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上周一国务院《意见》发布后,各路资金加快了入市步伐。沪市5日平均成交金额由161亿元,提升至上周末的256亿元。也就是说,近期沪市平均每日新进场资金达20亿元。从选择品种看,萝卜白菜各有所爱；从行为特征看,三教九流悉数入场；从流向看,资金仍云集在核心资产股上,中国联通仍是首选；从资金流向的增加量看,TCL集团、中信证券和民生银行是三大主要吸引资金的品种。这三只股票有望进入核心股第一集团。推动近期市场上行的力量显然来自各个方面，新增进场的资金打破原有的市场平衡,进而使得市场逐步上行。那么,谁是新
进场资金的主人呢?
基金显然不是,基金基本上已经满仓。所以,近期基金力量不是市场的主宰。当前,部分新成立的基金持续建仓仍在进行中,但其量并不大。另外,上述情况显示一些老庄开始热身。不过,尽管其各自对自身股票大肆拉抬,但他们对于市场的影响实际上并不大。既没有形成明显的跟风盘,也难以贡献太多成交金额。从新增资金对准的个股来看,主要也偏重于蓝筹类个股,所以这类资金与基金资金的性质颇有相似之处。是券商、是社保资金、是保险资金、还是新私募基金,相信再过一段时间可以明了。
一个有意思的问题是,基金会参与当前的个股补涨行情吗?我们的判断是,基金不会大规模参与。但对其中少数高增长的潜力个股,新基金会积极介入,老基金也可能会适当调整持仓结构,少量介入。为什么不会大规模介入呢?这可以从去年四季度基金对于科技股的态度上进行分析。
投资者大多以为基金四季度增持了科技股,但实际情况截然相反。上周一基金四季度全部组合亮相后的统计显示,除中国联通外,基金去年四季度实际上并未在信息技术业上加仓。
的确,去年四季度基金在信息技术业上的市值有明显增加,达到了24.6亿元的水平。但是,应当注意的是,这一变动完全有赖于中国联通所赐。基金四季度增持中国联通3.389亿股,同时中国联通四季度价格上涨0.83元,二者累计带来信息技术业市值增加22.53亿元。所以除中国联通之外,基金基本上未在信息技术业上加仓。
那么,市场最大主力——基金在去年四季度究竟干了些什么?一是继续坚守原有的核心资产。如中国联通、中国石化、上海汽车等,此外,部分基金对部分重仓股进行了调整,如增持招商银行、中国联通,减持宝钢股份等等。二是大力挖掘二线蓝筹股中的龙头品种。如酒业龙头的五粮液、贵州茅台；地产龙头深万科、招商局；氧化铝业龙头山东铝业；银行业龙头招商银行、民生银行；煤炭龙头兖州煤业、西山煤电和国阳新能。不过,这方面使用的资金并不大,基金主要的力量仍放在一线蓝筹股上。中证资讯徐辉
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