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2003年“五朵金花”为首的核心资产受到市场极力追捧,但2004年的市场不会是基金一家的“孤芳自赏”,“百花齐放,百家争鸣”有可能成为现实,要密切关注在蓝筹股即“深蓝”之后二线蓝筹股即“浅蓝”的投资机会。可特别关注石化、电力、电力设备、有色金属、银行等板块个股。
石化板块资源垄断概念
我国目前已成为世界第二大原油进口及原油消费国,尤其是受到汽车行业井喷式增长的带动,去年以来我国对石油及其下游产品的需求量持续快速增长,其市场价格未来长期走高是不可扭转的趋势。正是由于石油资源战略地位显赫,石化板块具有很高的战略投资价值。
因此,沪深两市主要石油类上市公司都得到了机构投资者的高度垂青,重仓持有。如中原油气、石油大明、辽河油田等标准石油股中都有多家基金重仓持股,并且社保基金也出现在个别石油股十大股东之中,显示出机构投资者对石油股的高度重视。重点关注:中国石化电力板块电荒仍在加剧
2003年下半年以来席卷全国的电荒出乎意料,而电力板块上市公司都加大了对电力项目的投资。由于电力需求继续高速增长,同期电源投产容量相对不足,由此在2004年将导致更为严峻的格局,其持续拉限电的地区将有所增加,最早也得到2005年下半年才会有所缓解。因此2004年很可能是电力板块引领市场风骚的一年。重点关注:长江电力
电力设备板块投资规模增长
电力供应紧缺引发的新一轮电厂建设高潮,将顺势令电力设备行业进入到新一轮快速增长的景气周期。去年五月,国家发改委增批了13个电站项目,修改后的计划将使全国新开工电源项目在6000万～8000万千瓦的基础上再增加3300万千瓦。预计2003～2005年每年开工要达到2500万～3000万千瓦。为此,2003～2005年电源建设需要6000亿元投资,电网建设需要3600亿元投资。电力固定资产投资的大规模增长将给电力设备各子行业带来可观的现实需求。而从电力设备板块的走势上看,大部分品种底部构筑已经完成,将在2004年进入主升浪。重点关注:东方电机
有色金属板块受惠价格上涨
全球经济转暖是有色金属价格上涨的基础,而其价格上涨,则带来公司业绩的提升。去年下半年以来上海金交所金价的波动促进了黄金股股价的上扬,黄金衍生品种的火爆成为黄金股走强的重要推动力量。而就其他有色金属来看,我国经济处在高速发展阶段,经济的发展促进了基础性原材料价格的上涨,如钢铁、水泥、石油、铜、铝、锌、铅、镍等,据有关数据表明,去年以来我国有色金属产量呈现高速增长态势,随着产量的增加,价格的提升,该行业的业绩有望呈现大幅增长,这将是有色金属板块股价走高的最强有力的动力。重点关注:江西铜业
银行板块利好连续出台
去年年末,银行股利好连续出台。银监会允许商业银行发行次级定期债务,对商业银行无疑是一个重大利好。其次,央行行长周小川在2003年“中国会议”上的讲话,提出将逐步健全现有利率品种结构,其核心内容就是考虑扩大贷款利率浮动范围,允许存款利率向下浮动,这对银行股而言又是一个利好,无疑有助于银行股的利润提升。此外,我国经济持续快速增长,银行无疑是最大的受益者之一,未来行业前景十分广阔,加上金融行业本身的独特地位,蓝筹地位稳固具有长期投资价值。重点关注:招商银行
川财证券刘杰
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