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(2003年第2号)
基金发起人：华安基金管理有限公司
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
基金类型：契约型开放式
日 期： 2003年12月
重要提示
本公开说明书是《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》(以下简称＂招募说明书＂)的摘要及定期更新,投资者投资本基金应仔细阅读《招募说明书》,但本公开说明书对《招募说明书》的更新部分,以本公开说明书为准。
本基金管理人保证本公开说明书的内容真实、准确、完整。本公开说明书已报中国证监会,但中国证监会对本基金作出的任何决定,均不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
投资有风险,过往业绩并不代表将来业绩。
本公开说明书所载内容截止日为2003年11月30日。
摘 要
基金名称：华安上证180指数增强型证券投资基金。
基金类型：契约型开放式。
基金投资目标：运用增强性指数化投资方法,通过控制股票投资组合相对上证180指数有限度的偏离,力求基金收益率适度超越本基金比较基准,并在谋求基金资产长期增值的基础上,择机实现一定的收益和分配。
基金单位的面值：每基金单位的面值为人民币1.00元。
申购费用：申购金额申购费率
M<100万： 1.5
%100万≤M<1000万：1.2
%M≥1000万以上：0.9
% 投资者范围：中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者(法律、法规、规章禁止投资证券投资基金的除外)。
交易方式：通过基金销售网点(包括本基金管理人的投资理财中心和基金电子交易平台,及基金销售代理人的代销网点,具体名单见附件)公开交易。
日常申购与赎回数额限制：
1.投资者(包括机构和个人)申购基金,单笔购买金额不低于人民币1,000元。
2.投资者赎回时,单笔赎回不得少于1,000份,基金账户中基金单位不足1,000份的,须一次性赎回。
3.申请办理＂定期定额投资计划＂的投资者可自行约定每期扣款金额,但最低不少于人民币300元(含300元)。＂定期定额投资计划＂不受日常申购中＂单笔购买金额不低于人民币1,000元＂的限制(＂定期定额投资计划＂目前仅限于交通银行、华夏证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司及华安基金电子交易平台)。
基金发起人：华安基金管理有限公司
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
注册登记机构：华安基金管理有限公司
销售机构：华安上海投资理财中心、华安北京投资理财中心、华安基金电子交易平台、中国工商银行、交通银行、国泰君安证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司。
基金管理人：华安基金管理有限公司
二零零三年十二月三十日
绪 言
本公开说明书依据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关法规以及《华安上证180指数增强型证券投资基金基金契约》编写。
本基金管理人和基金托管人承诺本公开说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金单位是根据本公开说明书所载明的资料进行交易的。本基金管理人和基金托管人没有委托或授权任何其他人提供未在本公开说明书中载明的信息,或对本公开说明书作任何解释或者说明。
本公开说明书由基金管理人和基金托管人共同编写,并已报中国证监会,主要向投资者披露本基金及与本基金相关事项的信息,是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的要约邀请文件。基金契约是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。投资者取得依基金契约所发行的基金单位,即成为基金持有人,其申购基金单位的行为本身即表明其对基金契约的承认和接受,并按照《暂行办法》、《试点办法》和基金契约及其他有关规定享有权利、承担义务；基金投资者欲了解基金持有人的权利和义务,应详细查阅基金契约。
释 义
本公开说明书中除非文意另有所指,下列词语具有如下含义：
本《基金契约》：指《华安上证180指数增强型证券投资基金基金契约》
及对其的任何修订和补充
《暂行办法》：指1997年11月14日经国务院批准发布并施行的《证券投
资基金管理暂行办法》
《试点办法》：指2000年10月8日由中国证监会发布并施行的《开放式
证券投资基金试点办法》
中国： 指中华人民共和国(不包括香港特别行政区、澳门特别
行政区及台湾地区)
法律法规： 指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、行政规
章及规范性文件、地方法规、地方规章及规范性文件。
元： 指中国法定货币人民币元
基金或本基金：指依据本《基金契约》所设立的华安上证180指数增强型
证券投资基金
中国证监会：指中国证券监督管理委员会
基金管理人：指华安基金管理有限公司
基金发起人：指华安基金管理有限公司
基金托管人：指中国工商银行
基金销售代理人：指依据有关代理协议办理本基金申购、赎回和其他基金
业务的代理机构
基金注册与过户登记人： 指华安基金管理有限公司
基金契约当事人：指受基金契约约束,根据本基金契约享受权利并承担义
务的法律主体
个人投资者：指年满18周岁的合法持有现时有效的中华人民共和国
居民身份证、军人证、武警证、护照的中国居民
机构投资者：指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设
立的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织
基金存续期：指基金成立后合法存续的不定期之期间
日/天： 指公历日
月： 指公历月
工作日： 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
T日： 指日常申购、赎回或办理其他基金业务的申请日
T＋n日： 指自T日起第n个工作日(不包含T日)
日常申购： 指基金投资者根据基金销售网点规定的手续,向基金管
理人购买基金单位的行为
日常赎回： 指基金投资者根据基金销售网点规定的手续,向基金管
理人卖出基金单位的行为
基金账户： 指华安基金管理有限公司给投资者开立的用于记录投
资者持有本基金份额情况的凭证
交易账户： 基金销售机构为投资者开立的用于记录投资者所持有
的华安开放式基金基金份额及其变化情况的账户
转托管： 转托管业务是指投资者将其持有的同一基金账户下的
基金单位从某一交易账户转入另一交易账户的业务
基金收益： 指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、
银行存款利息以及其他收益
基金资产总值：指基金所购买的各类证券价值、银行存款本息和基金应
收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和
