汇方式进行现金清算产生的暴露，如果透支超过一定业务天数不能继续的话，也包括无效汇款产生的透支。

　　·外汇清算产生的同业暴露。

　　293.对于主净扣协议下的回购交易，进行直接的期限调整时，应该采用交易的加权平均期限。平均数的底限是5天。而且，对每笔交易的名义数量应该用加权期限。

　　294.如果未做直接调整，除非288段另有规定，所有暴露的有效期限设定为2.5年。

　　期限错配的处理

　　295.IRB法期限错配的处理方法与标准法相同——参见172段到174段。

　　D.零售暴露规定

　　296.D部分详细规定了计算零售暴露资本要求的方法。D部分的第一节内容规定了三个风险权重函数，一个是针对住房抵押贷款的，第二个是针对合格的循环零售贷款的，第三个是针对其他零售贷款的。第二节内容规定了作为风险权重函数参数的风险要素。

　　1.零售暴露的风险加权资产

　　297.如同298段到301段所述，零售暴露分别有三个风险权重函数。零售暴露的风险权重建立在分别评估违约概率、违约损失率的基础之上。而违约概率、违约损失率是风险权重函数的参数。应该注意的是这些公式自动得出了一个等于违约损失率的资本要求最大值。也要注意三个零售风险权重函数中没有包含直接的期限调整。在这一节，违约概率和违约损失率以小数计算，按照货币计量违约风险暴露(如欧元)。

　　(i)住房抵押贷款

　　298.由199段介绍的住房抵押担保或部分担保的贷款，其风险权重由下列公式确定：

　　相关性(R)= 0.15

　　资本要求(K)= LGD×N[(1 - R)^-0.5×G(PD) + (R / (1 - R))^0.5×G(0.999)]

　　风险加权资产= K x 12.50 x EAD

　　(ii)合格的循环零售贷款

　　299.对202段和203段合格的循环零售贷款，风险权重根据下列公式确定，公式中相关性参数随着违约概率变化而变化：

　　相关性(R)=0.02×(1 - EXP(-50×PD)) / (1 - EXP(-50)) +

　　0.11×[1 - (1 - EXP(-50×PD))/(1 - EXP(-50))]

　　资本要求(K)= LGD×N[(1 - R)^-0.5×G(PD) + (R / (1 - R))^0.5×G(0.999)]

　　- 0.75 PD x LGD

　　风险加权资产= K x 12.50 x EAD

　　300.公式表示预期损失的75%由未来利差收入有效覆盖。正如202段和203段指出的那样，合格的循环零售贷款的标准，要保证未来的利差收入大于预期损失加上年损失率的2个标准差。若不能满足这项条件，监管当局可不承认部分的未来利差收入(即增加资本要求中预期损失量)，使满足条件的未来利差收入数量下降，来采用循环零售贷款的标准。

　　(iii)其他零售暴露

　　301.对于其他零售暴露，风险权重根据下列公式确定，其中相关性随违约概率而变化:

　　相关性(R)=0.02×(1 - EXP(-35×PD)) / (1 - EXP(-35)) +

　　0.17×[1 - (1 - EXP(-35×PD))/(1 - EXP(-35))]

　　资本要求(K)= LGD×N[(1 - R)^-0.5×G(PD) + (R / (1 - R))^0.5×G(0.999)]

　　风险加权资产= K x 12.50 x EAD

　　2.风险要素

　　(i)违约概率和违约损失率

　　302.对每个明确的零售暴露池，在满足H部分最低要求的条件下，银行应估计这个暴露池的违约概率和违约损失率。此外，零售暴露的违约概率是对零售暴露池内部评级对应的一年期违约概率和0.03%中较大的一个。

　　(ii)担保和信贷衍生产品的认定

　　303.在满足442到451段的最低要求下，采用IRB高级法的银行可以通过调整对违约概率或违约损失率的估计值，反映担证和信贷衍生产品对降低单笔债务或暴露池风险的作用。无论调整违约概率或违约损失率，必须以符合一定担保或信贷衍生产品类别的形式来完成。

