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近期沪深两市的通讯板块持续火爆，大唐电信，航天通信，振华科技等个股一个接着一个地出现在涨幅榜前列，从而导致了通讯分类指数持续拔高，似乎在向市场昭示着通讯板块已步入牛市的征兆。最值得关注的是其中两大板块——大型蓝筹公司和消费热点类个股。
江苏天鼎 秦洪
复苏源于两大动力
通讯行业一直被市场视为消费升级的品种，的确如此，对于一些时尚的年轻人而言，手机不仅仅是通讯工具，而是时尚产品，有点类似于服装等这样的消费品，从而使得手机行业的升级换代的周期大大低于其他通讯产品，从而一直维持着通讯行业的高速增长，进而推动着夏新电子、波导股份等通讯类个股业绩的持续回升，并保持着绩优股的本色，这吸引了部分资金的关爱。同时，人们也从此推导一个投资理论，即消费类的通讯电子产品有望成为2004年的一个热门行业，可以讲，消费在推动着通讯行业个股的走高。
同时，通讯行业也迎来自己的发展周期，一方面是经过持续三年多的恶战之后，通信光缆行业的生产企业从一千多家锐减至目前的二百来家，而能够达到一定生产规模的通信光缆行业则更低，只有四五十家，如此一来，光纤光缆价格开始复苏，从而推动了长江通信、法尔胜等上市公司业绩的复苏。另一方面则是通讯行业可能会迎来一个新的发展时代，那就是3G时代，日前，和黄集团开始在香港发放3G通讯牌照，从而标志着香港特区已入3G通讯时代，从而有业内人士预计在近一年内，大陆也极有可能发放3G牌照，从而使得相关上市公司的业绩有望出现突飞猛进的增长，进而推升出新一轮的电信固定资产的投资热潮，相关上市公司的业绩会由此而提升。
前景关键在两大板块
从目前来看，通信行业类上市公司其实是良莠不齐，即有业绩优异的中兴通讯，也有业绩存在着复苏动力的法尔胜、中天科技等，但也有一些ST太光、金马集团等业绩改善前景不佳的个股。而目前市场崇尚的是不仅仅是其走势，而且还需要业绩的支撑，只有这样的个股，才会出现持续盘升的态势，才会达到投资收益的最大化。
就目前来看，此类个股主要集中在两大类，一类是围绕新的消费热点推导产生的行业热点股，比如说3G题材一旦兑现，那么，在3G上投入巨大精力的大唐电信就可能迎来东山再起的机会，其相关的ST鸿股也有着类似的机会，从而赋予了此类个股的翻身机会，尤其是大唐电信，一方面得益于3G题材的预期，另一方面也与其CDMA技术的不断完善导致了其利润开始复苏的预期有关系。再比如说手机彩屏的竞争也使得夏新电子等个股在激烈的手机业务竞争中脱颖而出，从而出现了市场份额提升带来的业绩继续增长的动力。
另一类是大型蓝筹股公司，因为伴随着我国加入世贸组织之后，国内的通讯行业在迎接国际通讯巨头竞争的同时，也强化了自身的核心竞争力，已有具备走向国际市场充分竞争的机会，中兴通讯就是如此，从3亿美元的国际订单提升至16亿美元的国际市场昭示着中兴通讯离跨国公司这样的目标越来越近，从而使得中兴通讯的市场空间由国内向国际跨越，正是这种跨越，使得该股越来越受到资金的青睐，前景也越来越广阔。
另外，基础通讯运营商的中国联 通也是一个不错的选择，因为该公司也是一个典型的蓝筹股公司，因为一系列的产业整合之后，该公司的业绩迅速提升。更为重要的是，该公司拥有3G题材，因为CDMA技术能够平滑地进入3G时代，从而能够迅速把握住3G所带来的行业增长的机遇。
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