基金资产净值：指基金资产总值减去负债后的价值
基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净
值和基金单位净值的过程
公开说明书：指本基金成立后每六个月公告一次的有关基金简介、基
金投资组合公告、基金经营业绩、重要变更事项和其他
按法律规定及基金契约约定应披露事项的公示性说明
文件
基金销售网点：指基金管理人的投资理财中心和基金电子交易平台,及
基金销售代理人的代销网点
指定媒体： 指中国证监会指定的用以进行信息披露的报纸和互联网
网站
不可抗力： 指本契约当事人无法预见、无法抗拒、无法避免且在本契
约由基金发起人、基金托管人、基金管理人签署之日后发
生的,使本契约当事人无法全部履行或无法部分履行本
协议的任何事件,包括但不限于洪水、地震及其它自然灾
害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律变化、突发停
电或其他突发事件、证券交易所非正常暂停或停止交易
第一部分 华安上证180指数增强型证券投资基金概况
一、 基金的设立
(一) 基金的设立及其依据
本基金由基金发起人依照《暂行办法》及其实施准则、《试点办法》等有关法规以及《基金契约》设立,并经中国证监会2002年9月26日证监基金字〖2002〗70号文批准发起设立。
(二) 基金存续期间及基金类型
基金存续期限：不定期
基金类型：契约型开放式
(三) 基金的成立日期
2002年11月8日
二、 管理与组织
(一) 基金发起人
华安基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路360号,新上海国际大厦38楼
法定代表人：杜建国
电话：(021)58881111
传真：(021)58406138
联系人：冯颖
客户服务中心电话：(021)68604666
国际互联网网址：http：//www.huaan.com.cn
(二) 基金管理人
华安基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路360号,新上海国际大厦38楼
法定代表人：杜建国
电话：(021)58881111
传真：(021)58406138
联系人：冯颖
客户服务中心电话：(021)68604666
国际互联网网址：http：//www.huaan.com.cn
(三) 基金托管人
中国工商银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
电话：(010)66106912
传真：(010)66106904
联系人：庄为
三、 销售机构及有关中介机构
(一) 销售机构及其联系人
1、 直销机构
(1)华安基金管理有限公司上海投资理财中心
地址：上海市浦东新区浦东南路360号新上海国际大厦2楼
电话：(021)68863400
传真：(021)68863223
联系人：徐红光
(2)华安基金管理有限公司北京投资理财中心
地址：北京市西城区金融街23号平安大厦106室
电话：(010)66219999
传真：(010)66214060
联系人：辛宇
(3)基金电子交易平台
华安基金管理有限公司网站：www.huaan.com.cn
华安客户服务热线：(021)68604666
2、 销售代理人
(1)中国工商银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
电话：(010)66107900
传真：(010)66107914
联系人：田耕
(2)交通银行
注册地址：上海市仙霞路18号
法定代表人：方诚国
电话：(021)58781234
传真：(021)58408836
联系人：王玮
(3)国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
法定代表人：祝幼一
电话：021-62580818-177
联系人：顾文松
(4)华夏证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区新中街68号
法定代表人：周济谱
电话：65186758
传真：65185322
联系人：权唐
(二) 注册登记机构
华安基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路360号,新上海国际大厦38楼
法定代表人：杜建国
电话：(021)58881111
传真：(021)58406138
联系人：房伟力
客户服务中心电话：(021)68604666
(三) 律师事务所和经办律师
律师事务所：通力律师事务所
注册地址： 上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔21楼
负责人：刘大力
电话：(021)68818100
传真：(021)68816880
经办律师：韩炯、秦悦民
(四) 会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号(200120)
办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12楼(200021)
法定代表人：Kent Watson
电话：(021)63863388
传真：(021)63863300
联系人：陈兆欣
经办注册会计师：肖峰、陈玲
四、 基金日常申购与赎回
(一) 基金投资者范围
中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者(法律法规禁止购买证券投资基金的除外)。
(二) 申购和赎回场所
1、投资理财中心：华安基金管理有限公司的上海投资理财中心和北京投资理财中心受理机构投资者和累计投资华安开放式基金10万元以上个人投资者的日常申购与赎回业务,但个人投资者需到上海或北京本地办理。详情请咨询：(021)68863400(上海投资理财中心)和(010)66216611(北京投资理财中心)。
2、基金电子交易：华安基金管理有限公司自2003年4月7日起正式开通基金电子交易业务,投资者(目前仅限上海地区的个人投资者)可在办理有关申请手续后通过华安网上交易系统及电话交易系统办理网上或电话交易、网上或电话查询等业务。详情可访问华安基金管理有限公司网站：www.huaan.com.cn或拨打华安客户服务热线(021)68604666咨询。
3、代销网点：
①中国工商银行：截止到2003年11月30日,在中国工商银行37家一级分行的指定网点办理本基金的代理销售业务,具体网点地址及有关信息可拨打中国工商银行客户服务统一咨询电话：95588。
②交通银行：截止到2003年11月30日,在交通银行74家分行110个城市的指定网点办理本基金的代理销售业务,具体网点地址及有关信息可拨打交通银行客户服务统一咨询电话：95559,或拨打各城市分行咨询电话。
③国泰君安证券股份有限公司：截止到2003年11月30日,在国泰君安证券股份有限公司分布在28个省、市、自治区98个主要城市160家营业部接受办理本基金的代理销售业务,投资者可以拨打国泰君安股份有限公司咨询电话：(021)962588、8008206888,或拨打各城市营业网点咨询电话。
④华夏证券股份有限公司：截止到2003年11月30日,在华夏证券股份有限公司分布在22个省、市,69个主要城市的123家营业网点接受办理本基金的代理销售业务,投资者可以拨打华夏证券股份有限公司统一咨询电话：400-8888-108,或拨打各城市营业网点咨询电话。
