传统经纪人制度要从纽交所退位 为避免舞弊，纽约证交所新主管
要扩大使用自动交易系统
本月5日，上任纽约证券交易所首席执行官不久的约翰·塞恩在其首次参加的证交所董事会上正式提出改革设想，对纽约证交所传统的经纪人制度提出了挑战。塞恩的中心思路是改革纽约证交所的人工交易方式，引进更多的新技术，扩大自动交易系统的使用范围。
现有经纪人制度缺乏透明
作为世界最大的证券交易市场，纽约证交所仍保留着传统的经纪人场内交易方式。经纪人是纽约证交所的“灵魂”，一方面他们特权过多，另一方面证交所的正常运转又离不开他们。目前纽约证交所440多个经纪人的背后都是华尔街上呼风唤雨的顶级投资银行和金融机构，2800多家公司的上市股票要通过他们交易。不过，纽约证交所的经纪人制度存在很多弊端，华尔街一些投资人士总在抱怨这种交易方式效率太低、缺少必要的透明度。
改革将更多地采用自动交易系统
塞恩从扩大现有自动交易系统的市场覆盖面入手，提出了自己的改革设想。他认为，如果交易处理速度加快，经纪人将没有足够的“作弊”时间，因此有必要在纽约证交所引进新技术处理投资者的指令，以提高交易所的运作效率，避免舞弊事件的发生。塞恩提出的具体改革措施有三点：首先，取消只允许少量股票自动交易的规定。目前纽约证交所使用的自动交易系统允许的交易量不超过1100股，在很大程度上限制了自动交易的范围。其次，取消使用自动交易系统的股票价格限制。第三，取消投资者在30秒内只能完成一次同一股票交易的规定。
改革之路将步履维艰
从纽约证交所内部看，多数经纪人并不特别反对采用新的交易技术。经纪人很清楚新技术可以提高证交所的竞争地位，只是对采用新技术后他们能否保持传统地位表示担忧。
华尔街分析人士认为，塞恩的改革虽然不可能一步到位，但却标志着纽约证交所将向现代化迈出重要一步。其前任格拉索主持纽约证交所时一直有意无意地抵制任何可能改变传统交易方式的技术变革，而技术背景出身的塞恩显然没有太多的顾虑，他更希望在短期内做出点成绩给大家看看。然而，塞恩要想取得改革成功，就必须在推广新技术交易模式的同时，尽量不让纽约证交所的经纪人过于失落，因为离开了工作人员的理解和认同，改革之路将步履维艰。
文/新华社记者1 2
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作者：薛彦平
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