　　304.与上述对公司、主权、银行暴露的要求一致，银行在对违约概率和违约损失率的调整中不考虑双重违约作用。调整后的风险权重未必小于对保护者的直接暴露。与标准法一致，如果这样做导致较高的资本要求，银行可以不认定这种信用保护。

　　(iii)违约风险暴露

　　305.表内、表外的零售贷款以法律上欠银行的贷款数量，含专项准备或部分冲销的贷款。这条规则也适用于以和法律上欠款数量不同的价格从外部购买的资产。对已购入的资产，如果风险暴露大于净额，则计作减值。如果风险暴露小于净额，则计作增值。

　　306.相对公司暴露而言，零售暴露以表内项目的名义金额来计量。与标准法的要求相同，允许银行对零售客户的贷款和存款进行表内净扣处理。对于零售的表外项目，如果满足436到439段的最低要求，银行必须自己对信用转换系数进行估计。

　　307.对某些将来提取的零售贷款，如信用卡，在全面校验损失估计值之前，银行必须考虑历史上的提取状况和预计的提取状况。尤其是当银行在估计违约风险暴露中不能反映未提取部分的转换系数时，在对违约损失率的估计中必须反映违约前提款的可能性。相反，如果银行在估计的违约损失率中没有体现提款的可能性，在估计违约风险暴露时也必须体现提款的可能性。

　　308.零售贷款已提取金额已经证券化时，银行必须保证继续持有信贷限额中未提款部分所要求的资本。这意味着对这类贷款，银行必须在估计违约风险暴露而不是在估计违约损失率时反映信用转换系数的影响。

　　309.采用IRB法时，银行的零售资产在一定程度上包涵外汇和利率承诺，不允许银行自己估计等额信用风险(credit equivalent amounts)的数量。相反，标准法的规则将继续使用。

　　E.股权暴露的规则

　　310.E部分提出了计算股权暴露资本要求的方法。E部分的第1节内容讨论了(a)市场法(market-based approach)(该法进一步细分为简单的风险权重法和内部模型法)，(b)违约概率/违约损失率法(PD/LGD approach)。第二节内容是风险要素。

　　1.股权暴露的风险加权资产

　　311.交易账户上股权暴露的风险加权资产遵守市场风险资本规则。

　　312.对交易账户外的股权暴露，有两种方法计算风险加权资产：市场法和违约概率/违约损失率法。监管当局决定在什么情况下银行使用一种方法或同时使用两种方法都用，正如第326段到328段定义的那样，某些股权持有被排除在外，它们按照标准法计算资本要求。

　　313.两种方法监管当局都允许采用的，银行的选择必须前后一致，特别是不能出于监管套利目的决定选择哪种方法。

　　(i)市场法

　　314.根据市场法规定，允许银行采用一种或两种方法，即简单的风险权重法或内部模型法，对银行账户的股权持有计算最低资本要求。采用的方法应该与银行股权持有的数量和复杂程度一致，而且要和银行整体规模、经营的复杂性一致。监管当局根据银行的具体状况决定采用的方法。

　　简单的风险权重法

　　315.根据简单的风险权重法的规定，上市交易的股票适用300%的风险权重，所有其他的股权持有适用400%的风险权重。上市交易的股票是指在认定的证券交易所交易的所有股票。

　　316.如果银行账户持有现金空头头寸，并且直接规避持有的特殊股权，剩余期限至少是一年的衍生产品工具，允许用它们来抵消对同一股票的多头头寸。其他空头头寸的处理方式就象有相关风险权重的长期头寸一样，对每个多头头寸都采用绝对值。期限错配头寸问题上，方法和对公司暴露的方法一样。

