TCL集团融资25亿今日登陆 开深交所发股先河？

　　国际金融报记者 蔡锋 发自上海

　　1月6日，连续停牌6个交易日的TCL通讯（000542）终于复牌，股价开盘就牢牢地封在27.34元的涨停板上，虽然早市曾被打开，但是多方很快收复失地，全天换手15.24%，TCL通讯就这样完成了精彩的退市秀。另一方面，TCL集团将融资25亿元登陆深交所。

　　当天，TCL集团董事长总经理李东生带着他的路演推介团来到上海，与沪上几十家机构和媒体进行面对面的交流，不到两小时之后，李东生马不停蹄地离开上海飞往纽约。

　　深交所重发新股

　　TCL集团发布的招股说明书显示，此次TCL换股将发行9.94亿股A股，占发行后公司总股本的38.45％，其中向社会公众投资者首次公开发行5.9亿股，其余股份向TCL通讯全体流通股股东换股发行，每股发行价为4.26元人民币，预计募资25.13亿元。

　　根据换股上市方案，TCL集团为吸收合并后的存续公司，TCL通讯从1月7日起停牌换股，换股完成后将在1月15日退市并注销独立法人地位。

　　最值得注意的是，在深圳证券交易所上市后，TCL集团将不再沿用TCL通讯的“000542”股票代码，而是身穿“000100”全新上市，这就将与此前TCL“变相增发”的说法完全区别开来。也就是说，3年没发新股的深交所在真正意义上发出了一只新股。那么，接下来深交所会不会继续发新股？

　　对于深交所发新股的说法，TCL集团董事长总经理李东生表示，TCL集团之所以在深圳发新股是由于中国证监会的决定，也许是由于要换股的TCL通讯同样在深交所上市，证监会是否有其他的考虑就不清楚了，但是对企业来说，在上证所和深交所上市都一样。

　　10亿元用于兼并收购

　　TCL集团目前已经形成多媒体电子、通讯、家电、信息、电工和零部件六大产业群，此次上市融资25.13亿元，将给公司带来产业扩张的新契机，也将为其带来一个新的资本运作平台。根据TCL“龙虎计划”，未来三到五年公司要在彩电和手机两大业务上进入全球前5名，家用电器、信息和电工照明三大业务成为国内行业领先者。

　　TCL集团表示，25亿元募集资金中的9.46亿元将用于固定资产项目投资，5.7亿元用于偿还银行借款，另外10亿元则将用于兼并收购。据介绍，10亿元资金将用于兼并收购一至两家国内外与TCL集团主导产业相关的企业，或与该企业组建合资公司以及用于兼并收购项目中补充流动资金，进一步扩大产业规模优势。

　　李东生表示，2003年手机销售毛利率下降很大，净利润也会下降，估计行业平均净利润不到4％，TCL则保持在8％左右。尽管市场价格竞争激烈，公司还是有信心继续保持现有盈利能力，收入继续增长，即盈利额会同比例上升。

　　2003年底与汤姆逊合资打造全球彩电老大更是让李东生在彩电业务上雄心勃勃、底气十足。李东生表示，虽然汤姆逊彩电业务是亏损的，但是在长远的协同效应下，通过调整经营模式、提高采购渠道竞争力、整合研发能力等方式，彩电业务盈利能力将得到提升，这种协同效应在12到18个月之内将能完全发挥。

　　《国际金融报》 (2004年01月07日 第一版)