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乔治唐
在数月前，记者同综合开发研究院的研究员冯苏宝聊天，他是专门研究CEPA和深港经济的。他当时发出一声感慨：CEPA对内地人影响最重要的方面是心理上的。因为内地从CEPA机制中丧失了对合法非法进行持久区分的判断，以前这种心理冲击只有海关人员才有：去年某类产品是非法的，需要稽查，但今年就合法了，不需要稽查。现在，很多人开始知道，以
前是不准做的，或者偷偷做的，有了CEPA这个魔术机制，就可以将原来一些行为“阳光化”。
伟大的经济学家哈耶克有一个核心思想叫“自由扩展秩序”，意思是社会和市场都是某一个传统的基点，慢慢自我滋长，然后突破原来的篱墙，把原本对立的东西卷入其中。
现在，对于那些长期在深港或者粤港两地游荡的非法保险推销员和黑保单来说，它们正在努力卷入CEPA的“自由扩展秩序”之潮，而且抛弃成见，只用实证的眼光来看，我们必须承认，他们将可能顺利地获得他们想要的东西，成为潮水的一部分。
首先，黑保单无疑拥有价格和利润优势。记者从一些私下渠道了解到,来自香港的黑保单可以给内地的投保人比内地保单的投资率高出大约2－3倍的回报，同样，那些冒险进入内地推销保单的非法推销员也获得不低于3成的现金回扣。而且，他们交易的货币是美元，而美元有着比人民币更广泛接受和稳定的特权。
黑保单高回报背后支撑的是外资保险公司成熟的投资策略和广泛的投资渠道。简单地说，黑保单所反映出来的投资收益率之差可以看作是制度收益之差，是像美国这样成熟的保险投资市场和像中国这样发展不完善的保险市场之间的制度收益之差。
有了这个差值，那么就产生了一种利益流向。很多大额保单客户选择有利可图的黑保单，一个简单的事实是，香港400亿港币的保费中，1/3来自大陆，即大陆为香港保单贡献了140亿港元的购买力。
这个利益流向是如此醒目，以至于广东省不得不把自己的寿险市场保费下降归罪于黑保单的泛滥。他们通过增大黑保单买卖者成本的方式来消减这一利益势能的差距，比如他们恐吓购买者将有被欺骗的风险，他们打击和处罚那些非法推销员，他们联合检查，他们强调两地法律的不可通性，他们认为无穷无尽的纠纷和诉讼会等待那些黑保单的购买者，他们声称还永远不给这些黑保单翻身的机会。
但是这些打击行为似乎没有什么太大的效果。因为这些措施并不能克服人们对于黑保单高回报的欲望，另外，CEPA的扩展之路也或多或少的给那些黑保单漂白的机会。
于是，一位广东寿险业人士向记者抱怨，在CEPA签署后，香港保险公司的营销人员可以很方便取得展业资格，在内地某保险公司挂名，以“合法展业”为名，可能更方便地推销“走私保单”。
现在的问题是，我们的监管部门在CEPA下如何给那些当时处于非法期的黑保单以何种形式和力度的惩罚，而那些以前黑保单又是如何通过一系列复杂的技术，将自己变色成合法的保单？
这不是一个单纯的时间划分和技术鉴别问题，而是梳理市场的逻辑的问题。
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