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4家保险公司业务员年前年后截然不同的态度,让上海一家大企业的总经理看不懂。年前,业务员们争着向这家企业推销财产险,而年后却突然地冷淡起来。导致业务员们热情消失的原因,是这家企业愿意支付的费率可能不足以抵消过大的承保风险。
这家企业愿意支付的费率并没有变化,起了变化的是保险公司。这4位业务员,全部来自已经完成或还在辅导期内的拟上市保险公司。中国人寿和中国人保去年底在海外的成功上市
,让准备上市的保险公司强化了对不良标的的限制。
据中央财经大学保险系主任郝演苏教授预测,由规模经营向效益经营的转型,是中国保险业2004年的最大看点。伴随着这种转型,保险业长期以来一直存在的重规模、轻效益的状况会得到改变,业务结构和业务质量,将成为各保险公司盈利战略的重心。
追求价值最大化
中国人民财产保险股份有限公司在香港联合交易所主板挂牌交易后,股价一直保持着稳健上行的态势。此后,中国人寿保险股份有限公司也继续将中国故事演绎的如火如荼。
郝演苏教授认为,两大国有控股保险公司的成功上市,标志着它们走完了成为国际化企业的第一步。从此,国际投资者开始真正用国际标准来要求和评价中国保险业。两大公司的市场地位、成长能力和盈利水平,将直接体现在反映投资者信心的股价上。
在今后的经营中,我们最关注的是公司价值的最大化。中国人保控股公司总经理唐运祥说:股东价值的最大化,将使我们的经营成本有一个适度的下降,将使我们的盈利能力进一步地提高。
抵制低费率
正是关心股东价值最大化的结果,人保去年放弃了国内保险史上迄今为止最大的保险标的。当时,中国工商银行总行面向人保等10多家保险公司发出了招标邀请。
针对这个总保额为1074亿元的天量标的,人保最终放弃了。因为在掌握了大量历史数据的背景下,人保要求的费率比市场平均水平高出了一倍,而这是客户不愿接受的。
据介绍,人保之所以主动退出,完全是出于公司经营观念的调整和经营风险控制的考虑。工行的议标费率,不但处于财险市场经营盈亏的平衡点以下,而且低费率与人保可以提供的服务存在较大差距。资料显示,工行的这张保单的综合费率约0.18‰,而国际上通常高达3‰。
无疑,悉心于上市的人保,此时就已经用公司价值最大化和股东利益最大化这个新的标准,对自己进行了重新定位,抛弃了过去追求的市场份额和保费规模的经营目标。
业内人士认为,保险费率持续下跌,承保风险加大,承保面过窄,是当前财产险发展面临的最突出的问题。
显然,海外资本市场的游戏规则,已经直接推动这两家保险业巨头的经营模式发生了重大转变。
效益重于规模
有关专家指出,由于市场中长期积累的这些问题和矛盾的掣肘,财产险市场持续快速发展的势头明显受到阻遏。与寿险每年近40%的增速相比,财产险每年仅仅十多个百分点的增幅,根本没有体现出我国经济增长的真实状况。
拨开寿险高速增长的面纱,其中片面追求规模效应带来的负面影响和隐患,却不容忽视。目前,寿险市场上短期趸缴的分红产品红极一时,但寿险的投资收益水平却并未水涨船高。在容易造成投保人信心危机的同时,也使保险公司承担了巨大的现金增值压力。占据了寿险市场一半份额的中国人寿压力无疑最大。
据透露,为了稳定股价和投资者的信心,人保正在考虑重新调整自己的费率结构、淘汰非效益险种,收缩盈利差的区域业务,以此来提高利润水平。
郝演苏教授认为,为了实现经营利润,两大国有控股保险公司自然会限制和淘汰不良标的。而它们由规模经营向效益经营的转型,将扭转业界单纯按照保险费收入论短长的经营思维。由于两家公司占据了中国保险市场的半壁江山,它们的一举一动,必然会对国内保险市场产生重大影响。
目前,平安保险正在对组织结构进行调整,缩减盈利性差的业务线,以提升业务利润率。据透露,平安保险的此次转型,涵盖了个人寿险、团险、银行保险、产险等诸多业务领域。
虽然这些转变可能会使整体的保费增长速度有所放缓,但整个保险业有望就此奠定可持续发展的市场基础。
据一些专家和业内人士预测,在龙头企业转型的影响下,市场上保险产品和服务的方式,会更加适应投保者的需要,单纯的费率竞争会逐渐为产品与服务竞争所取代。
作者：记者 陈建军
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