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乔治唐
死差损与保单涨价
最近记者碰到一些寿险代理人，他们向记者推销保单时说，“现在买是最合算的，如果现在不买，那么以后的寿险（尤其是养老金）保单将会涨价。”涨价的原因是，保监会正
在修改新的生命表，新的生命表关于人的寿命将延长，这将导致寿险保单（尤其是年金）涨价。
生命表又称为死亡表或寿命表，是用于描述某人口群体死亡规律的概率分布表，它的数据是寿险费率计算的重要基础。据悉，中国保监会正在启动新的寿险生命表的修订，这项修订将在2006年完成，是现有生命表诞生以来面临的最大幅度调整。
“生命表的死亡率肯定是会往下调的。”这是业内人士比较普遍的预计。而未来生命表可能的改变，对于那些基于高死亡率生命表基础上定价的寿险产品，它们今后的命运充满了变数。保障型产品占的比例越高，生命表的改动和费率影响就较大。对储蓄险种，几乎没有很大影响。而介于保障和储蓄之间的终生寿险，影响也是中等水平。正如太平人寿的人士表示：“在做人寿保险时，会出来更加便宜的产品；而做年金产品时，则会出来更加贵的产品。”
上海平安的一位人士告诉记者，2006年制定新的生命表其实很多寿险公司都非常关注。尤其是有巨额“利差损”的保险公司，非常着急。而新的没有“利差损”负担的保险公司心态倒还比较轻松。据他透露，“平安的精算部和产品部都做了关于生命表修正的前瞻性分析报告。”
深圳保险同业公会秘书长王泽云对记者说，“我们最早的生命表的编排方式和寿命的估算基准是来自日本的，在日本生命表的基础上进行了一系列调整。”中国第一张经验生命表的编制始于1992年。1994年方案正式开始实施。1995年7月底，中国第一张经验生命表———“中国人寿保险经验生命表（1990－1993）”———诞生。现在各家保险公司使用的就是这个统计数据。
对生命表最权威的质疑来自第五次人口普查显示，目前我国人口平均寿命已达71.40岁，和1990年相比提高了2.85岁。“根据人口普查结果，由于寿命延长，同时死亡率降低，保险公司尤其是在长期险（养老金）给付上就比较吃亏，要多付。”王泽云说。
王泽云告诉记者，“另外利率也是一个重要的因素，如果过两年利率提高了，保险费还会降低。这两年利率太低了，而5、6年前银行利率在8%左右，相对来说保险费率就低下去了，不一定保单就是涨的。另外生命表中的寿命延长，而死亡率下降，所以，总的保单趋势不一定是涨价的。”
不同的“角色”
就记者从平安人寿和中国人寿了解，没有公司因为“生命表”而开始涨价。业内人士认为，各大保险公司之所以按兵不动，主要是考虑到竞争因素。眼前的竞争主要是国内同行间的。
不过，不同的保险公司对待“死差损”的态度还是有着细微的差别。太平人寿的人士认为，由于太平人寿是新成立的公司，没有“利差损”的历史负担，太平人寿对死差损并不在意。“即使有死差损也是一个系统性的风险，我们承担，其他的保险公司无一例外要承担。对我们的竞争力不存在影响。”
一位分析人士向记者透露，其实利差损和死差损是有内在关联的，“这也可以反映出为什么人寿平安，这些过去积累了利差损大量风险的公司会为修改生命表造势，因为利差损将在未来放大‘死差损’的风险。”
道理是这样的：早期享受高利率优惠的（在很早就有很强的保险意识）保单购买者，目前都是富裕阶层，很多的都是30-50岁的知识分子和年轻白领。他们的整体寿命不一定是延长，而他们由于承受了巨大工作压力，死亡率反而出现上升趋势。“如果保险公司还是用旧的生命表，这将对调整客户的风险搭配度不利，因为这些客户同新保单寿险客户相比，完全是反向变动的。”
还有一个原因是，国内一些被“利差损”问题困扰的保险公司在面对“目前严厉的偿付能力监管下”，不得不在赔付能力问题上，通过人寿命计算方法的不同，把账面做盈利。这也使生命表对这些保险公司而言变得空前重要。“而新开张的那些寿险公司并不存在这个问题。”太平人寿的唐和敬说。
北京工商大学保险学系主任王绪瑾教授表示，作为监管部门的中国保监会一再表示，希望通过该次修订，提高“能力不足”的各保险公司的赔付能力，“这反映了以后的保险政策，都是越来越考虑保险公司的实际的经营利益了。”
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