待条件成熟后,基金管理人可指定其他具有相应条件的基金销售代理人办理日常申购与赎回业务。
基金管理人可以依据实际情况增加符合条件的销售代理人或在不对投资者的实质利益造成影响的条件下减少销售代理人,并另行公告。
(三) 申购和赎回的开放日期及时间
1、申购和赎回的开放日为证券交易所交易日,开放日的具体业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所交易日的交易时间。目前,上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间为交易日上午9：30-11：30,下午1：00-3：00。
2、华安上海投资理财中心和北京投资理财中心可以在9：00-17：00接受投资者申购赎回申请。华安基金电子交易系统可以7×24小时接受投资者(目前仅限上海地区的个人投资者)申购赎回申请。但交易日下午15：00以后接受的交易申请均顺延至下一个交易日处理。
3、若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要,基金管理人可对申购、赎回时间进行调整,但此项调整不应对投资者利益造成实质影响并应报中国证监会备案,并在实施日3个工作日前在至少一种证监会指定的媒体上刊登公告。
(四) 申购和赎回的原则
1、＂未知价＂原则,即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算；
2、＂金额申购、份额赎回＂原则,即申购以金额申请,赎回以份额申请；
3、申购费用按单笔申购申请金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算。
基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响投资者实质利益的前提下调整上述第(2)、第(3)项申购和赎回的原则。基金管理人必须在新规则开始实施3个工作日前在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
(五) 申购和赎回的程序
1、申购和赎回的申请方式
基金投资者必须根据基金销售机构规定的手续,向基金销售机构提出申购或赎回的申请。投资者在申购本基金时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资者在提交赎回申请时,必须有足够的基金单位余额,否则所提交的申购、赎回的申请无效而不予成交。
2、申购和赎回申请的确认
在T日规定时间之前受理的申请正常情况下本基金注册与过户登记人在T＋1日内为投资者对该交易的有效性进行确认,在T＋2日后(包括该日)可向销售机构查询申购与赎回的成交情况。
3、申购和赎回的款项支付
申购采用全额缴款方式,若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功。若申购不成功或无效,申购款项将退回投资者账户。投资者赎回申请成功后,基金管理人应指示基金托管人按有关规定将赎回款项在T＋7日(包括该日)内划往赎回人指定的银行账户。在发生巨额赎回的情形时,款项的支付办法参照本基金契约的有关条款处理。
(六) 申购和赎回的数额约定
1、每个账户单笔申购的最低金额为人民币1000元,投资者当期分配的基金收益转购基金单位时,不受最低申购金额的限制；
2、申请办理＂定期定额投资计划＂的投资者可自行约定每期扣款金额,但最低不少于人民币300元(含300元)。＂定期定额投资计划＂不受日常申购中＂单笔申购金额不低于人民币1,000元＂的限制(＂定期定额投资计划＂目前仅限于交通银行、华夏证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司及华安基金电子交易平台)；
3、赎回的最低份额为1,000份基金单位,基金账户中基金单位不足1000份的,应一次性赎回；
4、基金管理人可根据市场情况,调整申购的金额和赎回的份额的数量限制,基金管理人必须在调整日3个工作日前至少在一种中国证监会指定的媒体上刊登公告并报中国证监会备案；
5、申购份额、余额的处理方式：申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后,以当日基金单位资产净值为基准计算,四舍五入保留至0.01份基金单位,由此产生的误差计入基金资产；
6、赎回金额的处理方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日基金单位资产净值为基准并扣除相应的费用,四舍五入,保留到小数点后两位。本基金单位资产净值的计算保留到小数点后三位,小数点第四位四舍五入。
(七) 申购费率和赎回费率
基金管理人可以在基金契约约定的范围内调低申购费率和赎回费率,调低后的申购费率和赎回费率应在最新的公开说明书中列示。如在招募说明书或任何一份公开说明书有效期间上述费率如发生变更,基金管理人最迟应于新的费率实施日3个工作日前在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金契约约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划,针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调低基金申购费率和基金赎回费率。
(八) 申购份额和赎回金额的计算方法
1、基金申购份额的计算
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中,
申购费用 ＝ 申购金额×申购费率
净申购金额 ＝ 申购金额-申购费用
申购份额 ＝ 净申购金额/T日基金单位资产净值
例一,某投资者投资5,000元申购本基金,对应费率为1.50%,假设申购当日基金单位资产净值为1.068元,则其可得到的申购份额为：
申购费用 ＝ 5,000×1.50% ＝ 75元
净申购金额 ＝ 5,000-75＝ 4,925元
申购份额 ＝ 4,925/1.068 ＝ 4,611.42份
即：投资者投资5,000元申购本基金,假设申购当日基金单位资产净值为1.068元,则可得到4,611.42份基金单位。
例二,某投资者投资5,000万元申购本基金,对应费率为0.9%,假设申购当日基金单位资产净值仍为1.068元,则其可得到的申购份额为：
申购费用 ＝ 50,000,000×0.9% ＝ 450,000元
净申购金额 ＝ 50,000,000-450,000 ＝ 49,550,000元
申购份额 ＝ 49,550,000/1.068 ＝ 46,395,131.09份
即：投资者投资5,000万元申购本基金,假设申购当日基金单位资产净值也是1.068元,则可得到46,395,131.09份基金单位。
2、基金赎回金额的计算
赎回费 ＝ 赎回当日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率
赎回金额 ＝ 赎回当日基金单位资产净值×赎回份额-赎回费
例三,某投资者赎回本基金1万份基金单位,赎回费率为0%,假设赎回当日基金单位资产净值是1.068元,则可得到的赎回金额为：
赎回费用 ＝ 0元
