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在刚刚跨入2004年的第一天，本版头条以“年线小红线今年发红包”一文，旗帜鲜明地看好新一年的行情。新年开市后红包不断，而羊年的最后一个交易日，在科技股全面涨升的推动下，两市红盘报收，带来了喜气，又派了一个大红包，值得庆贺。
从最新的基金投资组合来看，减持大盘蓝筹股、开始向科技股倾斜已露出端倪。展望全球，世界性的电子及科技网络类行业明显复苏，纳斯达克指数早已提前作出了反应，反映
美国ＩＴ晴雨表的纳指2003年涨幅达50％左右，也难怪雅虎和英特尔在2003年美股增值最快的十家公司中分列第二和第五位。
恰好国内科技股具备四个有利条件。首先，我国的科网股已历经了长达数年的持续回调过程，这一板块中市场筹码被分散得最为彻底，而这恰恰是主力建仓的必要条件；其次，这一行业的可变性是最大的，其中有丰富的购并及重组的想像空间；第三，这一板块股票数量众多，主力进退自如；最后，关键的还是行业转暖，基本面正在好转，该板块很有可能成为年后主力新的炒作目标。
俗话说：山中无老虎，猴子称霸王。在大盘蓝筹股暂时进入调整期时，正是科技股活跃的大好时机。
美国的科技大蓝筹正在强劲复苏和暴涨，回想2000年科网股的炒作，不就是美国狂炒后蔓延开来的吗？这股东风再次传递到大洋彼岸的中国，应该是可以期待的。海明
机构
基金增持信息技术股
截至昨日，共有43只基金披露了第四季度投资组合。其中有关信息技术业的投资数据引起了市场的关注。
市值不断增长
去年基金第三季度投资组合显示，所有基金持仓中信息技术类个股的总市值仅为47．96亿元。目前虽然只有半数基金披露了第四季度投资组合，但它们在信息技术业中的持股市值已经达到37．89亿元，有大幅增长的趋势。更有数据显示自去年三季度起，基金持有信息技术类个股总筹码环比就开始增长，仅去年三季度就增长了11．78％。这其中透露出什么玄机呢？
个股闻风而动
就在昨天，沪、深两市的信息技术股出现了大幅度上涨，例如沪市的新太科技、青鸟天桥和歌华有线出现涨停，而深市同样属于信息技术产业的深桑达和深科技两只个股也突然上涨了7％以上。市场的表现和基金投资组合的公布不谋而合，似乎也进一步显示了投资者对于基金动向的高度关注。
布局有所调整
虽然现在要得出基金开始转战信息技术
股的结论还为时过早，但基金增仓科技股已开始露出苗头。根据我们对昨日披露基金组合的43家基金进行统计，排除三家纯债型基金，剩余的40家基金在信息技术业上的持仓市值占净值的比重参差不齐，最高的达到11．28％，但同时有3只基金在信息技术业上的持仓为0。而且持有信息技术业市值较高的基金几乎持仓的主要品种都集中在中国联通、中兴通讯和ＴＣＬ通信3只个股上（见附表）。尽管这三只个股多属于大盘蓝筹股的范畴，但从基金正在减仓大盘蓝筹股来看，基金的投资方向和重仓布局正在向科技股倾斜。
上涨依然可期
由于公开数据只是显示了基金的10大重仓股，基金在信息技术股上的增仓幅度还难以确定，但是市场上部分信息技术股已率先表现出了强劲的升势。业内人士认为，近期该行业复苏明显。据消息称，2003年全年，英特尔营业收入总额301亿美元，比2002年的268亿美元有了较大幅度的增长，增幅为13％。其每股股票收益85美分，比2002年的46美分也有较大幅度的增长，增幅为85％。由此可见，世界科技行业已逐步复苏。深科技
也预计2003年末累计净利润较上年同比增长50％以上。再加上前期涨幅不大，信息技术股的上涨依然值得期待。记者李东升
海外
科技股美欧日三市同开花
美国股市
近期，最引人注目的现象是以科技股为主的纳指连续飙升。从2003年11月20日的1881．92点开始，纳斯达克指数展开了新一轮强劲升势，在1个多月时间里，纳指连续突破1900点、2000点和2100点大关。大摩在《2004年全球技术展望》报告中预测系统及硬件市场继2003年复苏后，2004年行业利润将增长14％，亚洲市场增长将达28％。美国半导体工业协会1月5日发表的最新报告显示，去年11月份美国半导体业的销售额比2002年同期大幅上升了25．7％。ＶＬＳＩ（超大规模集成电路）研究公司1月12日称，在产量增长20％的推动下，2004年全球半导体销售收入将增长33％。14日，分析师上调英特尔和北电网络评级，同时ＶＬＳＩ表示2004年芯片设备市场预计将大幅增长40％，导致本周三纳指强劲上涨，创29个月新高，本年累计涨幅达5．38％。
欧洲股市
于去年3月触底后，欧洲股市在景气循环股带动下，展开了反弹走势。进入2004年，主要股指持续高位盘整，市场热点仍然集中在因经济成长加速而获利的股票。汽车股如戴克（ＤａｉｍｌｅｒＣｈｒｙｓｌｅｒ）表现良好；科技股继续成为亮点；另外，由于预期今年钢铁需求强劲，钢铁股也成为股指上涨的动力之一。
日本股市
