|
如何规避单一市场和单一投资品种的系统性风险,是所有基金及投资者所不断追求向往的。近期,银河基金管理公司推出的银泰理财分红基金将有望在这一领域有所突破。
银泰基金属于灵活配置型基金,股票、债券和现金资产的投资比例范围比平衡型基金更宽,有利于规避单一市场和单一投资品种的系统性风险,获取较高的投资回报。银泰基金特别强调风险控制,因此制定出每年的投资风险控制目标,采用恒定比例组合保险技术(CPPI)控制
股票资产的投资比例,并通过严格的选股标准、程序和风险管理制度,避免投资的重大损失。
银泰理财分红基金采用多因素分析框架,从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判,把握市场时机,合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例,确定风格、行业资产的投资比例布局。成立6个月之后,银泰基金资产配置比例的基本范围是:股票投资的比例范围为基金资产净值的20%至80%；债券投资的比例范围为基金资产净值的20%至80%；现金的比例范围为基金资产净值的0%至20%。考虑到我国资本市场的系统性风险以及缺乏避险工具,因此,基金管理人保留在极端市场情况下债券投资最高比例为95%,股票投资最低比例为0%的权利。因此,银泰理财分红基金的资产配置相当灵活,可进可退。
银泰理财分红基金定位于广大的普通个人投资者,以及部分希望有较高收益和较低风险的机构投资者。从基金进行证券投资的安全性角度分析,目前我国的证券投资市场尚处于新兴＋转轨的历史阶段,证券投资的风险主要表现在:股票市场的价格波动性大、市场系统性风险占总体风险的比重相当高、缺乏金融衍生工具对冲市场风险而呈现单边市场特征等。因此,目前最为有效地降低投资风险的手段就是:通过灵活配置股票、债券和现金等资产,规避股票市场及其他单一市场的系统性风险,把握市场时机,在控制下跌风险的前提下获取较高的投资回报。因此,银泰基金不失为当前市场情况下的一个理财好品种。上海证券报海通证券研究所
|
