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电力股昨日全面飘红，大连热电在开盘半小时内封死涨停直至收市，岁宝热电、西昌电力、东方热电等个股也紧随其后，长期走牛的国电电力、华能国际、内蒙华电也都再度发力上攻，就是近期持续调整的长江电力也上涨了1%。
本报记者 潘峰
与双双报收阴线的两市大盘不同，电力股昨日全面飘红，整个板块涨幅达到1.97%，高居行业分类指数涨幅排名榜首。一时间，电力金花似乎又欲绽放。
电荒仍将延续
应当说，去年全国闹电荒是电力板块成为股市五朵金花之一的主要原因。去年，全国发电量达19080亿千瓦时，同比增长15.3%；全社会用电量达18910亿千瓦时，同比增长15.4%。发电量、用电量增速均是改革开放以来最快的一年，但全国缺电情况比2002年更为严重，有21个省(直辖市、自治区)出现了电力供不应求的局面。
面对旺盛的需求，开足马力生产的电力企业自然利润不菲。去年三季度季报统计表明，42家发电类上市公司平均主营收入同比增长26.38%，净利润同比增长24.28%，反映了发电类公司业绩增长在提速，电力板块也理所当然地成为了去年股市上的五朵金花之一。
而今年，金花能否继续绽放取决于电力上市公司的业绩能否继续保持增长，而业绩能否增长的关键则在于电力的供需形势是否会发生大的改观。而电监会和发改委的最新预测表明，“电荒”局面仍将延续。
国家发展和改革委员会价格监测中心近日做出的一份分析报告认为，按照目前已经达到较高水平的电力能力利用率，今后三年(2004到2006年)的用电需求增长速度仍将高于新增装机的增长速度，并预计2004年全国电力供需仍旧比较紧张，拉闸限电时间和电量可能会增加，若能按计划实现开工规模和投产规模，2005年电力供需将有所缓解，但仍将总体偏紧，2006年电力供需才有望总体上达到略微平衡。
负责全国电力监管工作的国家电力监管委员会同样认为，明后两年中国电力供需形势仍将严峻，并进一步指出，2004年将出现更大范围的拉闸限电情况，全国用电紧张的局面必然刺激电力生产的增长，电力行业将在2004年到2005年进入高速成长时期，发电量年平均增长率将在10%左右，强劲的需求将使今后几年内电力行业处于高度景气状态。
电价有望上调
作为同时影响煤炭和电力类企业业绩的重要因素，电煤价格一直为各方所关注，去年更是要发改委出面协调双方的“顶牛”。尽管今年电煤供应形势仍不容乐观，但一系列有利于电力企业信号正在逐步显现。
首先，在去年底召开的2004年全国煤炭订货交易会传出的信息表明，除了个别煤种、个别地方外，90%的电煤合同已经签订，其中有一大部分合同在规定了数量的同时，也规定了价格。整体看来，2004年电煤计划内合同签订要好于去年。
同时，目前有媒体报道，国家发改委最近透露了疏导2004年电价矛盾的方案，据称国务院对此方案原则上表示同意：即2004年全国销售电价平均上调2分/千瓦时 包含最近刚刚公布的火电销售电价上涨0.7分/千瓦时。但各地具体上调幅度不同，东部地区略低，西部地区略高，中部地区大致持平，调价主要是疏导电煤涨价、环保费用上升、电网还本付息和资本金不足等矛盾。
市场人士分析认为，上述消息尽管目前难以辨别真假，但电价上调的可能性的确很大。因为福州煤炭订货会后，煤电两家的价格纷争并没有得到根本解决，虽然发改委出台政策允许上网电价每度提高7厘钱，但煤炭业认为，现在电力提了7厘钱，煤炭应该调15到20元/吨，而不是仅调了12元(含税)。由于煤炭价格上涨对发电企业的持续压力，发电企业寻求转移这种涨价的动力充足。电价再次上涨可以理解为电力行业更为市场化的行为，并对降低我国工业生产的能耗有帮助。
机构各有所爱
正是基于对未来几年内“电荒”难以得到明显改善的预期，2003年底以来，各大券商、基金公司纷纷发表研究报告，绝大部分都看好电力行业，但对于具体个股则各有偏爱。
南方证券研究所最为看好以下几类公司：规模扩张类公司中的长江电力、华能国际；低成本类公司中的漳泽电力、韶能股份；“西电东送”类公司中的桂冠电力、桂东电力；“东北振兴”类公司中的龙电股份、吉电股份。
银河证券的陈健则认为水电公司更值得关注。在他看来，对于火电行业而言，由于2004年的电价上调同时伴随着煤炭价格等费用的上涨，对于有规模扩张的公司来说，将起到锦上添花的效果；而对于那些没有规模扩张的公司来说，电价上调主要起到弥补煤炭价格上涨的作用，带来的业绩增幅不会太大。而水电企业从新一轮可能的涨价中的受益程度将大于火电发电企业，并重点看好长江电力、桂冠电力、桂东电力、岷江水电。
昆仑证券则认为上海电力、龙电股份、穗恒运等地方垄断性的电力公司潜力较大。
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