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本周四大主流板块钢铁、石化、能源、有色金属依然主导大盘,但龙头个股走势有所分化
短期将继续强势整理,预计下周上证指数可能会围绕1500点上下震荡
投资者可继续介入主流板块中涨幅不大的个股,关注非主流热点板块的龙头个股,次新
股
调整基本围绕着5日均线
本周是跨越2003年和2004年的特别交易周,大盘的走势也极为反复,全周四个交易日,阴阳相间,两阴两阳,最终以带下影线的小阳线报收,但日均成交额略有萎缩。从形态上看,本周的震荡是对上周大幅上涨后的修复,同时也是对上周突破年线后的再次确认。本周的调整基本围绕着5日均线,而10日均线只是瞬间被跌破,显然本周的调整属于强势整理。我们认为经过本周的强势调整,已经完全可以确认年线突破的有效性。
从本周的热点看,四大主流板块钢铁、石化、能源、有色金属,以及大盘蓝筹股依然主导着大盘的走势,但是,主流板块有一定的分化。石化板块依然强劲,龙头股中国石化、上海石化等再创新高。而钢铁、能源、有色金属则相对显得有些疲态。龙头个股宝钢股份、长江电力、江西铜业不仅没有创新高,周K线上还留有长长的上影线,这些个股已经形成了明显的短期头部。
上周再次启动的以数字电视为代表的科技股板块,本周虽然龙头个股没有继续大幅拉升,但从形态上看,呈现强势整理,并有随时可能再度向上拉升的感觉。本周特别值得注意的是,此次新股开始整体活跃,部分个股,一些业绩优良的小盘次新股纷纷走出底部,如双良股份、杭萧钢构、瑞贝卡等,显然有部分增量资金已在介入。
1月市场走势相对谨慎
从市场的运行环境看,以下几个方面值得关注:
首先,非典案例对市场形成短期波动。受到广州出现了新的非典疑似患者的消息的影响,市场出现了一定的恐慌气氛,上周一的大盘呈现出跳水走势,上证指数日跌幅超过1%。个股方面,医药股出现了意料之中的良好表现,而大部分个股则随大盘出现了调整。不过,由于我国已经具备了较强的非典控制能力,非典疑似患者的病情很快得到了稳定,投资者的心理影响也得到了缓解。总体上看,非典事件只能说是上周大盘运行中的一个小插曲,并没有形成实质性的影响。
其次,大盘以调整方式辞旧迎新,节后迎来开门红。从时间的角度看,本周大盘具有纪念意义。本周还是跨越2003和2004的一周,1月1日周四沪深交易所都有一天的休市。从盘口的表现看,节前并没有明显的机构大幅拉台重仓股的现象,而大盘整体还出现了幅度不小的调整。而今年证券交易的首日,大盘走势则与节前截然相反,表现出强势特征,日线收出中阳线,将节前的失地全部收复。中国联通在发布关联交易消息的带动下率先启动,节前最后一个交易日出现大幅调整的蓝筹股再度发力,上海石化、中国石化、南方航空等个股均涨幅靠前。
第三,上证50指数公布了成分股。上证50指数即将进入实质性运行阶段和成员股的发布也是本周投资者关注的重点。12月29日,各大主要证券媒体都公布了上证50指数于2004年1月2日正式对外发布的消息,指数简称上证50,以2003年12月31日为基准日,基点为1000点。同时,还公布了上证50的成员股,以浦发银行、白云机场、宝钢股份、南方航空等为代表的大盘蓝筹股如愿入选。上证50指数作为中国证券市场一只可操作性很强的成分指数,具有投资价值突出,流动性强的特点,预计在后市仍将是市场关注的重点,值得投资者留意。
展望后市,虽然说节后迎来了开门红,但笔者对1月份的市场还是持相对谨慎的态度。一方面,经过连续的上冲后,技术指标已经显示出有调整的要求。日线的K、D、J指标看,形态上已经形成了较为清晰的双头,周线的K、D、J也进入了超买区,相对中线指标的调整要求将意味着本次调整的时间要相对延长。另一方面,元旦过后只有两周左右的交易日,春节期间由于放假时间较长,投资者参与市场的热情并不会很高。相对而言,由于指数在高位的震荡需要一个过程,春节后初期的机会相对大一些。具体到下周走势,指数可能会以围绕1500点上下震荡为主。
二线股和次新股急于表现
1、本轮行情的龙头股上升动力减弱,有调整迹象
本轮行情是以超跌股大幅反弹开始,但持续性的上涨却是由钢铁、石化、能源、有色金属等四大主流板块推动。本周虽然四大主流热点板块的龙头股仍有个别继续再创新高,如上海石化、中国石化、韶钢松山等,但龙头个股的整体走势上出现了明显的分化,除石化板块外其他板块个股都显示出上攻乏力。虽然本周依然有众多龙头股收出了阳线,但普遍没有再创新高,并还带有长长的上影线,如长江电力、宝钢股份,显然这些股票已显示出明显的头部特征。而石化板块的相对强势在很大程度上是受到了H股中国石化和中国石油近日暴涨的带动。另一大盘指标股中国联通的上涨则是受到发布关联交易消息的利好刺激。
