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市场需要外汇理财产品
改革开放20多年，我国的经济实力得到了明显的增强，老百姓手中的外汇也不断增多。但是，多年来汇民们看着人民币理财越做越红火，品种也越来越多，而自己手中的外汇的投资方式仍保持着老三样——储蓄、B股和外汇买卖。眼瞅着美元利率不断下调，而人民币高收益的理财产品一个接着一个的推出，汇民们的心里实在是急啊，从2001年国家向境内居民
开放B股市场时的火爆场面就可看出。2003年，在人民币升值的预期下，汇民们再也忍不住了，不断地把手中的美元兑换成人民币。据统计2003年境内金融机构外汇储蓄存款余额比2002年下降了近2%，与企业单位外汇存款余额增长愈4%形成了鲜明的对比。面对着居民储蓄存款下降的压力，包括建设银行在内的各家商业银行加紧部署，纷纷推出了针对高端客户的外汇理财产品，连素不以产品小噱头吸引客户的花旗银行也打出了“限时认购”的旗号来吸收储蓄。这些都不得不让汇民们动心，但这些产品的高起点却让他们失望，没想到外汇理财只是大户们的专利。2003年11月17日，建行上海市分行主动降低外汇理财服务门槛，向社会推出低起点金额，高收益回报，且本金无风险、收益确定的“汇得盈”个人外汇结构存款理财产品。市场对此事的反应是空前的热烈，据建行统计，在此产品发售预定的10天内共接到市民的咨询来电超过1万6千多个。此后工行、中行等银行也相继放低门槛，推出了“节节高”、“盈得多”等同类产品，在2003年底刮起了一股外汇理财风，为2003年的上海金融业烙上了“个人外汇理财年”的印记。个人外汇理财产品如此高密度的推出不仅标志着个人外汇理财开始向平民化发展，而且对银行推动个人外汇理财业务的发展和提升个人外汇理财服务水平具有重要影响。对于“汇得盈”产品的市场追捧热情也表明了个人外汇理财有着广阔的市场基础。
汇民还需对外汇理财产品做好知识准备
与个人外汇买卖相比，个人外汇结构存款类产品是更贴近国际外汇市场的一种产品。但是受到国家外汇管制的影响，国内居民一直无法近距离地接触海外金融市场，对于金融衍生产品的知识相对缺乏。在“汇得盈”个人外汇结构存款理财产品的推出过程中，市民就暴露出对这个产品的相关知识了解不够充分的问题。有的人甚至认为银行从客户那拿到钱后去进行投资，赚了钱才按约定的收益率给户，而如果银行赔了钱则要客户自己承担风险。这样的观点显然是完全错误的。结构存款理财产品就象其名称所说的是一种金融产品，而不是委托理财。就拿建行“汇得盈”来说，客户购买“汇得盈”产品时，收益和本金就都已确定，到期客户就按约定收回本金和收益。至于银行是如何在交易期间运用这笔资金则和投资人上述的说法完全不一样。其实，结构存款理财产品是一种将外汇储蓄存款和金融衍生工具相结合的产品，即在客户进行外币储蓄的同时，通过运用国际市场上先进的金融衍生工具将投资收益大大提高。
此次建行的“汇得盈”产品只采用了较为简单的结构，形式上也通俗易懂，让投资者一目了然，投资者不用考虑复杂的外汇市场变化，就可以获得稳定的收益。专家认为在目前的低利率环境下，建设银行的“汇得盈”、中国工商银行的“节节高”、中国银行的“盈得多”等产品仍然有吸引力。实际上，在国际货币市场利率水平比较低靡的时候，这类产品非常适合那些对风险敏感的外汇投资人。从目前的市场情况看，美元的利率水平将在一个相当长的时间内保持在一个较低的水平。最新的美国经济数据显示，尽管美国工业生产持续上升、零售销售增长且企业和消费者信心明显改善，但疲弱的就业市场还是给市场蒙上阴影，市场美国经济前景依然充满疑虑。数据显示美国12月非农就业人数仅增加1000人，远低于预期的15万人，虽然12月失业率维持在5.7%的高位，但是该数据并不能完全反映美国就业市场的实际情况，因失业登记的人数仅不到上期的70%，从另一个侧面反映就业市场的低靡。此外，美国12月核心PPI下降0.1%，核心CPI年率仅增长1.1%，核心通货膨涨率仍处于40年来的低点附近。同时流入的资金对债市也起到支撑作用，2003年11月外国投资者净美国中长期国债334亿美元，远高于10月经修正的120.4亿美元。因此，美元利率近期下跌，而中短期利率上升空间也有限。美联储利率政策倾向在相当长的时间内将保持在较低的利率水平。据建行专业人士的分析，面对此利率市场，投资人对于银行外汇理财产品的期待更多，有关银行的开发步伐还将加快。
专家认为：个人外汇理财只是刚刚起步有关专家认为，个人外汇理财服务的发展只是刚刚迈出了第一步，随着投资者对外汇市场汇率和利率的走势不断加深了解，一定会有许多投资者会觉得现在的产品仍然单一，还不能满足需要，希望银行能推出一些更具挑战性的产品。建行国际部负责人介绍，现在推出的“汇得盈”结合了期权交易和利率调期，除此以外还可以与汇率期权、掉期等衍生产品相结合，可以变化出各式各样的理财产品。因此银行在这方面已作了充分的研究，只要客户有需求，建行一定会根据客户对风险的不同喜好，为客户设计个性化的个人外汇理财方案，满足市场的多样性需求。“汇得盈”个人外汇结构存款变化理财产品已在酝酿中。上海个人外汇理财的大幕才刚刚拉开。（丁进伏）作者:丁进伏资料来源:经济日报网络版
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