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本报记者 玉荣 婕宁
国内首只保本基金——银华保本增值基金16日起在中国建设银行发行，该基金2004年主要投资于有核心竞争力的企业和景气度高的产品。银华基金管理公司副总经理王立新说，保本基金是一种储蓄替代投资品种。是一种保证本金安全基础上追求中高收益的投资品种，满足了风险厌恶型投资者的投资需求，同时也是吸引这部分投资者将储蓄转化为投资的引路
石。在香港，从2000年3月第一只保本基金出现到2002年，181只保本基金推出，占据了香港90%以上的基金同期发行市场。基金经理王华说，保本就是本金100%保证，本金包括投资者认购金额和认购利息。银华保本增值基金设置了两大保本防线。一是基金的投资本身采取了恒定比例投资组合保险策略(CPPI)。二是由北京首都创业集团对基金持有人投资本金的安全提供全额担保。银华保本增值基金的投资理念是本金安全增值安全增值，源于对风险的精确度量与控制。在债券投资上，主要投资于剩余期限与保本周期相匹配的国债、金融债、高信用等级企业债等，从而可以有效地控制保本周期到期时的市场价格风险。在股票投资上，以稳健投资、价值选股、波段操作为原则，主要选取基本面好、流动性高、市盈率低、成长性好或具有良好分红记录的价值股票，构建股票组合。他说，2004年我们主要关注两类股票，一是投资于具有核心竞争力的企业，它在技术、产品质量、市场营销、销售渠道等有竞争力，是我们投资的重点，可以进行中长期投资。二是投资于产品。在今年行业景气度上升的周期性股票，如石化、钢铁。由于行业景气度不断上升，供需缺口加大，价格会出现较大升幅。代销银行建设银行基金托管部周立副经理说，建行的实力与银华产品是双优的结合。
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