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张育军:推出中小盘股板块 支持产品创新
参加这次全国银行、证券、保险工作会议和全国证券期货监管工作会议,我有四个方面的体会:
第一,加深了大力发展资本市场重要性和紧迫性的认识。这次总理讲话和尚主席的报告
,从战略全局的高度,阐述了资本市场功能在国民经济发展中的重要性及战略意义。
第二,增强了我们把握资本市场运行规律、把握市场监管规律的能力和自觉性。我们需要不断学习,努力工作,把握资本市场工作的主动权。
第三,这次会议明确了今后一个时期,特别是今年工作的指导思想、具体任务和具体政策措施。我们深感责任重大,如履薄冰。
第四,通过这次会议,我们增强了做好资本市场发展与监管工作的责任感和紧迫感。我们深深感到,市场形势越好,技术安全越重要,风险控制越重要,人员素质的提高越重要,做好贯彻执行工作更加重要。
一、关于贯彻落实《意见》的几点想法
深交所将召开相关会议来贯彻落实《意见》和本次会议的精神。从交易所角度,我们要重点做好以下几点工作:
第一,将在继续规范和发展主板市场的基础上,加快分步推进创业板市场建设。我们要在现有的基础上,更加充分地对推出中小盘股板块作精心的准备,确保技术上、市场监管上不出现大的纰漏,在此基础上,进一步研究创业板市场的制度创新,为建立多层次的资本市场体系作贡献。
第二,在市场形势好的情况下,我们要更加注重发挥一线监管的作用,充分使自律监管深入人心。我们感到,随着市场的发展,监管必须不断创新,监管的重要性、风险控制的重要性,必须提到一个新的高度。
第三,继续加大技术等基础设施的利用,为多层次的资本市场提供有利的保障。在建立多层次市场方面,我们要从技术、制度、人才、产品等方面加大建设力度,为资本市场提供一个有利的条件。
第四,我们要加大产品与制度创新力度,为市场发展提供动力。今年我们将在债券市场、基金市场、股票市场、指数产品等方面,加大创新力度,探讨多种形式的交易制度和交易方式。
第五,我们要加强内部管理,提高人员素质,实施人才工程,依法提高交易所的运作水平。
二、关于资本市场发展的三点建议
第一,希望尽快推出中小盘股市场。目前从各方面情况看,推出中小盘股市场的时机已成熟。
第二,希望能适时修订《证券交易所管理办法》。这个办法已实施5、6年,这期间市场形势发生了很大变化。如何进一步提高交易所的运作水平与管理水平,有赖于该办法的修订。
第三,进一步重视和支持产品创新和制度创新的力度。这是市场发展的关键。
总之,《意见》为今年及今后资本市场的发展奠定了良好的条件,开局十分有利。市场对《意见》的贯彻落实情况的反应,取决于我们的工作。交易所一定要狠抓落实,真正实现尚主席在报告中提出的,抓住机遇,开拓进取,努力开创我国资本市场改革开放和稳定发展的新局面。(深圳证券交易所总经理张育军)
张宁:七项措施落实监管体制改革
最近,国务院发布了关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见,全面系统地阐述了发展资本市场的指导思想、主要任务和重要政策措施。在这次会议上,温总理作了重要讲话,帮助我们全面把握和正确认识当前的经济金融形势,明确了今年金融工作的任务和要求。尚主席的报告又阐明了今后一段时期的工作思路和今年的工作重点。这些都使我们派出机构对下一步工作有了更加清晰的目标和方向,为我们进一步提高监管服务水平奠定了扎实的基础。会议的精神十分重要,意义非常重大。我们既深感振奋又倍感责任重大。
会后,我们首先要结合对《意见》的深入领会来抓好会议精神的传达学习,统一全办干部职工的思想认识,紧紧抓住促进市场持续稳定健康发展这一贯穿全局的主线,进一步认清形势、转变观念、找准定位,强化监管和服务意识,把监管工作的出发点和立足点放在促进健康发展上,按照会议部署扎扎实实地做好各项工作。
这次会议提出了要围绕充分发挥派出机构作用,完善以集中决策、统一协调、辖区监管为主要内容的监管体制改革。这对我们派出机构的工作提出了新的更高的要求。面对这一改革,我们要从思想认识、制度保障、组织架构和人员调整、责任分解落实等方面按照改革要求做好充分准备,不断创新和改进监管方式、监管方法、监管手段,提高监管工作的主动性,增强监管工作的针对性和有效性,切实履行好辖区监管职责。