本轮行情启动以来,主要龙头个股从浪形上看目前都已完成或超过了技术上的最小量度升幅,如宝钢股份去年上半年的行情上涨了1.9元,涨幅48%,而本轮行情已经上涨了2.5元,涨幅已达48%；又如中国石化去年上半年的行情上涨了1.1元,涨幅为38%,本轮行情最高已经上涨了1.9元,涨幅达到56%。而电力股的龙头长江电力上市以来7周上涨了50%,目前即使考虑其成长性,价位也不低了。此外,值得注意的是,近期这些龙头股虽然股价迭创新高,但成交量却并没有继续放大,显然近期的上涨带有一定空涨成份,上升基础不够扎实,这样一旦上升受阻将会出现较长时间的调整。因此,我们认为本轮行情的龙头个股很可能将进入较长时间的阶段性调整。
2、热点有转化迹象,二线股和次新股有望成为下一阶段的热点
虽然前期龙头股可能将出现一定的阶段性调整,但是近日成交量并没有因此出现明显的萎缩,这表明市场依然维持较高人气,场内资金并没有明显的离场迹象,因此,场内资金很可能在退出已经累计涨幅很大的龙头股的同时介入主流板块中涨幅相对较小的非龙头股,即二线股,如钢铁板块的新钢钒。
近日虽然主流热点上攻受阻,但科技股板块,以及一些次主流热点板块则继续呈现逐渐走强的特征,热点呈现多元化的趋势,这表明场外资金依然在继续介入市场。一些非主流热点板块的龙头股出现了持续走强的个股,如家电板块的青岛海尔,数字电视板块的广电电子,路桥板块的皖通高速等。
特别值得注意的是,近期次新股开始整体活跃,根据以往的经验,每次中级以上的行情,次新股都会出现一波较为火爆的行情,但本轮行情到目前为止次新股基本还没有什么突出的表现。
虽然次新股一般盘子较小,不是目前的炒作热点,但是临近年报公布日,次新股普遍盘小和高资本公积金,推出高送转方案的可能性很大。近日一些业绩优良的次新股纷纷走出底部,部分出现了较大的上涨,如双良股份、杭萧钢构、瑞贝卡等,我们认为,次新股板块随时可能整体启动,建议特别关注。
操作策略可相对激进
通过前面的分析,我们认为下周大盘延续震荡整理的走势概率较大。从指数的空间看,沪市的1500点上下可能仍是指数运作的主要区间。由于大盘呈现出相对强势的平衡市,建议投资者仍可采取相对激进的操作策略。
具体来说,包括以下几个方面:
首先,在仓位控制上,建议半仓左右操作。由于市场虽然有调整的要求,但盘面个股的活跃度仍较高,指数短期可能以强势震荡为主,因此建议投资者仍可以持有部分股票。同时,指数由于处于连续上行后的一个有调整要求的区间,不少个股的风险释放仍在延续,这样,仓位过重并不合适,我们建议投资者保持在50%左右仓位。当然,由于不同品种的后市机会存在很大差异,因此,品种特性对仓位大小也有重要影响。
其次,在品种选择上,蓝筹股为主的思路应该坚持。从近期的盘口看,主流热点板块包括钢铁、石化、能源、有色金属等市场关注度较高个股的阶段性表现仍显得突出,投资者可继续介入这些板块中涨幅不大的个股。此外关注一些非主流热点板块的龙头个股,这类股票本身具备蓝筹股的特征,随着行情的持续、热点的扩散,这类股票很可能成为新的热点,如家电板块的龙头青岛海尔。
我们同时也看到,部分超跌个股,譬如峨眉山、中川国际等个股的短线表现也相当可观,激进的投资者如果能够把握住节奏,也可以适当参与。
次新股在阶段性调整中往往有较好的表现,也建议关注。
本周市场融资情况一览
股票名称 代码 发行量 发行价格 融资额
新股发行
敦煌种业 600354 7500万股 5.68元 4.26亿元
本周两市涨跌幅前十名个股一览
名次 代码 简称 涨幅 代码 简称 跌幅
1 600137 *ST长 控 21.46% 000506 东泰控股 -15.92
% 2 000888 峨眉山 A 15.81% 600181 云大科技 -15.28
% 3 600852 中川国际 14.72% 600836 界龙实业 -13.62
% 4 600477 杭萧钢构 13.59% 600129 太极集团 -13.25
% 5 000611 时代科技 13.51% 600664 哈药集团 -13.15
% 6 600513 联环药业 13.07% 000686 锦州六陆 -12.44
% 7 600183 生益科技 12.99% 600773 西藏金珠 -11.90
% 8 600550 天威保变 12.61% 600053 *ST江 纸 -11.46
% 9 000030 *ST盛润A 12.42% 600136 道博股份 -11.07
% 10 600518 康美药业 12.32% 600593 大连圣亚 -10.76
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