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去年已公告但尚未实施的发行预案达12家,预计总融资规模为去年的1.66倍
今年可转债的发行量有望再破纪录。有统计显示,去年已经公告但尚未实施的可转债发行预案就达到12家,预计总融资规模为313.4亿元,为去年全年的1.66倍。
去年,随着可转债市场行情看涨,可转债的发行数量和融资规模均创下了历史纪录,并且
增幅惊人。截至去年12月31日,发行上市的可转债家数为16只,发行转债的总筹资规模达到185.5亿元,比从1992年至2002年十年间的发行总和还要多七成。从横向比较来看,可转债筹资额占到2003年证券市场筹资总量的22.86%,首次超越了新股增发和配股,在上市公司再融资中排名首位。当年,配股融资额为67.83亿元,新股增发融资额为114.59亿元,两者合计仍不敌可转债的融资量。
可转债加速扩容势头极有可能在今年继续延续并扩大。受可转债热销影响,特别是去年四季度上市公司纷纷提出了发行可转债的融资预案。在目前尚未实施的12只可转债发行预案中,有8家已获股东大会通过。
业内人士认为,可转债优于其他发行方式是热销的主要原因。目前政策上尚无对可转债筹资量作明确限制,发行可转债往往可以筹集更多资金。同时,由于可转债兼具股性和债性,筹资量受股价影响小,其筹资量的稳定性要优于配股和增发。更为重要的是,发行可转债没有类似新股增发过程中,需经出席股东大会流通股东所持表决权半数以上同意的规定,因而对发行主体的约束性较小。
不过值得关注的是,招商银行不超过100亿元的可转债融资方案引起了争论。这可能对可转债发行产生一定影响。
作者：记者 秦宏
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