初步考虑,有以下几点具体落实的想法:
一要以提高上市公司质量为落脚点加强上市公司监管
按照统一部署,积极推进辖区监管责任制的逐步落实。充分利用日常检查、对比分析、媒体评论、举报投诉、协作监管机构和中介机构提供的外部监督信息等各种渠道和方法,掌握上市公司真实情况,力争实现对上市公司违法违规行为和风险隐患的早发现、早报告、早处理。督促上市公司进一步完善公司治理,加强董事和高管人员履职情况监督。鼓励、支持上市公司进行以市场为主导的、有利于公司持续发展的并购重组,支持上市公司筹资与回报并举。通过建立保荐诚信监管、上市前警示教育等措施把好上市公司源头关,不断提高上市公司质量。
二要以把辖区证券、期货公司建设成为具有竞争力的现代金融企业为目标,改进证券期货机构监管
实施分类监管、区别对待,利用各种渠道和办法对辖区机构摸清家底、分清类别。重点支持优质公司创新发展,做优做强。严密监控风险公司,适时采取相应措施。对于中间公司加大风险监控力度,帮助其利用发展机遇逐步化解风险,向优质公司转化。推动证券公司实施客户资金集中存管,强化期货公司保证金封闭运行。不断完善外部监督,强化责任追究,切实推动证券期货机构完善公司治理,加强内部控制。
三要更新稽查工作理念,提高稽查工作为发展保驾护航作用的认识
建立对违规行为的快速反应机制,继续提高办案质量和效率。研究探索稽查手段立案前介入、支持一线监管的做法。继续加强信访工作,提高对信访举报反映问题的敏感度,强化反馈和处理机制。
四要大力加强资本市场的诚信建设
不断强化各类市场主体及其高管人员的诚信责任,维护诚信秩序。健全诚信记录档案,强化失信追究惩戒机制。加强外部合作,研究探索将行业主体和个人的诚信记录纳入上海社会诚信体系。
五要进一步构筑综合监管体系
在会机关各部门的协调指导下,完善与兄弟派出机构及交易所、登记结算公司的监管信息共享和协作监管机制。不断巩固和完善与政府各有关部门间的信息沟通制度、联席会议制度和风险处置机制,及时稳妥处置好上市公司退市、证券期货机构退出等重大风险；及时纠正上市公司、证券期货公司控股股东的不规范行为,保护投资者合法权益,维护市场和社会稳定。继续加强与其他金融监管部门及地方政府的3＋2联席会议制度,完善金融协作监管机制。重视发挥证券期货同业公会、董秘协会的自律作用。进一步发挥会计师事务所、律师事务所等中介机构在协助监管方面的作用。加强与各类媒体的沟通,宣传政策与法规,发挥社会监督功能。
六要充分发挥贴近市场主体的优势,不断加强调查研究
特别是要在通过调研掌握监管对象真实情况上下工夫,及时提出政策建议,为改善监管、促进资本市场和国民经济发展建言献策。不断提升监管信息化水平,提高监管效率。
七要不断推进依法行政,加强队伍建设
进一步强化依法行政意识,做到监管到位不缺位,依法行政不越位。
继续实施凝聚力工程,推进人才工程建设,坚持不懈地抓好党风廉政建设,努力建设一支政治素质和专业素质过硬的监管队伍。为资本市场持续稳定健康发展而不懈努力。(上海证管办主任张宁)
王东明:加快改革创新 实现股东价值最大化
领会会议精神 狠抓贯彻落实
2003年10月党的十六届三中全会提出了大力发展资本市场,2004年1月31日国务院又发表了关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见。本次金融工作会议正是在这一背景下召开的。会议要求努力开创金融改革和发展新局面,全面提高我国金融业素质和竞争力,必须加快金融改革,建立现代金融企业制度,尤其强调要推进资本市场改革开放和稳定发展,指明了证券行业的发展方向,对我们证券行业一线工作的同志是极大的鼓舞。
会议的召开,意味着金融业的改革与发展有望进入一个全面实施与推进的新阶段。我们要把学习和贯彻会议精神作为当前一项重要工作,进一步领会温总理和尚主席的讲话精神,统一认识、转变观念、加快改革,把会议精神落实到中信证券经营管理的各项工作中,使公司的发展上一个新台阶。
建立现代金融企业制度 实现股东价值最大化
