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美国股市
近期,最引人注目的现象是以科技股为主的纳指连续飙升。从2003年11月20日的1881.92点开始,纳斯达克指数展开了新一轮强劲升势,在1个多月时间里,纳指连续突破1900点、2000点和2100点大关。大摩在《2004年全球技术展望》报告中预测系统及硬件市场继2003年复苏后,2004年行业利润将增长14%,亚洲市场增长将达28%。美国半导体工业协会1月5日发表的
最新报告显示,去年11月份美国半导体业的销售额比2002年同期大幅上升了25.7%。VLSI(超大规模集成电路)研究公司1月12日称,在产量增长20%的推动下,2004年全球半导体销售收入将增长33%。14日,分析师上调英特尔和北电网络评级,同时VLSI表示2004年芯片设备市场预计将大幅增长40%,导致本周三纳指强劲上涨,创29个月新高,本年累计涨幅达5.38%。
市场对主要科技公司盈利指标持乐观态度,诺基亚公司大幅调高去年4季度盈利预测,而英特尔、雅虎和苹果电脑盈余指标均被市场看好。本周二因雅虎公司和新浪将联手推出基于线上拍卖的电子商务服务,新浪股价飚升9.5%,至47.05美元。本周三蓝筹股霍尼维尔(Honeywell)、波音和联合科技引领整个股市攀升。
另外,制药公司普遍研发受阻,前期表现不佳。辉瑞制药因贝尔斯登将该股评级由优于大市降至中性,医药股近期表现平平。同时因有分析师预测迪士尼公司(DIS)制片和有线电视部门盈余将强劲攀升,该类股票有所活跃。
欧洲股市
于去年3月触底后,欧洲股市在景气循环股带动下,展开了反弹走势。进入2004年,主要股指持续高位盘整,市场热点仍然集中在因经济成长加速而获利的股票。具体地说,如下几大行业成为市场焦点:(1)2003年英国市场的汽车销量达到创记录的258万辆,比2002年上升了0.6%。受此影响,汽车股如戴克(DaimlerChrysler)表现良好；(2)科技股继续成为亮点,其中,因电话公司用于无线设备的支出高于预期,诺基亚(Nokia)第四季销售高于原定目标,刺激股价飙升。另外,由于预期今年钢铁需求强劲,钢铁股也成为股指上涨的动力之一。
日本股市
受经济转好支持,日本股市本轮上涨略早于美国股市,但最近一周呈盘整之势。由于机构投资者看好日本电子工业前景,证券分析师接二连三调高投资评级,电子产业股成为焦点,投资者纷纷进场承接Sony和其他科技股。但另一方面,由于担心日元升值,加上升幅可观,丰田汽车等出口类股票出现回调,大盘最终呈现涨跌互现之势。
作者：光大证券研究所 庞正武
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