　　内部模型法

　　317.采用IRB法的银行可以采用或根据监管当局的要求采用内部风险度量模型来计算风险资本。在这种情况下，银行持有的资本必须等于其股权的潜在损失，潜在损失由内部风险价值模型(value-at-risk models)得出，模型是99%概率下，单尾置信区间内一个根据较长时间样本计算的季度收益和无风险利率之间的差异。通过计算等额风险加权资产，将需要的资本体现在银行的风险资本比率中。

　　318.将持股转换成等额风险加权资产的风险权重，是已得出的资本乘以12.5(即当前最低资本要求8%的倒数)。内部模型法下计算的资本要求不少于对上市交易的股票采用200%的风险权重，对所有其他股权持有采用300%风险权重，通过简单风险权重法计算的资本要求。对上市交易的股票和其他股权持有的最低资本要求，采用简单风险权重法分别计算。而且，这些最低风险权重适用于单笔贷款，而不适用于资产组合。

　　319.根据适当的考虑和银行内部采用不同方法的情况，监管当局允许银行对不同的资产组合使用不同的市场法。

　　320.允许银行认定担保但不认定股票抵押，股票的资本要求采用市场法确定。

　　(ii)违约概率/违约损失率方法

　　321.按照下列规定，股权暴露(包括在零售资产中的公司股票)的违约概率/违约损失率法规定的最低资本要求和方法，与IRB初级法公司暴露的要求相同。

　　·银行估计其持有股权的公司的违约概率所必须满足的要求，与估计其持有债务的公司的违约概率必须满足同样要求。如果银行没有持有被投资的公司的债务，就没有关于这家公司状况的充分信息，难以使用违约定义，但如果银行又满足其他标准的话，则由银行设定违约概率，但对公司风险权重曲线中得出的风险权重采用1.5调整放大系数。如果银行的股权持有是实质性的，且允许银行采用违约概率/违约损失率法来计算监管资本，但银行又不满足其他相关标准，将采用市场法的简单风险权重法。

　　·对股权暴露的风险权重假设违约损失率是90%。

　　·出于这样的目的，无论采用IRB法的银行是否在资产组合中使用明确的期限方法，风险权重都进行五年的期限调整。

　　322.只要资产组合以下列描述的方式管理，最低风险权重100%就适用于下列类别的股权：

　　·上市公司股权，股权投资是建立长期客户关系的一部分，预计任何资本收益短期内都无法实现。长期来看，对资本收益(向上的趋势)也没有期望。预计在几乎所有的情况下，银行都将与纳入资产组合管理的公司建立贷款关系或建立一般的银行关系，以便估计公司的违约概率。假定存在这种长期特征，对持有这样投资的期限作出适当的规定，值得仔细考虑。通常，预计银行将长期(至少五年)持有股权。

　　·非上市公司的股权，持有这类股权的投资收益来自常规和定期的现金流，不是资本收益，不期望实现将来(向上的趋势)的资本收益或任何现实资本收益。

　　323.对所有其他的股权头寸，包括净空头头寸(如316段定义的)，违约概率/违约损失率法下的资本要求不少于简单风险权重法下的资本要求，简单风险权重法下对上市交易的股票采用200%的风险权重，对所有其他的股权持有采用300%的风险权重。

　　324.采用违约概率/违约损失率法股权暴露最大的风险权重是1250%。

　　325.如同对公司暴露一样，违约概率/违约损失率对规避股权暴露的工具，采用90%的违约损失率。出于这样的目的，股票头寸按照五年的期限来处理。

　　(iii)不采用市场法和违约概率/违约损失率法的情况

　　326.各国监管当局可自行决定如果某些实体的债务在标准法下适用零风险权重，对某些实体的股权持有，可以排除在IRB法的股权暴露之外(包括适用零风险权重的公开部门发起的实体)。如果国家监管当局决定将银行对这些实体的股权持有排除在外，这一规则将适用于所有银行。