会议提出必须加快金融改革,建立现代金融企业制度。这要求证券公司进一步完善公司法人治理结构,加强诚信建设、内控自律与规范运作,防范风险、不断提高公司的盈利水平,从而从根本上保障公司股东价值最大化。
证券公司作为市场中介,要想长期发展,就必须要加强诚信建设。这个问题如果不解决,也就无法实现三公原则,证券行业和证券公司就搞不好。行业自律才使得公众相信证券公司,在这种情况下整个行业和公司才能有所发展。
我们认为,诚信不是一天两天能够建立起来的,必须长期坚持。中信证券能够往前走很重要的就是坚持诚信建设这一点。如果不坚持诚信就会丢失很多客户,所以从长远来看,凡是讲诚信、稳健发展的公司到现在为止都能够生存的比较好。我公司将进一步结合会议精神,加强诚信体系建设。
中信证券一直注重按照现代企业制度要求,加强内控自律体系建设,形成了决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡机制,严格按上市公司的规范办事,充分按照有关要求进行公开透明的信息披露,加强投资者关系管理；另外在经营层面,我们建立了以党委会、经营决策会、办公会、部门联席会议为核心的经营决策和业务执行体系；在业务层面,公司也一直注重加强风险防范体系建设。
结合会议精神,中信证券将继续坚持奉行规范、稳健的经营方针,坚持在不断提高综合经营能力的同时保持良好的资产质量。进一步完善包括法人治理结构、授权控制系统、防火墙制度等内部控制机制、具体管理制度和操作规程。进一步加强环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制系统的建设。此外,我们将进一步梳理各项业务的流程,探索运用多样化、模型化的风险管理工具,争取实现对各个业务线的关键风险点进行动态监控。
推进业务创新
国务院的《意见》提出,要建设有利于企业筹集资金、满足多种投资需求和富有效率的资本市场体系,形成价格发现和风险管理并举、股票融资与债券融资相协调的资本市场产品结构,这为证券公司的业务创新提供了良好的发展环境。结合这次金融会议精神,中信证券下一步要将业务创新作为工作重点之一,从组织结构、资源配置、研究开发和风险防范上加强力量,力争使公司创新业务上一个新台阶。
我们认为,目前借鉴国际经验,结合我国资本市场的特点,建立一个多层次股票市场体系的时机已经成熟。证券公司在我国多层次资本市场体系建设上有其重要的中介作用,中信证券将进一步加快调查研究,制定业务发展规划,以适应市场的发展趋势。此外,未来企业债券的发行主体将趋于多元化,投资品种将日益丰富,投资者队伍也将进一步扩大。我公司将配合企业债市场发展,进一步加大投入,为企业债券市场的发展作出贡献。
特别需要指出的是,《意见》把完善产品创新机制作为资本市场发展的一个重要方向。《意见》提出建立以市场为主导的产品创新机制,对于改进目前资本市场品种上市机制是一种促进,将有助于释放资本市场品种创新的潜能,促进资本市场稳健快速发展。《意见》表明了我国资本市场将很快进入一个品种创新和业务创新的快速发展时期。
我公司将加大研究开发力度,为市场提供更多的创新产品供投资者选择。同时,我们将加强对业务创新过程的风险控制措施,针对业务创新进行集体判断,做到创新业务的风险可查、可计、可控,高效地为业务创新决策提供依据。
抓住机遇 加快改革
会议提出要全面提高我国金融业素质和竞争力。中信证券在工作中要进一步贯彻会议精神,审时度势,顺应政策和市场的变化,把握机遇,及时调整资源配置,力争各项业务有新的突破。
2004年,公司要加大市场开发力度,进一步增收节支,努力实现利润增长,同时加快改革,建立与国际惯例接轨的现代投资银行经营管理模式,为实现公司长期发展战略目标打下坚实基础。
在经营上,融资业务要进一步整合；经纪系统运营模式尝试新的改革,加强客户服务；在继续加强传统业务的同时,开辟新的业务领域,培育创新业务、培育客户市场、增强研发实力；在管理上,要提高管理水平,加强员工队伍建设,建立有效激励机制；同时要积极推进对外合作和交流。
我们认为,作为一家上市的证券公司,在证券市场、证券行业里树立良好的形象是公司义不容辞的责任。
