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国务院提出控制部分行业过度投资，为相关上市公司夺回被“杂牌军”占领的市场份额提供了有利契机——
本报记者 张歆 刘兴龙
昨日，国务院召开严格控制部分行业过度投资电视电话会议，提出要制止钢铁、电解
铝、水泥行业过度投资。记者就此采访了三个行业的相关上市公司并了解到，上市公司对此项政策十分欢迎，并认为该政策为“正规军”夺回被“杂牌军”占领的市场提供了有利契机。水泥企业：市场份额有望翻几番
“近年来，水泥产品80%的市场份额主要被‘小水泥’占领，而水泥类上市公司等大型水泥企业的产品只获得了剩余的20%的市场份额，因此，治理‘小水泥’可以为‘正规军’提供更为广阔的市场空间，更可以避免原材料资源的过度浪费。”太行股份600553证券部郑先生向记者道出心声。
郑先生说，其实，大水泥企业的处境很艰难，一方面由于“小水泥”价廉质低的产品充斥市场，水泥的总产量呈现了过剩的态势；另一方面，水泥产品结构性矛盾突出，供需之存在较大的差异。由于此次国务院出台的政策是区别情况、不搞一刀切，实际上十分有利于大水泥企业，也就是说通过减少低效率、高污染的“小水泥”，为太行股份等大企业打开了市场的大门。
就太行股份而言，公司主要的在建或即将完工的项目大都是国家立项的项目，不会成为被“控制投资的对象”，这些项目建成后扩大的产能正好可以用来弥补“小水泥”撤退后留出的市场缺口。
与太行股份同属行业前十名之列的江西水泥000789董秘方真在接受记者采访时有着与郑先生相类似的观点，他告诉记者，该公司一线项目去年5月实现了点火，二线项目也即将于今年5月点火，目前正在安装设备，因此，新政策对公司可以说是个非常好的机会，可能的风险只存在于银行贷款的支持力度是否有变化上。该公司新建的项目已获得银行提供贷款的承诺，只要银行资金能按时到位，那么新政策所带来的不利影响可以降到最低。钢铁企业：市场风险将有效降低
“目前，钢铁市场低效率、重复建设现象严重，前几年协会、冶金部一直在搞总量控制，但地方一直乱上项目。新增的项目太多了，市场风险也随之加大。若能对过度投资加以限制，市场环境可望得到彻底好转。”邯郸钢铁600001证券部赵先生对记者坦言。
赵先生斩钉截铁地表示，此次国务院出台的严控对钢铁、电解铝、水泥行业盲目投资的政策对国内钢铁类上市公司绝对是个利好消息。目前，中小钢铁企业控制了近三成的市场份额，这些企业生产无秩序，对电力等资源过度浪费。若能对它们实行有效的控制，将对资源起到很好的保护作用。而且，“杂牌军”退出竞争领域后，原材料的成本、土地资源的成本、电力资源的成本也将大大减少，相信“拉闸限电”将不再成为困扰19个省市的难题。电解铝企业：资源可获得优化配置
我国电解铝产能的过快增长，促使了国际氧化铝价格暴涨，加上电力紧张及电价上涨，电解铝企业的外部条件日益严峻。据发改委提供的数据显示，目前我国电解铝产能为546万吨，已经产大于销，但在建和拟建能力还有约500万吨。
兰州铝业(600296)证券部的一位女士表示，该公司认为加强宏观调控，控制电解铝过度投资是一项利好，本次治理针对的是规模较小的电解铝企业，而上市公司则具有管理和规模上的优势，通过治理，可以有更好的市场秩序和发展机遇。同时，她表示此次控制过度投资的政策主要体现了保护资源优化配置，提高资源的利用率，随着一些小的电解铝企业的关闭，可以使有限的资源得到充分的利用。
目前，沪深上市公司中有6家电解铝公司：焦作万方000612、关铝股份(000831)、云铝股份(000807)、兰州铝业、新疆众和(600888)和中孚实业(600595)。值得一提的是，电解铝类上市公司的原料氧化铝有相当部分是依靠进口的，关铝股份原料的进口率大概为40%，新疆众和则超过90%。国际市场氧化铝价格的增长近几年非常明显，从2002年初的每吨160美元升高到目前的450美元，增幅超过150%。
那么，控制电解铝过度投资是否会对氧化铝的价格产生向下的拉动作用呢？上市公司中山东铝业(600205)的主要产品正是氧化铝，该公司证券事务代表韩杰华对记者表示，控制电解铝过度投资并不会对该公司产生太大的影响，原因在于目前氧化铝作为电解铝工业的原料仍然是供不应求，很多企业都必须从国外进口氧化铝来弥补原材料的缺口。政策落实尤为关键
在国务院新政策获得广泛欢迎的同时，也有业内专家提出了担忧：以往国家对产品总量进行控制，其效果往往是大的企业按照要求进行了减产、限产，而“五小”企业却依靠地方保护主义增产，实际结果自然可想而知。例如，此前有关部门也对“小水泥”进行过治理，但是，一直没有见到实效。此次新政策如何保证落到实处呢？
对建设企业来说，银行的贷款支持至关重要，银行通过政策上的倾斜可以很大程度上控制新建项目的数量。邯郸钢铁的赵先生就钢铁业的情况进一步解释说，由于，钢铁类上市公司在建的冷轧薄板等项目属于国家专项资金贴息贷款鼓励发展的项目，因此不会担心银行取消支持。赵先生透露，一家中小钢铁企业原来依靠贷款提出了“吞并邯郸钢铁”的“口号”，但目前由于得不到贷款，该公司已陷入停产边缘。
此外，记者了解到，除了上述的银行系统，发改委、国土资源部、环保总局和质检总局等单位都相应采取了措施，希望将违规生产的“杂牌军”一举挤出市场，对于上市公司来说，胜利无疑能够带来业绩实实在在的提升，但胜利背后对产业结构调整的思考也是非常迫切需要的。
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