低利率可选外汇保本理财产品(图)

　　收益几倍于银行存款，均承诺100％保本

　　新快报记者　申兴

　　今年以来，由于银监会对金融衍生产品首开绿灯，中外各银行纷纷在国内推出自己的外汇保本理财产品，市场上新产品此起彼伏，方兴未艾。浦发上周三才推出“汇理财”一期2000万美元，周五就告售罄。

　　业内人士表示，此类产品出笼的一个背景就是现有外币存款的低利率。由于普通美元定期存款的年息率已降至0.5625%，银行新推的这些产品多适合那些不炒外汇、也不做Ｂ股又想获得高收益的投资者。

　　收益高过普通存款

　　首先来看看各家银行推出的名目不同的保本外汇理财产品，几乎都有一些共同特点，即100%保本，在一定时期内承诺投资者一定的收益，银行会根据收益情况决定协议的期限，银行可终止与投资者的协议。这类产品的某些方面很像基金，某些方面又更像存款，即一定期限内将手中的外汇委托给银行打理，与基金相反的是，由于这类产品属于利率期权交易，因此银行根据国际市场状况，有权选择终止该产品，也就是说只有银行拥有赎回选择权，客户无权选择赎回。

　　以浦发新推出的“汇理财”为例，这是一项最低起存额为1000美元、期限3年的结构性理财产品，约定年收益率为2.58％。熟悉市场的银行人士说，这种理财产品的最大优点在于它的较高收益率，以投资者投入1万美元为例，在现行美元利率不变的情况下，如果投资于“汇理财”3年，将是采用单纯的3年定期存款方式收益的5.34倍。

　　除了收益以外，还有更重要的一条是，根据各家银行的规定，这一类产品不同于一般的信托类产品，各家银行都保证本金无损。据介绍，这类结构性理财产品不同于委托理财产品，它之所以能比一般性外汇存款取得更高收益，是因为银行能够在国际市场利用同业拆借等工具获得更多的收益。

　　风险主要在美元利率

　　据悉，银行新推的这些产品多适合那些不炒外汇、也不做Ｂ股又想获得高收益的投资者。业内人士表示，此类产品出笼的一个背景就是现有外币存款的低利率。

　　但与此同时，该人士也提醒说，这种理财产品也有风险的一面。其一就是这种个人外汇结构性理财产品投资者在交易期内不能提前支取本金，但各家银行大多可以为急需资金的投资者提供质押贷款；其二就是投资者应注意，有些银行标出的是“预期收益”，而不是约定收益，而且标出的预期收益率很高，这其中就存在很大的风险，投资者应三思后再作决定；此外，另一最大的风险就是未来一旦出现美元利率水平上升，即美联储升息，那么这种理财产品可能使投资者觉得不划算。但业内人士同样表示，其实这种风险并不大，这是因为美联储一般每次加息多在0.25％水平，以目前国内美元年利率0.5625％、两年期利率0.6875％，两年内要想超过目前结构性理财产品的利率水平不大可能。：中外银行热推外汇保本理财

　　新快报讯2月17日，花旗银行上海分行宣布，该行又一项新型外汇投资产品“市场挂钩账户”已获中国银监会批准并投放市场。巧合的是，就在第二天，渣打银行上海分行推出的基于外汇期权投资概念的“汇利存款”也正式面向市民推出，浦东发展银行同一天也面向全国力推“汇理财”个人外汇结构性理财产品。

　　几乎是同步，兴业银行宣布继第一期取得成功后，将于2004年2月27日在全国范围内推出第二期“万汇通”外汇理财系列新产品。

　　这种“巧合”恰恰说明中外银行在个人外汇投资市场的竞争激烈程度，而这不过是刚刚开始。保本外汇理财产品作为争夺个人外汇存款的生力军渐渐显出威力。虽

　　然目前普通美元定期存款的年息率已降至0.5625%，但许多市民依然把它作为个人外汇理财的主渠道。1000美元起点金额的低门槛，比单纯定期储蓄高出几倍的综合收益，成为这些保本外汇理财产品的诱人“招牌”。（申兴　周峰　凌芝）

　　图：外汇保本理财产品适合那些不炒外汇、也不做Ｂ股又想获得高收益的投资者。

　　部分外汇保本产品与定期存款收益对比

　　小额美元定期存款浦发“汇理财”产品　兴业银行“汇利升”产品

　　一年　0.5625%（税前）预期收益率2.58％　预期收益率2.73％

　　二年　0.6875%（税前）预期收益率2.58％　预期收益率2.98％

　　起点金额　1美元1000美元　2000美元

　　（夏天/编制）