中信证券今后要继续把股东利益最大化和不断提高盈利水平作为工作的出发点和落脚点,深入贯彻和落实会议精神,进一步夯实公司发展基础,积极实施经营与管理转型,把公司建设成为一个具有持续竞争力的证券公司,为资本市场的改革开放和稳定发展作出贡献。(中信证券董事长王东明)
范勇宏:大力发展证券投资基金
通过认真学习《意见》,总的体会是:对于大力发展证券投资基金的信心更足,责任更重了,决心也更大了！
下面我谈四点认识:
第一,认真学习,狠抓落实。
这次会议之后,我们将组织公司全体员工深入学习、全面贯彻落实《意见》和两个重要报告,特别是要领会落实这些文献中关于大力发展证券投资基金的若干重要政策措施；面向广大投资人,大力宣传推广投资基金,在全体员工中牢固树立为人民理好财的理念,把公司做大做强。
第二,抓住机遇,做大基金资产管理规模。
尽管我们有了一定的发展,但我们清醒地意识到,由于发展的时间短,与发达国家的基金业相比,与国务院文件和尚主席报告的要求相比,还存在巨大的差距。国务院的《意见》和尚主席的报告都特别强调要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者,使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量,使机构投资者在推动市场改革发展和创新中发挥更为重要的作用。当前,基金业发展的当务之急就是要落实尚主席报告中提到的扩大和完善基金销售体系。
一是要加强同银行、证券公司的密切合作,进一步拓宽营销渠道；二是加强力量,积极做好基金管理公司的直销业务；三是提高服务意识,切实做好对投资者的服务工作。只有把广大投资人的利益放在心上,才能把基金资产总规模做大；只有基金规模壮大了,基金作为机构投资者稳定和主导市场的作用才能发挥出来,资本市场的整体承载能力才能够大大加强,一大批类似长江电力的大盘优质企业才能顺利进入资本市场。
第三,大胆创新,不断推出适合老百姓家庭理财和各类企业理财需求的基金产品。
《意见》明确提出要建立以市场为主导的品种创新机制。我们要按照《意见》和尚主席报告的要求,尽快推出货币市场基金和保本基金,为投资人提供收益更高的储蓄替代型基金投资品种；积极探索并开展基金管理公司受托证券投资管理业务；配合有关部门,加快研究并争取早日推出交易所交易基金；积极参与社保基金、企业年金、商业保险基金进入资本市场的试点工作,更好地满足广大投资人多样化的理财需求。
第四,强化管理,规范运作。
加强自律,规范运作是这几年来基金业健康发展的经验总结,也是我们搞好基金管理公司的最大心得。随着6月1日证券投资基金法的生效,我们将结合证券投资基金法的实施,切实做好各项衔接工作。通过全面学习、贯彻落实证券投资基金法,强化基金从业人员的自律意识,做一个诚信、守法、专业的机构投资者。真正做到越是在基金业发展快的时期,越是要自律,越是要规范。我们将一如既往地奉行诚实信用、勤勉尽责的宗旨,进一步加强内控制度建设,规范运作,取信与投资者,取信于市场。
国务院的《意见》和尚主席的报告,对基金业的发展提出了殷切的期望,我们深感责任重大。我们要紧紧抓住这难得的历史发展机遇,加倍努力工作,做大做强基金业,为推进资本市场改革开放和稳定发展做出应有的贡献！(华夏基金总经理范勇宏)
黄湘平:贯彻《意见》突出四个重点
尚福林主席的讲话结合我国证券期货监管工作实际和国务院3号文件精神,对2003年证监会的工作和经验进行了实事求是的总结,对今后一段时期的工作思路和2004年的重点工作,进行了全面部署。我们认为尚主席的讲话有3个特点:
一是实事求是,全面、客观总结过去一年工作的成绩、问题和当前证券市场的发展形势,使我们更加清醒地看到一年来,证券市场在发展中出现的一些新变化,进一步坚定了做好监管工作的信心；二是重点突出。无论是对今后几年工作思路的阐述,还是对2004年重点工作的部署,都重点突出了学习和贯彻落实国务院3号文件精神；三是主题鲜明。尚福林主席在报告中鲜明地提出要紧紧抓住促进资本市场持续、稳定、健康发展这条主线。这是从我国资本市场相当长一个时期内将处在新兴加转轨的发展阶段出发得出的必然结论,是对我国资本市场发展主要矛盾的深刻认识,是对规范与发展互动、监管与服务并重、健康、持续与稳定发展的辩证分析。我们听了以后,信心倍增,深受鼓舞。