赎回金额 ＝ 1.068×10,000＝ 10,680元
即：投资者赎回本基金1万份基金单位,假设赎回当日基金单位资产净值是1.068元,则其可得到的赎回金额为10,680元。
3、T日的基金单位资产净值在当天收市后计算,并在T＋1日内公告。遇特殊情况,基金单位资产净值可以适当延迟计算或公告,并报中国证监会备案。
(九) 申购和赎回的注册与过户登记
投资者申购基金成功后,注册与过户登记人在T＋1日自动为投资者登记权益并办理注册与过户登记手续,投资者自T＋2日(含该日)后有权赎回该部分基金。
投资者赎回基金成功后,注册与过户登记人在T＋1日自动为投资者办理扣除权益的注册与过户登记手续。
基金管理人可以在法律法规允许的范围内,对上述注册与过户登记办理时间进行调整,但不得实质影响投资者的合法权益,并最迟于实施日3个工作日前在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
(十) 拒绝或暂停申购、赎回的情形及处理方式
1、除出现如下情形,基金管理人不得拒绝或暂停基金投资者的申购申请：
(1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作；
(2)证券交易场所在交易时间非正常停市,导致无法计算当日的基金净值；
(3)基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或可能对基金业绩产生负面影响,从而损害现有基金持有人的利益；
(4)基金管理人认为会有损于现有基金持有人利益的某笔申购；
(5)基金管理人、基金托管人、基金销售代理人或基金注册与过户登记人的技术保障或人员支持等不充分；
(6)法律、法规规定或中国证监会认定的其它可暂停申购的情形。
2、除下列情形外,基金管理人不得拒绝接受或暂停基金投资者的赎回申请：
(1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作；
(2)证券交易场所交易时间非正常停市,导致当日基金资产净值无法计算；
(3)因市场剧烈波动或其它原因而出现连续巨额赎回,导致本基金的现金支付出现困难；
(4)法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。
发生上述情形之一的,基金管理人应在当日立即向中国证监会报告并备案。已接受的赎回申请,基金管理人将足额支付；如暂时不能支付的,可支付部分按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人,未支付部分由基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法在后续开放日予以支付。同时在出现上述第(3)款的情形时,对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项,最长不超过正常支付时间20个工作日,并在指定媒体上公告。投资者在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。
在暂停赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理。
3、发生基金契约、招募说明书或公开说明书中未予载明的事项,但基金管理人有正当理由认为需要暂停接受基金申购、赎回申请的,报经中国证监会批准后可以暂停接受投资者的申购、赎回申请。
4、暂停基金的申购、赎回,基金管理人应及时在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
(十一) 巨额赎回的情形及处理方式
1、巨额赎回的认定
本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一日基金总份额的10%时,即认为发生了巨额赎回。
2、巨额赎回的处理方式
当出现巨额赎回时,基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分顺延赎回。
(1) 全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的赎回申请时,按正常赎回程序执行。
(2)部分顺延赎回：当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认为支付投资者的赎回申请可能会对基金的资产净值造成较大波动时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下,对其余赎回申请延期予以办理。对于当日的赎回申请,应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例,确定当日受理的赎回份额；投资者未能赎回部分,除投资者在提交赎回申请时明确作出不参加顺延下一个开放日赎回的表示外,自动转为下一个开放日赎回处理。依照上述规定转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权并将以下一个开放日的基金单位净值为准进行计算,并以此类推,直到全部赎回为止。
(3)巨额赎回的公告：当发生巨额赎回并顺延赎回时,基金管理人应立即向中国证监会备案并在3个工作日内通过指定媒体、基金管理人的公司网站或销售代理人的网点刊登公告,并说明有关处理方法。
本基金连续两个开放日以上发生巨额赎回,如基金管理人认为有必要,可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过正常支付时间20个工作日,并应当在指定媒体上进行公告。
(十二) 重新开放申购或赎回的公告
如果发生暂停的时间为一天,第二个工作日基金管理人应在至少一种中国证监会指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回公告并公布最近一个开放日的基金单位资产净值。
如果发生暂停的时间超过一天但少于两周,暂停结束基金重新开放申购或赎回时,基金管理人应提前一个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回公告,并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工作日的基金单位资产净值。
如果发生暂停的时间超过两周,暂停期间,基金管理人应每两周至少重复刊登暂停公告一次。暂停结束基金重新开放申购或赎回时,基金管理人应提前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上连续刊登基金重新开放申购或赎回公告并在重新开放申购或赎回日公告最近一个开放日的基金单位资产净值。
五、 基金的非交易过户、冻结与质押
