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深圳消息在以一份业绩增长近30%的2003年年报,再次证明了自己作为内地上市银行第一蓝筹股的地位不可动摇的同时,招商银行(600036)经过修改的可转债和次级债并举的融资方案也终于为该行的转债风波划上了一个句号。带着对招商银行现在和未来的诸多关注,记者走近了已经在近一年的时间里保持低调的招商银行行长马蔚华。
资本金增长是客观需要
记者:我们注意到招商银行可转债的发行规模和有关条款都做了修改,最新的方案应该说是给了流通股股东一个比较理想的答案,招商银行这样做是出于什么样的考虑?
马蔚华:去年招行可转债方案的制定遇到了一些风波,从另一个方面也使我们加深了对中国资本市场的认识以及对投资者关系问题的进一步重视。作为一家上市银行,上市的时候全国54家基金中有53家基金持有招行的流通股。重仓持有招行股权的基金和招行的利益是密切相关的,它们对可转债方案的关注是理所当然的,后来出现的一些争论实质上是对目前资本市场制度中的一些问题的争论。
去年年底中国银监会《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》的出台,使我们可以在可转债方案的修改中更多地向流通股股东倾斜。包括在后来分配预案的制订中,我们也贯彻了尽量向流通股股东倾斜的原则。尽管多分红可能对法人股股东更有利,但我们在充分考虑了流通股股东的利益后,董事会最后还是确定了每10股现金分红0.92元,另外每10股转增2股的分配方案。
记者:我们注意到招商银行总的发债规模仍然是100亿元,这是否反映了招商银行发展的迫切需要?
马蔚华:招行2003年年底自营存款余额达到了4068.9亿元,比上年末增加了1025.9亿元；自营贷款余额达到3074.8亿元,比上年末增加了1005.5亿元,这种快速的增长是有目共睹的。加上招行因为设有香港分行,还要接受香港金管局更严的标准约束。由于在快速发展的同时还必须保证严格达到资本充足率的国际标准,招行资本金的增长是客观的需要。就次级债而言,首先,在规模上有不得超过商业银行核心资本的50%的规定,其次,次级债的利息成本也比较高,因此我们在充分权衡各方面的因素后采取了可转债和次级债相结合的融资模式。
存贷款优势较为明显
记者:2003年国内全部金融机构新增贷款2.99万亿元,在这种大背景下,招商银行取得了良好的业绩。但也有一些分析认为,贷款的过快增长存在着一些隐患,您怎么看待新增贷款的风险问题?
马蔚华:银行体系贷款过快增长中所隐含的风险是值得关注的。就招行而言,我们一直强调效益、质量、规模协调发展的原则。除了严格信贷审查之外,招行的新增贷款是按国际标准提取贷款损失准备,除了按照央行规定的标准计提拨备之外,招行还根据五级贷款分类方法对贷款逐级提取特殊拨备。2003年,招行提取的拨备达到了21.41亿元。上市两年来,招行按五级贷款分类计算的不良贷款比重降到了3.15%,而近五年新增贷款的不良率只有0.19%,已经相当于国际上好的水平。去年招行不良贷款余额下降了27.2亿元。因此,我们新增贷款的风险是受到严格控制的,利润所反映的经营情况也是真实的。
记者:招商银行2003年贷款重点投向交通、通信、能源及原材料等基础性行业中的优质客户,而对风险较大的房地产业贷款则进行了严格的控制,您如何看待这些不同行业贷款的风险?
马蔚华:招行2003年房地产贷款仅占贷款总额的4.84%,较2002年的5.50%进一步下降。我们对房地产贷款的处理一直非常谨慎,贷款主要是集中在行业内有品牌、有实力、有信誉的优势企业,而且我们的房地产企业贷款和个人住房按揭贷款是相互结合的,对贷款风险的控制同样是非常有效的。
记者:您怎样看待未来几年国内银行业的竞争态势?去年招商银行的国际结算业务量增长了58%,外汇结售汇业务量增长了59%,在十家股份制银行中名列前茅。您认为在未来的竞争中,哪种业务最有可能成为新的制高点?
马蔚华:一方面,国内银行业对外开放的步伐在逐步加快；另一方面,一批新的商业银行已经开始筹建,这将使国内银行业的竞争格局进一步复杂化。就目前的环境而言,利差收入还将在银行业收入中占据绝对的地位。但随着金融体制改革的不断突破,中间业务和表外业务将成为最有增长潜力的银行收入来源,一家有远见的银行现在就应该开始在中间业务和表外业务上多下工夫。
目前,招行在存款成本上的优势是很明显的。现在招行2800万张一卡通的存款余额平均达到4500元,而国内银行卡的平均水平不到1000元,仅此一项就使招商银行稳定住了一千多亿元的储蓄存款,使招商银行储蓄存款占全部存款的比重占到近一半,而招行利率超过3%的对公协议存款的比重只有2%,这使招行存款成本实现了全国银行业的最低水平。
选择海外投资者范围可更宽
记者:招商银行曾经有很多鲜招问世后在业内引起了一定的模仿效应,以现在的市场环境,招行会不会推出专利性产品或服务,并获得相应的知识产权保护?
马蔚华:我们已在相关部门将招行系列产品申请和注册了专利,但以目前国内的市场环境而言,银行业务做到真正的知识产权保护仍然需要一个过程,同时更需要法规的进一步完善和各家银行自身的不懈努力。
记者:国家动用450亿美元外汇储备为中国银行和中国建设银行进行股份制改造试点,补充资本金的注资工作已经完成,但国内股份银行却要通过市场来完成融资,您如何看待目前国内银行的融资体制?您希望国家今后还能在哪些方面为国内股份银行的发展提供支持?
马蔚华:银行通过市场方式融资可以从自身的实际需要出发,利用不同的融资工具,应该是更好的一种选择。通过市场的竞争机制,还可以实现资源向优势企业的集中,这可以使金融企业规范发展,稳健经营,不断提高自身盈利能力。
记者:招商银行的资产质量和管理模式在国内商业银行中都处于领先地位,相信对外国投资者有足够的吸引力,您如何看待国内商业银行引入海外战略投资者的行为?你心目中对潜在的海外战略投资者有哪些标准或考虑?
马蔚华:我个人觉得国内银行引入海外战略投资者应该和企业的发展战略结合起来考虑,眼光不一定局限于外国银行,选择的范围还可以更宽一些,目的是加快经营机制转变和管理的国际化。上海证券报记者王波 姜瑞
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