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猴年市场开门红，其中科技板块表现出整体的强势行情，联创光电、精伦电子、科大创新等个股都强势上攻涨停，相当一批科技股出现在涨幅前列。在蓝筹股行情短线休整的时候，科技股成为市场资金重点倾斜的方向，值得进一步追踪。
基金组合透露玄机
在去年行情中，投资基金无疑是最大的赢家，借助如火如荼的蓝筹股行情，投资基金赚取了丰厚的利润。不过，投资基金的运作不会墨守成规，也会根据市场的变化进行一定幅度的调整。从羊年最后一个交易日43家投资基金披露的投资组合来看，基金对科技股投资的比重开始加大。基金组合显示，科技股市值占净值比虽然只有5．26％，但市值达到37．89亿元。而去年基金三季报显示，所有基金重仓股中科技类个股的总市值仅为47．96亿元。自去年三季度起，基金持有信息技术类个股总筹码环比就开始增长，去年三季度增长达11．78％。基金对科技股的逐渐加仓，很可能意味着基金重仓布局将会有所调整，这可能也是科技股行情逐渐活跃的一个原因。
行业复苏提供支持
从市场表现来看，科技股活跃的背景是蓝筹股行情出现了一定的调整，市场热点暂时处于相对真空状态，科技股成为短线市场倾斜的一个方向。不过，科技股行情表现出持续的活跃，其中还有深层次的背景支持，那就是科技行业开始复苏。
科技板块的市场需求是建立在传统产业发展基础之上的，前期科技行业的不景气与传统产业发展的低迷不无关系，而最近一年多时间内，传统行业出现了强劲的增长势头，其对科技产品的需求也将明显提高，相应科技行业也将逐渐复苏。去年1－10月，电子信息产业全行业销售收入同比增长34．6％，工业增加值同比增长35．4％，进出口总额同比增长53．2％，创“十五”以来最好水平。预计2004年全行业经济运行继续保持平稳、快速、健康发展，全年增长速度仍保持在26％左右。
上述数据表明，随着宏观经济的景气循环，科技行业将逐渐走出低迷态势，其业绩将出现良性的复苏走势，这为科技板块的中线走强奠定了良好的基础。
龙头品种逐渐浮现
目前的科技股行情可能还是大面积的活跃，这是市场资金对整个板块进行大规模倾斜的结果，但科技股行情的进一步发展必须形成鲜明的领涨品种，通过领涨品种的强势攻击来推动科技股行情的良性运行。
就目前的市场而言，市场已经隐约出现了科技板块的龙头品种，那就是中兴通讯及歌华有线。这两大科技股有一定的共性特征，其一是业绩呈现出强劲增长态势，中兴通讯发布公告称，2003年公司完成销售251．93亿元，同比增长49．96％；歌华有线也发布公告称，公司2003年净利润将同比增长80％以上，强劲的业绩增长能力是股价强势攻击的坚实支撑。其二是这两大科技股都突破了20元关口，对于科技股而言，20元价位是一个重要的分水岭，只有突破20元关口，才进入高价股行列，这两大科技股的强势攻击有效拓展了整个科技板块的涨升空间。短线而言，中兴通讯及歌华有线未必是短线科技股行情中表现最为强势的品种，但从中线发展来看，这两只科技股将成为科技股行情的重要风向标，龙头品种将推动未来科技股行情的发展。
北京首证 季凌云
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