本报讯 (记者陈重博)
昨日,华夏银行(600015)公告称,董事会审议通过关于该行发行次级定期债务的议案。此次发行融资规模将高达42.5亿元,将于今年向保险公司定向发行,期限6年以上,利率4.5%(可上浮10%)。这样,华夏银行将成为首家正式发行次级债的股份制上市银行。
被迫无奈的明智之举
上海银行信贷部的盛先生表示,华夏此举有利其未来的长远发展。“发行次级债,可以扩充银行的附属资本,并能作为提升资本充足率的一种渠道。”
“发次级债是种明智的选择。”盛先生同时指出,“次级债的发行不会增加上市公司的股本,从而避免了日后摊薄每股收益的尴尬;此外,次级债的发行对象为保险公司,绕开了向二级市场股民‘圈钱’的嫌疑。”
但也有业内分析人士指出,华夏之所以选择发次级债,实属无奈之举。根据证监会关于增发、可转债等条文规定,若新股上市不满一年,将不能实施再融资计划;这等于粉碎了仅上市4个月的华夏拟通过二级市场“圈钱”的梦。而面对招行、浦发、民生等此起彼伏的再融资热潮,华夏惟有退而求其次。毕竟次级债只能增加附属资本,无法完成银行对核心资本的渴求;若通过增发、可转债等途径,可以直接扩充核心资本,实现一步到位。
保险公司兴趣浓厚
不管华夏的此次发债是否是被逼无奈,保险公司方面还是流露出浓厚的兴趣。
“银行只要发行次级债,我们肯定会购买。”新华人寿的副总裁李树义透露,“因为次级债的利率比较高,根据现行的法律,保险公司可能视这种次级债等于银行协议存款。”
“华夏银行的这则发债公告,有望对其股价形成中长线的利好。”世基投资的黄永东表示,结合民生银行之前的业绩预增公告,表明银行股的基本面已有逐步转暖的趋势。
|