(一)非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式,将一定数量的基金单位按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。基金注册与过户登记人只受理继承、捐赠、遗赠、自愿离婚、分家析产、国有资产无偿划转、机构合并或分立、资产售卖、机构清算、企业破产清算、司法执行等情况下的非交易过户。无论在上述何种情况下,接受划转的主体必须是适格的个人投资者或机构投资者。＂继承＂指基金持有人死亡,其持有的基金单位由其合法的继承人继承；＂捐赠＂指基金持有人将其持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或其他社会团体；＂遗赠＂指基金持有人立遗嘱将其持有的基金单位赠给法定继承人以外的其他人；＂自愿离婚＂指原属夫妻共同财产的基金单位因基金持有人自愿离婚而使原在某一方名下的部分或全部基金单位划转至另一方名下；＂分家析产＂指原属家庭共有(如父子共有、兄弟共有等)的基金单位从某一家庭成员名下划转至其他家庭成员名下的行为；＂国有资产无偿划转＂指因管理体制改革、组织形式调整或资产重组等原因引起的作为国有资产的基金单位在不同国有产权主体之间的无偿转移；＂机构合并或分立＂指因机构的合并或分立而导致的基金单位的划转；＂资产售卖＂指一企业出售它的下属部门(独立部门、分支机构或生产线)的整体资产给另一企业的交易,在这种交易中,前者持有的基金单位随其他经营性资产一同转让给后者,由后者一并支付对价；＂机构清算＂是指机构因组织文件规定的期限届满或出现其他解散事由,或因其权力机关作出解散决议,或依法被责令关闭或撤销而导致解散,或因其他原因解散,从而进入清算程序(破产清算程序除外),清算组(或类似组织,下同)将该机构持有的基金单位分配给该机构的债权人以清偿债务,或将清偿债务后的剩余财产中的基金单位分配给机构的股东、成员、出资者或开办人；＂企业破产清算＂是指一企业法人根据《中华人民共和国企业破产法(试行)》或《中华人民共和国民事诉讼法》第十九章的有关规定被宣告破产,清算组依法将破产企业持有的基金单位直接分配给该破产企业的债权人所导致的基金单位的划转；＂司法执行＂是指根据生效法律文书,有履行义务的当事人(基金持有人)将其持有的基金单位依生效法律文书之规定主动过户给其他人,或法院依据生效法律文书将有履行义务的当事人(基金持有人)持有的基金单位强制划转给其他人。投资者办理因继承、捐赠、遗赠、自愿离婚、分家析产原因的非交易过户可到转出方的基金单位托管机构申请办理。投资者办理因国有资产无偿划转、机构合并或分立、资产售卖、机构解散、企业破产、司法执行原因引起的非交易过户须到基金注册与过户登记人处办理。对于符合条件的非交易过户申请按《华安基金管理有限公司开放式基金业务规则》的有关规定办理。
(二)基金注册与过户登记人只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金单位被冻结的,被冻结部分产生的权益一并冻结。
(三)在相关法律法规有明确规定的条件下,基金管理人将可以办理基金单位的质押业务或其他非交易过户业务,并制订、公布相应的业务规则。
六、 基金的转托管
本基金目前实行份额托管的交易制度。投资者可将所持有的基金单位从一个交易账户转入另一个交易账户进行交易。
进行份额托管时,投资者可以将其某个交易账户下的基金单位全部或部分转托管。办理转托管业务的基金持有人需在转出方办理基金单位转出手续,在转入方办理基金单位转入手续。对于有效的转托管申请,基金单位将在投资者办理转托管转入手续后转入其指定的交易账户。具体办理方法参照《华安基金管理有限公司开放式基金业务规则》的有关规定以及基金销售代理人的业务规则。
七、 基金管理
(一) 基金管理人概况
1、设立日期
1998年6月4日
2、注册地址
上海浦东新区浦东南路360号,新上海国际大厦38楼
3、法定代表人
杜建国
4、注册资本
1.5亿元人民币
5、发展概况
由上海国际信托投资公司(现已更名为上海国际信托投资有限公司)、申银万国证券股份有限公司和山东证券有限责任公司(现已更名为天同证券有限责任公司)共同发起,经中国证监会证监基字〖1998〗20号文批准成立,后经过增资扩股,共有五家股东,除原有三家股东单位外,增加东方证券有限责任公司和浙江证券有限责任公司(现已更名为方正证券有限责任公司)为公司股东。
(二) 基金经理及基金经理助理情况
王国卫先生：经济学硕士。10年证券从业经历,曾在上海国际信托投资公司证券投资信托部、投资银行部工作。现任华安基金管理有限公司总经理助理、基金投资部总监,基金安久和华安180的基金经理。
刘光华先生：工商管理硕士。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年6月加入华安基金管理有限公司后担任研究发展部高级研究员,从事汽车和机械行业研究。
(三) 基金管理人的权利义务
1、 基金管理人的权利
(1)自本基金成立之日起,根据《基金契约》运用本基金资产；
(2)获得基金管理费；
(3)销售基金单位并获得基金申购费用；
(4)办理基金注册与过户登记业务并获得《基金契约》规定的费用；
(5)依据本基金契约及有关法律规定监督基金托管人,如认为基金托管人违反了《基金契约》及国家有关法律规定,应呈报中国证监会和其他监管部门,并采取必要措施保护基金投资者的利益；
(6)在基金托管人更换时,提名新的基金托管人；
(7)选择、更换基金销售代理人,对基金销售代理人的相关行为进行监督和处理；如认为基金销售代理人违反《基金契约》、基金销售与服务代理协议及国家有关法律规定,应呈报中国证监会和其他监管部门,并采取必要措施保护基金投资者的利益；
(8)依据《基金契约》及有关法律法规决定基金收益的分配方案；
(9)在《基金契约》约定的范围内,拒绝或暂停受理申购和赎回申请；
(10)依照《暂行办法》、《试点办法》,代表基金对被投资上市公司行使股东权利；
(11)法律、法规和《基金契约》规定的其他权利。
2、 基金管理人的义务
(1)遵守本基金《基金契约》；
(2)自基金成立之日起,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产；
(3)配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策,以专业化的经营方式管理和运作基金资产；
(4)配备足够的具有专业资格的人员办理基金单位的认购、申购和赎回业务或委托其他机构代理该项业务；
(5) 配备足够的具有专业资格的人员进行基金的注册登记或委托其他机构代理该项业务；
(6)建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,保证所管理的基金资产和基金管理人的资产相互独立,保证不同基金在资产运作、财务管理等方面相互独立；
(7)除依据《暂行办法》、《试点办法》、《基金契约》及其他有关规定外,不为自己及任何第三人谋取非法利益,不委托第三人运作基金资产；
(8)接受基金托管人的依法监督；
(9) 按规定计算并公告基金资产净值及基金单位净值；
(10)严格按照《暂行办法》、《试点办法》、《基金契约》及其他有关规定,履行信息披露及报告义务；
(11)保守基金商业秘密,不泄露基金投资计划、投资意向等。除《暂行办法》、《试点办法》、《基金契约》及其他有关规定另有规定外,在基金信息公开披露前应予保密,不向他人泄露；
(12)依据《基金契约》规定决定基金收益分配方案并向基金持有人分配基金收益；
(13)按照法律和《基金契约》的规定受理申购和赎回申请,及时、足额支付赎回款项；
(14)不谋求对上市公司的控股和直接管理；
(15)依据《暂行办法》、《试点办法》、《基金契约》及其他有关规定召集基金持有人大会；
(16)保存基金的会计账册、报表、记录15年以上；
