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2003年,国内居民外币存款利率的下调,美元的持续低迷,使人们对外汇理财的需求日益增长。因此,在原有的外汇存款和实盘外汇买卖之外,各家银行又积极创新,提供了很多新的渠道和方法来丰富和满足客户外汇理财的需求。预计2004年这类产品将更趋成熟。
外汇衍生品大比拼
针对汇市波动剧烈的状况,去年各大外汇交易银行纷纷瞄准了外汇期权等外汇衍生金融产品。
中国银行上海市分行借外汇宝推出十周年的东风,连续推出了存款与期权相结合的两得宝投资产品和锁定交易风险的期权宝产品。期权宝就是客户为期权的买入方,银行为期权的卖出方。客户在支付一定期权费后,可以从中行买入一份外汇期权。期权到期时,客户有权按协定汇率买卖一定金额的外汇。通常如果汇市出现单边上涨或下跌走势时,汇民可以购买期权宝,以规避风险和锁定收益；如果汇市出现牛皮盘整的走势,汇民就可以选择两得宝,向银行卖出一个上涨或下跌期权,规避市场波动风险,赚取期权费收入。客户以最多损失期权费的代价,根据自己的预测判断,有可能获得可观收益。
与此相对应,工商银行推出了两得利货币期权连结型外汇存款。这是一种以外汇存款作为保证金与银行进行期权交易的理财产品。投资期限较短,一般为1个月或3个月。通过对汇市走势的准确判断,投资者可在存款利息的基础上,再获得期限费收益。
比如,王先生2003年10月10日在工行存入5万美元办理两得利。约定如下:期限1个月,执行汇率112,附加收益率9%(年率),挂钩货币为日元。存款到期时,银行根据市场汇率决定是以原存款货币美元还是以挂钩货币日元来支付存款本金、基本利息收益和期权投资收益。
此外,民生银行推出的外汇结构性存款等也都是面向私人客户的外汇衍生产品投资品种。这类业务的复杂程度较高,对客户的理财素质和投资门槛的要求也比较高,因而比较适合外汇资金实力较强的个人投资者。
小额资金管理更省心
从产品特性看,最适合普通老百姓的还是固定回报、门槛低的小额资金管理产品。对于更多的拥有一定外汇资产但对投资技巧和投资工具一窍不通的普通投资者来说,去年中行、工行、建行、招行等相继推出的小额资金管理产品是比较省心省力的选择。
所谓小额资金管理,就是客户与银行签署协议,将一定金额的产品委托银行代为运作,从银行获取相对较高收益的一类外汇委托理财产品,采取定期募集的方式。购买小额资金管理产品的客户无须了解复杂的投资公式,也不需要天天关注国际汇市的跌宕起伏,是小额闲置外汇资金的较好出路。
首先问世的该类产品是中行的日金升金存期可变投资产品。这是一个与利率期权相关的结构性产品,其最大特点是灵活、多变。其中,众多参数可由客户和银行协商确定,如存期、关联指数、关联指数观察区间、可撤销条件等,推出之后就受到市场欢迎。
随后工行的节节高、建行的汇得赢也都是卖一个火一个。这两个品种均为收益递增型理财产品,即投资人与银行约定在整个投资期内,银行采取投资收益分段计息、分次支付的方式,只要银行不提前赎回,投资收益率将按事先约定的比例固定按期递增。
除此之外,招商银行的金葵花理财中也有外汇通受托理财计划。该计划由银行专家接受个人客户的委托,对外汇受托理财资产进行投资。目前,该类理财产品门槛已大幅降低,基本上到了3000美元以下的水平。
作者：芊芊
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