华夏银行拟发42亿次级债 发行对象锁定保险公司,将用于补充附属资本
本报讯(记者谢艳霞)否认再融资传言未几的华夏银行却于昨天正式公告了拟发行42.5亿次级债的议案,并将发债目标对象锁定为保险公司。这是首家上市银行宣布发行次级债以补充附属资本。
尽管华夏银行上市未满一年,但其资本充足率在2003年6月底降至8.01%,逼近巴塞尔协议8%的最低标准的边缘。按照规定,次级债可以补充附属资本,提高银行资本充足率。华夏银行称,公司董事会审议通过了《关于华夏银行发行次级定期债务的议案》,定于今年向保险公司定向发行42.5亿次级债,期限6年以上,利率为4.5%(可上浮10%)。此议案尚需提请股东大会审议通过并报中国银监会批准。但华夏银行发行次级债的悬念已不大。
华夏银行为何将发债目标锁定为保险公司,而将其他法人投资者排除在外呢?一家大型保险公司投资部门的人士分析认为,保险公司拥有巨额资金却苦于投资渠道狭窄,而长期固定收益的次级债不失为保险公司投资的一种选择。华夏银行很可能已与两三家大型保险公司事先沟通,并达成了较好的意向。否则,华夏银行不会如此锁定保险公司单一类型投资者。
华夏银行的次级债是否有吸引力呢?一家保险公司投资部门资深人士称,银行次级债的流动性极差,且无任何担保,如果利率收益不足以弥补流动性风险和信用风险,其吸引力就会减弱。与此同时,债券持有人的索偿权排在存款和其他负债之后。此人士认为,华夏银行应该调高4.5%的年利率,否则与现存的同期限被四大银行担保的企业债相比不具竞争力。图:
吴伟洪 摄
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