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钱林义 韩天雄
在保费高增长的同时，保险公司潜在的风险也增加了，如果我们不认识到这些风险并将其控制好，高保费增长这件好事就可能变成坏事
近年来，中国保险业蓬勃发展，保费以每年30％以上的速度高速增长，保险市场呈现
出一片繁荣的景象。这是件可喜可贺的事情，但是在保费高增长的同时，保险公司潜在的风险也增加了，如果我们不认识到这些风险并将其控制好，高保费增长这件好事就可能变成坏事。这些风险集中表现在保险资金的运用和保单质量上。
其一是保险资金运用的风险。主要有以下几方面：第一，可运用资金增加，但投资渠道相对狭窄。随着保费的高速增长，可运用资金也大幅膨胀。同时中国《保险法》对资金运用作了详细规定，保险资金只能投资于银行存款、买卖政府债券、金融债券及购买少量基金。可运用资金的高速增长与投资渠道相对狭窄的矛盾已经成为制约保险公司发展的重大问题。
第二，投资收益下滑，利差损负担严重。由于股市的持续低迷，保险公司将原先进行较高风险投资的资金转而投向低风险的银行存款和国债。2001年投资收益率为4.3％，2002年投资收益率为3.14％。但是，1997年以前承保的大量寿险业务预定利率在7％－9％之间，这就产生了巨额的利差损，给保险公司背上了沉重的包袱。据估计，1996年以来8次降息，利差损对国内寿险公司造成了大约500亿人民币的损失。
第三，退保率上升，有效资本相对不足。由于投资不景气，回报率低，导致投资类保险产品退保率增加。同时监管变严，大型非预期风险的增加（如“9·11”事件，非典等）导致资本需求增加，使真正可用于投资的有效资本相对不足。
另一种潜藏风险在于保单质量。由于长期以来，某些保险公司一直把保费增长作为公司的首要目标，而忽略了保单的质量，从而引发了保单质量风险。
在实务操作中保单的质量风险具体表现为：第一，部分代理人素质不高。代理人销售对保险业发展起到了不可磨灭的作用，但也随之产生了一系列问题，在高佣金的驱使下，一些代理人对保户进行误导、诱导，甚至是欺骗。代理人“卖单”、“埋单”事件时有发生，造成了保险公司的巨大损失。第二，核保不严。核保是对风险进行选择，通过核保将高风险的低质保单拒保或增收保费。但是在实务中，有些保险公司的核保部门形同虚设，核保工作只是走走过场。第三，定价不科学。有些公司的部门经理，在设计新险种、拟定费率时，不是通过科学的精算方法，而是凭自己的主观猜测，关起门来拍脑袋决定，特别是非寿险公司这种现象尤其突出。
对于上述存在的风险我们可以采取一些方法加以规避。对于保险资金运用的风险，保险公司应积极行动，吸收、培养专业资金运用人才；建立专业化资金运用体系（如投资部）；提高专业化经营水平；完善风险监管机制，提高资金运用的安全性。《保险法》也规定了保险资金可用于国务院规定的其他资金运用形式。随着资本市场的逐步完善，保险资金的投资渠道也将会逐步放开。
对于保单质量风险，我们可以通过提高代理人门槛，加强对代理人的管理和培训，鼓励和发展中介的多种形式来解决代理人危机。克服以保费为中心的思想，引进专业核保人员，规范核保的流程；并运用科学的、精算的方法，根据经验数据来推出新险种，拟定费率。
（作者单位：华东师范大学统计系）
《国际金融报》 (2004年02月11日 第十三版)
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