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○香港交易所未来三年的发展定位,一是作为中国发行人通往国际资本市场的大门；二是作为国际投资者参与中国内地市场的渠道
○香港交易所已经把吸引内地企业来香港上市列为重点发展策略。调整上市申请程序,力求缩短企业申请上市的时间
○香港交易所与内地交易所不是一种竞争关系,而是在多方合作基础上的一种共赢关系,相辅相成,优势互补
长春消息元月的北国长春,天寒地冷。在CEPA正式实施后的不到一周时间里,香港交易所在此举行了新年第一次上市研讨会。会议期间,本报记者独家采访了香港交易所集团行政总裁周文耀。
周文耀举止儒雅,谈吐谦和,去年5月出任现职,这也是他第二次出山香港交易所。在他的任内,香港证券市场经历了从早期没有中央结算系统到建立中央结算系统；从没有自动对盘系统到建立自动对盘系统的演进。
把眼光投向内地
在过去的十年里,随着公司数目、融资金额和市值的增加,内地企业在香港证券市场的地位日益上升,这使得香港交易所开始把眼光投向内地。
周文耀介绍说,到2003年底,香港主板和创业板的上市企业共有1037家。其中,内地企业共有258家,占总数的25%。这当中在主板上市的内地企业有196家,创业板有62家。以市值计算,约为16950亿港元,占香港证券市场总市值55480亿港元的三分之一。
自1993年第一家H股公司在香港上市以来,内地企业通过香港股票市场融资超过7850亿港元,占市场总融资额15360亿港元的51%。十年间,在香港新上市时筹资超过100亿港元的企业共有9家,前8家都是内地企业。香港是内地企业境外上市的首选之地。
而在去年73家新上市的企业中,38家是内地企业,占总数的52%。同期,香港新上市集资额达到591亿港元,内地企业占到521亿港元,占总筹资额的88%。尽管去年上半年受非典影响,但内地企业还是成功地在香港进行了不少大型融资活动,其中包括中国外运、魏桥纺织、中航科工、中国财险、华润电力、长城汽车及中国人寿等,中国人寿的筹资规模最大,达到267亿港元。
在二级市场上,内地企业的成交量也占整个香港市场成交量的46%。香港交易所已经把吸引内地企业来香港上市列为重点发展策略。
CEPA带来新契机
CEPA的实施给香港交易所带来了新的机遇,加速了香港证券市场与内地的融合,促使香港交易所加快战略性调整。
与过去不同的是,现在两地的经贸关系更加紧密,在过去的半年里,香港交易所接待了相当多的内地代表团。
谈到这里,周文耀显得兴奋而激动。他说,CEPA中有一条规定,允许香港交易所在北京设立代表处,这个代表处已在去年11月17日揭牌。内地很多企业当时就打电话询问去香港上市的相关要求,北京代表处就此提供了大量的资料和信息。以前无论事情大小都要从香港坐飞机到内地,现在则可以通过北京代表处办理。香港交易所设北京代表处的目的之一,就是加强和一些有意在境外上市的企业的联系。
香港交易所未来三年的发展定位,一是作为中国发行人通往国际资本市场的大门；二是作为国际投资者参与中国内地市场的渠道。周文耀认为,香港是国际金融中心,背靠内地,CEPA的政策性安排与香港交易所把重点业务放在内地,这两者是相辅相成的,对香港交易所未来的发展影响很大。
过去半年多,香港交易所在内地很多城市举办了研讨会。今年将继续随香港特区政府,联合一些国际中介机构,在内地一些城市举办香港周。去年底在做交易所未来三年的策略性计划的时候,我们把重点放在了内地,鼓励中介机构一起去内地发掘商机。周文耀说。
赴港上市创造双赢
周文耀认为,内地企业到香港上市将创造双赢局面。
对于内地企业来说,在香港上市除可募集资金以外,由于香港证券市场相当严谨和规范,还可通过市场本身的力量提升企业的公司治理水平和透明度,达到企业改革的目标,与此同时,也可成功引进国际战略投资者,帮助企业提升知名度,打进国际市场。
不少已经在港上市的公司曾表达了这样的心态:赴港上市的经验和体会终生难忘。周文耀说。
另一方面,内地企业来香港上市,也改变了香港证券市场的广度和深度。周文耀介绍说,以前,香港上市公司以地产、金融及综合企业为主。随着内地企业来香港上市,可供投资的行业类别大为增加,新增的产业包括保险、汽车、矿业、石油、炼油、采矿、炼钢、机场、制药等。这些在香港上市的内地企业,已经成功地吸引了大量的国际资金流进香港证券市场,壮大了香港证券市场的规模和实力。
内地的合作伙伴
对于与内地交易所的关系,周文耀直言:这是一种合作关系,香港交易所将成为内地的合作伙伴。
他认为,上海和深圳两地,再加上香港,总共才有2000多家公司上市。现在内地的经济发展迅速,大量的国企和公司,包括现在飞速发展的民营企业,都需要在资本市场筹资,可上市的企业很多。应该说,香港交易所与内地市场不是一种竞争关系,而是将在多方合作的基础上的一种共赢关系,与内地交易所相辅相成、优势互补。
周文耀透露,在与深交所合作方面,双方已建立了有关工作小组,共同研究、培训,加强沟通,寻求更深层次的合作。在与内地有关的金融产品的开发上,H股指数期权正在研究,这是今年开发产品的一项重点工作。另外,香港交易所已经与上海期货交易所签署了备忘录,联合开发原油期货交易平台。关于这一点,已经没有政策限制,不过由于受人民币结算等方面的制约,具体项目的推出可能要稍晚些。
此外,香港交易所为配合大量内地企业来香港融资的新形势,也采取了相应的措施。如在上市申请程序上作了调整,期望缩短企业申请上市的时间；还打算增加上市监管部门人员,积极简化审批程序,改进上市审批进度,为申请上市的企业提供更为快捷有效的服务。
周文耀强调,对于来香港上市的内地企业,香港交易所没有数量目标计划,也没有定下筹资规模计划,主要依据市场和投资银行的看法。
周文耀简历
2003年5月1日,出任港交所行政总裁。
1997年,出任汇丰投资管理行政总裁。
1991年,出任联交所行政总裁,至1997年离职。
1990年,出任香港中央结算公司行政总裁。
1989年,出任联交所运作科总监。
1973年,加入新鸿基证券,1987年擢升为董事。
1971年,任职政府二级行政主任,及后加入万国商业机器(IBM)。
1970年,毕业于香港大学电机工程系。
作者：记者 杨宇慧 殷占武
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