(17)确保向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间内发出；保证基金投资者能够按照基金契约规定的时间和方式,随时查阅到与基金有关的公开资料,并得到有关资料的复印件；
(18)参加基金清算小组,参与基金资产的保管、清理、估价、变现和分配；
(19)面临解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产时,及时报告中国证监会并通知基金托管人；
(20)因过错导致基金资产的损失时,承担赔偿责任,其过错责任不因其退任而免除；
(21)因估值错误导致投资者的损失时,应承担赔偿责任,其过错责任不因其退任而免除；
(22)基金托管人因过错造成基金资产损失时,应为基金利益向基金托管人追偿；
(23)不得违反法律法规从事有损基金及其他基金当事人合法利益的活动；
(24)法律、法规和《基金契约》规定的其他义务。
(四) 基金管理人的承诺
1、本基金管理人承诺建立健全的内部控制制度,采取有效措施,防止违反《证券法》行为的发生；
2、本基金管理人承诺建立健全的内部控制制度,采取有效措施,防止下列违反《证券投资基金暂行管理办法》的行为的发生：
(1)基金之间互相投资；
(2)基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；
(3)基金管理人从事任何形式的证券承销或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务；
(4)基金管理人从事资金拆借业务；
(5)动用银行信贷资金从事基金投资；
(6)将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款；
(7)从事证券信用交易；
(8)以基金资产进行房地产投资；
(9)从事可能使基金资产承担无限责任的投资；
(10)将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券；
(11)中国证监会规定禁止从事的其他行为。
3、本基金管理公司承诺加强人员管理,强化职业操守,督促和约束员工遵守国家有关法律、法规及行业规范,诚实信用、勤勉尽责,不从事以下活动：
(1)越权或违规经营；
(2)违反基金契约或托管协议；
(3)故意损害基金持有人或其他基金相关机构的合法利益；
(4)在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；
(5)拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
(6)玩忽职守、滥用职权；
(7)泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；
(8)除为公司进行基金投资外,直接或间接进行其他股票交易；
(9)协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易；
(10)其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
4、基金管理人关于履行诚信义务的承诺
我司承诺将以取信于市场、取信于社会为宗旨,按照诚实信用、勤勉尽责的原则,严格遵守有关法律法规和证监会发布的监管规定。不断更新投资理念,规范基金运作。
5、基金经理承诺
(1)依照有关法律、法规和基金契约的规定,本着谨慎的原则为基金持有人谋取最大利益；
(2)不为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；
(3)不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息；
(4)不协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易；
八、 基金管理人的内部控制制度
(一) 内部控制的原则
1、健全性原则
内部控制包括公司各项业务、各个部门或机构和全体人员,并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
2、有效性原则
通过科学的内部控制手段和方法,建立合理的内部控制程序,维护内控制度的有效执行。
3、独立性原则
公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立,公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。
4、相互制约原则
公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
5、成本效益原则
公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本,提高经济效益,以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
(二) 内部控制的组织体系
公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构,以实现对公司从决策层到管理层、操作层的全面监督和控制。具体而言,包括以下组成部分：
1、董事会：董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。
2、监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层的行为行使监督权。
3、督察员：督察员对董事会直接负责。对公司的日常经营管理活动进行合规性监督和检查,直接向公司董事会和中国证监会报告。
4、风险控制委员会：风险控制委员会是为加强公司在业务运作过程中的风险控制而成立的非常设机构,以召开例会形式开展工作,向公司总经理负责。主要职责是评估监察稽核部提交的重要事项,如新产品的推出、新业务流程的建立、原先业务流程的重大改变、交易对手的选择、新托管机构和代销机构的引进等。
5、监察稽核部：监察稽核部负责对公司内部控制制度的执行情况进行合规性监督检查,向公司风险控制委员会和总经理报告。
6、各业务部门：内部控制是每一个业务部门和员工最首要和基本的职责。各部门的主管在权限范围内,对其负责的业务进行检查监督和风险控制。各位员工根据国家法律法规、公司规章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。
(三) 内部控制制度概述
1、内部会计控制制度
基金管理公司的财务会计制度主要是通过严格执行国家有关政策、会计制度和准则,做好公司业务活动和其他活动的核算工作,并如实反映基金的运作情况和基金管理公司的财务状况。通过严格财务管理,配合加强成本控制工作。
公司会计核算与基金会计核算,在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。
2、内部风险控制制度
内部风险控制制度由一系列的具体规定或制度构成,具体包括：员工行为准则、岗位与空间分离规定、业务隔离规定、作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信息披露制度和独立的监察稽核制度等。
3、监察稽核制度
监察稽核部门依据国家的有关法律法规、公司的内部控制制度,在所赋予的权限内,按照所规定的程序和适当的方法,对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价。