受经济转好支持，日本股市本轮上涨略早于美国股市，但最近一周呈盘整之势。由于机构投资者看好日本电子工业前景，投资者纷纷进场承接Ｓｏｎｙ和其他科技股。光大证券
条件
科技股走强的四大要素
科技股成为2004年市场新热点的可能性相当大，但是市场重心仍会在大盘蓝筹股上。具体到科技股的选择上，价值投资的标准会继续得到保留。也就是说，价值投资有望在科技股中展开。具体的判断标准投资者可从以下方面寻找：
首先，业绩能否出现明确拐点。我们看到，美国市场的科技股出现的相当大的涨升，其根源就在于业绩的提升。比如，英特尔2003年营业收入同比增幅为13％，每股收益同比增幅为85％。这说明整个信息技术业可能在世界范围内出现反弹。当然，现在谈新一轮增长期的来临还为时尚早。
其次，信息技术产业内能否出现一到两个增长迅猛的子行业，而且股票市场又有较强的代表性，也就是说行业增长能够在具体股票业绩上得到体现。1996年、1997年科技股的大幅涨升就是以彩电业利润大增为背景，最好的例子是四川长虹。这里面有线电视板块值得投资者高度关注，而博时价值成长增持了歌华有线，似乎表明基金也看好这个板块。
再次，部分科技股能否形成稳定增长的市场预期。这点很关键，因为只有形成稳定的增长预期，其动态市盈率才存在下降的基础。
另外，能否出现明确的科技股龙头。就像大盘蓝筹股为何能够出现持续涨升，其关键在于龙头的引领。一个有意思的问题就是，中国联通和中兴通信这两只原有的基金重仓股，会否在2004年科技股浪潮中，由蓝筹股龙头进而演变为科技股龙头？中证资讯徐辉
板块
两大板块有望诞生大牛股
电子元器件科技板块的领航者电子产品的爆炸性需求增长，刺激了2003年下半年芯片等电子元器件销售的增长。据
预测未来几年，我国电子元器件增长将在
20％以上。南方汇通连续涨停，以及上海贝岭、士兰微、京东方、深天马等电子元器件股的大幅上扬，很可能也将在节后引发电子元器件股全面升温。
数网科技股前景广阔的大金矿包括数字电视和信息科技股，彩电价格有望上调，2004年中国数字电视产业化有望步入实质启动阶段，国内现有的3亿多台彩电将逐步面临全面更新，价值一万多亿元的市场无疑是巨大的金矿。一切都朝气蓬勃。“数字电视”同信息科技板块面临较好的发展机遇，具备全面走强潜力。北京首放
个股
上证50科技股秣马厉兵
中国联通（600050）身份更像是大蓝筹，而不是科技股，而且基金在四季度已经开始大规模减仓。
走势点评：由于前期涨幅较大，短线面临调整压力较大，但其行业前景、绩优大盘、股价较低等优势机构绝不会放过。回调中可重点关注。
清华同方（600100）拥有从“标准→设备→节目”完整的数字电视产业链，有第二代身份证概念，近期收购可乐吧后进军游戏和互动娱乐领域。
走势点评：昔日科技股龙头，目前双底已经构筑成功，成交量开始温和放大，年线支撑较强，有望挑战前期高点。
上海贝岭（600171）
参股华虹ＮＥＣ后更加突出了其在集成电路方面的实力，而该行业今年将大幅增长。
走势点评：近日电子元器件股的龙头，本轮行情升势凌厉，快速上涨60％后稍作调整，周五又再次放量创新高，有望成为本轮科技股行情的领头羊，应重点关注。
方正科技（600601）主要生产“方正”品牌系列的电脑、服务器等，2003年前三季度主营业务收入增长16．67％，净利润增长27．63％。
走势点评：去年7月除权后一直缩量回调，机构明显是长线看好没有出局，近期走势强劲，量价配合理想，后市仍有上攻潜力，但要警惕除权缺口处的压力。
广电电子（600602）是国内大型彩管生产企业之一，持股34．9％的上海松下等离子显示器公司主要生产销售彩色等离子显示器（ＰＤＰ）及其配件，具数字电视概念。
走势点评：Ｖ形反转后构筑了一个标准的上升通道，走势不急不躁，目前已越过去年高点，但还没有进入快速拉升期，可继续持股。
广电信息（600637）与广电集团和广电电子一起与ＮＥＣ成立合资公司广电ＮＥＣ液晶显示器公司，建设国内首条第五代薄膜晶体管液晶显示器（ＴＦＴ－ＬＣＤ）生产线。
走势点评：走势相对偏弱的科技股，近日连续调整三天后，周五再次放量拉升，由于接近前期震荡区域，行情走势会有所反复，但总趋势向上。
东方明珠（600832）参股29％的上海市网络有线公司，是国务院指定的全国唯一三网合一试点的高科技企业，拥有超过320万用户的全球最大城域网和高达100％的市区覆盖率。
走势点评：数字电视板块龙头之一，本轮行情涨势较好，升幅已在50％左右，目前已进入前期密集成交区，行情会有所反复，操作上注意高抛低吸。
张江高科（600895）参股的中芯国际是国内最大的芯片生产厂，而且在张江高科技园区有多家ＩＣ公司，因此可以做“淘金热中的卖水者”。
走势点评：不声不响中已大幅上涨50％以上，复权后已创出去年以来的新高。由于升幅较大，短线调整还不够充分，追高有一定的风险。昆仑证券吴刚记者海明
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