　　327.为了促进经济中一些特定部门的发展，监管当局可以根据政府计划，将那些对银行投资提供重大补贴及涉及对股权投资存在某种形式的政府监督、限制的股权持有从IRB法的资本要求中排除。政府限制的例子包括对银行投资企业的规模、种类、允许持有的股权收益数量、地理位置的限制及对与银行投资发生的潜在风险相关因素的限制。内部评级法不包括的政府计划下有关的股权持有规模不能超过一级资本加二级资本总和的10%。

　　328.如果银行股权暴露的总值，包括未列入内部评级法的部分、过渡性准备金，平均而言超过了前一年银行一级资本加二级资本的10%，监管当局就可以视股权头寸较大，不包括在IRB法中。如果银行由不超过10个单笔的股权持有构成股权组合，判断股权是否具有重要程度的底线可以降到一级资本加二级资本的5%。各国的监管当局可以使用这个较低的底线。

　　2.风险要素

　　329.通常，股权暴露需要的资本是财务报表上的价值，它取决于各国财务和监管做法，可以包括未实现的重估收益。因此，例如，股权暴露将包括：

　　·以公允价值持有的投资，其价值的变化直接通过收入波动体现，并且进入监管资本，暴露等于资产负债表上的公允价值。

　　·对以公允价值持有的投资，其价值的变化不直接通过收入波动体现，而是进入股权中经税收调整的部分，暴露等于资产负债表上的公允价值。

　　·对以成本价或以成本价和市场价中较低的持有的投资，暴露等于资产负债表中的成本价或市场价。

　　330.既包含着股权投资，又包含着其他非股权投资的基金，可以根据基金持有中的大部分品种，以一致的方式按照单一投资的方式处理，或者如果有可能，采用仔细审核(look-through)的方法对基金构成分别处理。

　　F.购入应收账款的规则

　　331.F部分规定了对购入应收账款计算资本要求的方法。对这类资产，IRB法对违约风险和稀释风险(dilution risk)提出资本要求。F部分的第一节内容讨论计算违约风险的风险加权资产。第二节内容是计算稀释风险的风险加权资产。

　　1.违约风险的风险加权资产

　　(i)购入的零售应收账款

　　332.对购入的零售应收账款，银行必须满足零售贷款的风险量化标准。必须逐笔计算应收账款的违约概率、违约损失率(或预期损失)，但不考虑追索权、卖方或其他方保证。对毫无疑问属于一类资产的应收账款，IRB法下只要银行能完全满足这类特定风险权重函数的准入标准，违约风险的风险权重将以对这类特殊暴露适用的风险权重函数为基础。例如，如果银行不能满足有资格的循环零售贷款的标准(见202段定义)，应该使用其他零售贷款的风险权重函数。

　　333.对于包含着多种贷款的混合暴露池，如果买入银行不能根据类别分开贷款，这些贷款将采用形成最高资本要求的风险权重函数。

　　(ii)购入的公司应收账款

　　334.对购入的公司应收账款，按照IRB法的要求，购入银行采用“自下而上”法的风险量化标准。然而，对合格的购入应收账款，在征得监管当局允许的情况下，银行可以采用下列“自上而下”的方法计算违约风险的风险权重：

　　·购入银行将估计这类应收账款一年期的预期损失，以名义应收账款的百分比表示(即在应收账款池内法律上所有债务人欠银行的总数)。估计的应收账款预期损失逐笔计算，不考虑追索权或卖方、其他各方保证。对覆盖违约风险(或稀释风险)的追索权或保证的处理方式分别在下面分别讨论。

　　·假定这类应收账款违约的预期损失率，违约风险的风险权重由公司暴露的风险权重函数决定。正如下面讨论的，违约风险权重的精确计算，将取决于银行以可靠的方式，将预期损失分解为违约概率和违约损失率的能力。然而，对公司暴露采用IRB初级法的银行不能用高级法。

　　初级法的处理