监察稽核部负责调查、评价公司有关部门执行国家有关法律法规的情况和执行公司各项规章制度的情况；进行日常风险控制监控工作；负责调查评价公司内控制度健全性、合理性和执行的有效性；对内控制度的缺失提出补充建议；调查公司内部的经济违法案件等。
(四) 基金管理人内部控制制度五要素
内部控制的基本要素包括：控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。
1、控制环境
控制环境构成公司内部控制的基础,包括公司治理结构体系和内部控制体系。公司内部控制体系又包括公司的经营理念和内控文化、内部控制的组织体系、内部控制的制度体系、员工的道德操守和素质等内容。
公司自成立以来,通过不断加强公司管理层和员工对内部控制的认识和控制意识,致力于从公司文化、组织结构、管理制度等方面营造良好的控制环境氛围,使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环节。逐步完善了公司治理结构、加强了公司内部合规控制建设,建立了公司内部控制体系。
2、风险评估
公司通过对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析、测试检查,发现风险,将风险进行分类、按重要性排序,找出风险分布点,分析其发生的可能性及对目标的影响程度,评估目前的控制程度和风险高低,找出引致风险产生的原因,采取定性定量的手段分析考量风险的高低和危害程度。在风险评估后,确定应进一步采取的对应措施,对内部控制制度、规则、公司政策等进行修订和完善,并监督各个环节的改进实施。
3、控制活动
公司的一系列规章制度、业务规则在制定、修订的过程中,也得到了一贯的实施。主要包括：组织结构控制、操作控制、会计控制。
(1)组织结构控制
公司各个部门的设置体现了部门之间的职责分工,及部门间相互合作与制衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场营销等业务部门有明确的授权分工,各部门的操作相互独立、相互牵制并且有独立的报告系统,形成权责分明、严格有效的三道监控防线：
1)以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理分工、职责明确,对不相容的职务、岗位分离设置,使不同的岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系,以减少差错或舞弊发生的风险。
2)各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道防线：公司在相关部门、相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理表单传递及信息沟通制度,后续部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。
3)以监察稽核部对各部门、各岗位、各项业务全面实施监督反馈的第三道监控防线。
(2)操作控制
公司制定了一系列的基本管理制度,如风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、公司财务制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度等,控制日常运作和经营中的风险。公司各业务部门在实际操作中遵照实施。
(3)会计控制
公司确保基金资产与公司自有资产完全分开,分账管理,独立核算；公司会计核算与基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上严格分开。公司对所管理的不同基金分别设立账户,分账管理,以确保每只基金和基金资产的完整独立。
基本的会计控制措施主要包括：复核、对账制度；凭证、资料管理制度；会计账务的组织和处理制度。运用会计核算与账务系统,准确计算基金资产净值,采取科学、明确的资产估值方法和估值程序,公允地反映基金在估值时点的价值。
4、信息沟通
为了及时实现信息的沟通,有效地达成自下而上的报告和自上而下的反馈,公司采取以下措施：
(1)建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系,通过建立有效的信息交流渠道,保证公司各级管理人员和员工可以充分了解与其职责相关的信息,保证信息及时送达适当的人员进行处理。
(2)制定了管理和业务报告制度,包括定期报告和不定期报告制度。按既定的报告路线和报告频率,在适当的时间向适当的内部人员和外部机构进行报告。
5、内部监控
监控是监督和评估内部控制体系设计合理性和运行有效性的过程,对控制环境、控制活动等进行持续的检验和完善。
(1)监察稽核人员负责日常监督工作,促使公司员工积极参与和遵循内部控制制度,保证制度的有效实施。
(2)公司监察稽核部对各业务部门内部控制制度的实施情况进行持续的检查。检验其是否符合设计要求,并及时地充实和完善,反映政策法规、市场环境、组织调整等因素的变化趋势,确保内控制度的有效性。
(五) 基金管理人内部控制制度声明
我司声明以上关于内部控制制度的披露真实、准确,并承诺公司将根据市场变化和业务发展来不断完善内部风险控制制度。
九、 基金托管
(一) 基金托管人情况
名称：中国工商银行
法定代表人：姜建清
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
联系电话：010-66106912
联系人：庄为
组织形式：国有独资企业
注册资本：1710.24亿元人民币
(二) 基金托管人的职责
1、 基金托管人的权利
(1)依法持有并保管基金资产；
(2)依本《基金契约》约定获得基金托管费；
(3)监督本基金的投资运作；
(4)监督基金注册及过户登记服务；
(5)在基金管理人更换时,提名新的基金管理人；
(6)法律法规及《基金契约》规定的其他权利。
2、 基金托管人的义务
(1) 遵守《基金契约》；
(2) 依法持有基金资产；
(3) 以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并保管基金资产；
(4) 设立专门的基金托管部,具有符合要求的营业场所,配备足够的、合格的熟悉基金托管业务的专职人员,负责基金资产托管事宜；
(5)建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,确保基金资产的安全,保证其托管的基金资产与基金托管人自有资产以及不同的基金资产相互独立；对不同的基金分别设置账户,独立核算,分账管理,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；
(6)除依据《暂行办法》、《试点办法》、《基金契约》及其他有关规定外,不得为自己及任何第三人谋取非法利益,不得委托第三人托管基金资产；
(7) 保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
(8)以基金托管人的名义开立基金托管专户和证券交易资金账户,以基金托管人及本基金联名的方式开立基金证券账户,以本基金的名义开立银行间债券托管账户,负责基金投资于证券的清算交割,执行基金管理人的划款指令,并负责办理基金名下的资金往来；
