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上月底十届全国人大常委会第六次会议审议通过了商业银行法修正案,对长期引人注目的限制商业银行混业经营条款进行了修改,将现行《商业银行法》规定的商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务,不得投资于非自用不动产。修改为商业银行在中华人民共和国境内不得违反国家规定从事信托投资和证券经营业务、向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。业内人士认为,这为商业银行开禁混业经营预留出了发展空间。
混业经营是目前发达国家商业银行的普遍做法。银行业混业经营起源于19世纪中叶,在工业化过程中,德国、美国、英国和日本等都实行了银行混业经营。然而,20世纪30年代,一场波及全球的经济和金融危机,打破了国际银行业混业经营的模式。此后,美国、英国、日本等国实行了严格的银行分业制度。然而在欧洲大陆国家,尤其是德国一直坚持混业经营的全能银行制度。历史和实践都充分证明,混业经营的全能银行对于以后联邦德国的经济发展发挥了积极的作用。80年代,英国实施大爆炸式的金融改革,开始实行混业经营的全能银行制度。此后美国放松了对金融业的管制,1999年11月4日美国国会通过《金融服务现代化法》,从法律上确立混业经营模式；2000年初,美国国会又通过《金融服务现代化法〈实施细则〉》,全面推行银行混业经营制度。日本也于1998年4月实施金融改革,开始启动银行混业经营模式。混业经营已成为世界商业银行的发展趋势。
我国加入世界贸易组织后,国内商业银行面临着外资银行前所未有的竞争与挑战,加之我国商业银行的传统业务领域利润空间的狭窄,拓展新业务领域已成为银行业特别关注的问题。为实现我国商业银行的可持续发展,逐步实现混业经营,即银行业兼营证券、保险、信托等业务,以不断提高综合经营水平,是可行之策。商业银行是我国金融的命脉和脊梁,其生存发展对社会进步将产生重大影响。当然,根据商业银行的现实情况,实现混业经营将有一个渐进式的发展过程,或需要经历一段准混业经营的磨合阶段,这一阶段的成功,将为我国商业银行过渡到真正全能制商业银行打下扎实的基础。
随着金融业之间的激烈竞争,分业经营体制难以适应市场的发展和客户的需求。分业经营模式使商业银行业务范围受到限制,不利于其满足客户的多层次需求及进行业务拓展。通过多年的发展,非银行的金融业务得到巨大发展,它们向银行业的渗透,使金融企业面临的压力越来越大。银行业则采取兼并收购,扩大自身规模,以提高竞争力。商业银行与投资机构之间的相互控股与兼并收购,也促使混业经营局面的出现。
传统的金融市场可以较清楚的划分出货币市场和资本市场。我国近年来金融创新不断发展,使得货币市场和资本市场的界限越来越模糊,以至于在很多场合下难以区分哪些是货币市场,哪些是资本市场。两者容易区分时,货币市场大都有商业银行介入,资本市场大都有投资银行、证券公司介入；当两者很难区分,例如在利率市场、利率期权、开放式投资基金等领域。如果还采用分业经营和管理的办法,显然不利于金融创新和金融市场的发展。
混业经营将有助于增强我国金融业的竞争力。随着金融市场自身的发展,中国金融业面临着来自发达国家成熟金融业的激烈竞争,而竞争的焦点来源于金融业所提供的服务是否全面。我国分业经营条件下的银行、证券、保险等行业各行其是,缺乏统一的领导和综合协调,缺乏竞争力。如果能够采用混业经营的经营模式,将有利于金融业降低自身发展的风险,提高我国金融业的总体竞争实力。
作者：郭永常 许建军
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