贯彻国务院3号文件和这次会议精神,我们准备定出四个重点:
一是要重点突出和强调统一和提高对发展资本市场重要性的认识。
国务院3号文件对大力发展资本市场的重要意义,概括为三个有利于,这是对我国十几年来资本市场理论发展的实实在在的总结和深化,也是全面建设小康社会,完善社会主义市场体制的实际需要。我们一定要从全局的长远战略的高度来统一和提高对发展资本市场重要性的认识,抓住机遇,开拓进取,努力开创资本市场改革和发展的新局面。
二是要重点突出和强调深化和提高对资本市场发展规律性的认识。资本市场发展有其自身的规律。政策的支持和引导只能建立在尊重资本市场客观发展规律的基础上。人为地片面强调市场的一个功能、一个机制、一种结构,忽视和藐视另一个功能,另一个机制,另一种结构,不仅违背了市场规律,而且必然损害一部分参与者的利益,使社会显失公平。因此,市场各方参与者都要按市场规律办事,坚持市场主导的价值取向,这样才能把资本市场做健康,做规范,做持久,做稳定。
三是要重点突出和强调提高对监管工作艰巨性的认识。国务院3号文件对全面发展资本市场提出了新的要求。这次监管工作会议对今年工作提出了新的要求,证券市场的新形势、新任务对我们监管队伍的本质也提出了新的要求。面对新的形势和任务,必须加强学习、适应形势、既要与时俱进,又要持之以恒,在发展中求规范,在创新中求发展。
四是要重点突出和强调细化和落实各项监管服务措施。我们要按照这次会议提出的要求,进行职类分层,风险分类,措施分步,不断细化监管程序,落实监管措施,制定全年工作规划,把各项监管服务措施落到实处,使资本市场各项工作取得实效。(武汉证管办主任黄湘平)
陈自强:防范和化解辖区金融风险
这次会议之后,我们将尽快传达、学习、制定全年工作计划和具体监管措施,初步考虑从以下五个方面落实本次会议精神:
一要继续抓内部管理,提高干部队伍素质。今年要适应新的监管形势,从细节入手,继续抓内部管理,主题是抓效率和质量。同时做好一岗双责,全方位提高干部队伍政治和业务两方面素质。
二要加强调研,提出问题,找出答案。提高监管针对性。海南辖区市场特点比较独特,如风险高、集中度高、空洞化、地方政府控制力弱、市场化程度高等,去年我办强化调研工作、强化调研任务,深入一线,发现问题,全办共完成10多篇调研报告,初步尝到了调研的甜头。年底,我办还对调研工作完成较好的处进行表彰。今年我们还要花大力气抓调研工作,同时将调研重点由找出问题转变到提出应对措施和方案上来,提高监管的针对性和实效性,提高防范和化解风险的预警能力。
三要监管责任到人,实行分类监管,实现监管效益最大化。除上海、深圳、北京等机构集中的地区外,大部分派出机构日常监管最主要的工作是上市公司监管,我们将按照上市公司辖区监管责任制的要求,任务分解到人,责任落到实处；其他工作也要责任到人,考虑到人员少,监管资源有限,日常业务监管仍然要实行分类监管,重点盯住有问题有风险的机构和个人,避免平均用力、面面俱到。将有限的人力资源和经费适度倾斜,实现监管效益最大化。
四要加强协调配合,与地方政府共同防范和化解市场风险。由于历史原因,资本市场对海南经济发展贡献很大,地方政府十分重视；近几年在上市公司退市、证券机构停业整顿、打击非法证券期货网点和非法证券期货交易活动等方面,省政府及有关部门给我们很大支持,我们与省政府及有关部门建立了良好的沟通渠道。我们将利用此次国务院9条意见出台的有利时机,争取省里更多更大的支持,为我们监管工作创造良好的外部环境。
五要学习兄弟办的先进经验,增强监管合力。温总理在讲话中要求金融部门要加强协调配合,共同维护金融安全；尚主席在报告中要求强化全局意识和协作意识。全面增强监管合力。去年派出机构工作座谈会之后,我办在对兄弟办经验进行了反复认真学习的基础上,结合实际,制订了贯彻意见。今年我们将重在实施,逐项抓落实,不断完善综合监管体系,增强监管合力。(海口特派办主任陈自强)上海证券报
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