(9)保守基金商业秘密,除《暂行办法》、《试点办法》、《基金契约》及其他有关规定另有规定外,在基金信息公开披露前予以保密,不得向他人泄露；
(10) 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值或基金单位价格；
(11) 采取适当、合理的措施,使开放式基金单位的认购、申购、赎回等事项符合本《基金契约》等有关法律文件的规定；
(12)采取适当、合理的措施,使基金管理人用以计算开放式基金单位认购、申购、赎回和注销价格的方法符合本《基金契约》等法律文件的规定；
(13) 采取适当、合理的措施,使基金投资和融资的条件符合本《基金契约》等法律文件的规定；
(14) 按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告,并报中国证监会和中国人民银行；
(15)在定期报告内出具托管人意见,说明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照本《基金契约》的规定进行；如果基金管理人有未执行本《基金契约》规定的行为,还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；
(16) 按有关规定,保存基金的会计账册、报表和记录和基金持有人名册等15年以上；
(17) 按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
(18) 依据基金管理人的指令或有关规定,向基金持有人支付基金收益和赎回款项；
(19) 参加基金清算小组,参与基金资产的保管、清理、估价、变现和分配；
(20) 面临解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产时,及时报告中国证监会和中国人民银行,并通知基金管理人；
(21) 因过错导致基金资产的损失时,应承担赔偿责任,其过错责任不因其退任而免除；
(22) 基金管理人因过错造成基金资产损失时,应为基金利益向基金管理人追偿；
(23) 不得违反法律法规从事任何有损本基金及本基金其他当事人合法利益的活动；
(24) 法律、法规和《基金契约》规定的其他义务。
(三) 基金托管人的内部控制制度说明
1、 内部风险监控目标
强化内部管理,保障国家的金融方针政策及相关法律法规贯彻执行,保证自觉合规依法经营,在全行形成一个运作规范化、管理科学化、监控制度化的内控体系,保障业务正常运行,维护基金投资者及基金托管人的合法权益。
2、 内部风险监控组织结构
由中国工商银行专业稽核监察部门和资产托管部内设的风险管理部门构成。专业稽核监察部门包括稽核监督部门、纪检监察部门。资产托管部内部设置专门的风险管理部门,配备专职风险管理人员,在总经理的直接领导下,依照有关法律法规,对业务的运行独立行使风险管理职权。
3、 内部风险监控原则
(1)合法性原则：必须符合国家及监管部门的法律法规和各项制度并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。
(2)完整性原则：一切业务、管理活动的发生都必须有相应的规范程序和监督制约；监督制约必须渗透到托管业务的全过程和各个操作环节,覆盖到资产托管部所有的部门、岗位和人员。(3)及时性原则：托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按照＂内控优先＂的原则,新设机构或新增业务品种时,必须做到已建立相关的规章制度。(4)审慎性原则：实现防范风险、审慎经营,保证基金财产的安全与安整。(5)有效性原则：必须根据国家政策、法律法规及工商银行经营管理的发展变化进行适时修订；必须保证制度的全面落实执行,不得有任何空间、时限及人员的例外。(6)独立性原则：设立专门履行基金托管人职责的管理部门；直接的操作人员和控制人员必须相对独立、适当分开；资产托管部内部设置独立的风险管理部门负责内控制度的检查。4、内部风险监控系统结构中国工商银行内部控制纵向结构由决策控制、执行控制、监督控制组成,其横向结构由组织决策控制、资金营运控制、会计财务控制、资产管理控制、经营评价控制组成。纵横结构相互交错,由控制点到控制程序,进而形成相互依赖和制约、对整体经营活动具有全面控制功能的综合网络体系。5、内部风险监控实施(1)建立健全各项规章制度,制定各岗位职责、操作规则与程序,形成一套责权分明、平衡制约、规章健全、运作有序的内部控制机制；(2)建立＂自控防线＂、＂互控防线＂、＂监控防线＂三道控制防线；(3)实行岗位分离制度；(4)对各类突发事件或故障建立完备有效的应急应变计划,对重要及关键岗位具备适当的人员备份。(下转第27版)6、资产托管部内部风险控制中国工商银行资产托管部自九八年二月成立以来,在基金托管业务的运作过程中,逐步建立健全各项规章制度,完善各项业务运作机制,形成了一套完整的相互制约的内控体系。(1)建立了独立的负责风险管理的部门,专责对业务运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行定期和不定期相结合的稽核和检查,每两个月独立出具稽核报告,报送总经理及中国证监会；(2)完善组织结构,保证不同部门、不同岗位之间的相互制衡体系；(3)建立健全规章制度,包括：岗位职责、业务操作流程、信息披露制度、稽核监察制度、内部风险控制制度等,覆盖所有部门和岗位,渗透各项业务过程,形成各个业务环节之间的相互制约机制；(4)内部风险控制始终是托管部工作重点之一,保持与业务发展同等地位。 (四)托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序根据《暂行办法》、《试点办法》、《基金契约》和有关证券法律法规的规定,对基金的投资对象、基金资产的投资组合比例、基金资产的核算、基金资产净值的计算、基金管理人报酬的计提和支付、基金托管人报酬的计提和支付、基金的申购与赎回、基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查。基金托管人发现基金管理人的违反《暂行办法》、《试点办法》和《基金契约》和有关证券法律法规规定的行为,应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正,基金管理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内,基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,应立即报告中国证监会,同时通知基金管理人限期纠正。十、 基金持有人(一)基金持有人的权利和义务基金投资者购买本基金基金单位的行为即视为对本基金契约的承认和接受,基金投资者自取得依据本基金契约发行的基金单位,即成为基金持有人和本基金契约的当事人。基金持有人作为当事人并不以本基金契约上书面签章为必要条件。1、基金持有人的权利 (1)出席或者委派代表出席基金持有人大会并行使表决权；(2)取得基金收益；(3)监督基金经营情况,按基金契约的规定获取基金业务及财务状况的公开资料；(4)按本基金契约的规定申购、赎回并在规定的时间取得有效申请的款项或基金单位；(5)取得基金清算后的剩余资产；(6)知悉基金契约规定的有关信息披露内容；(7)提请基金管理人或基金托管人履行按本契约规定应尽的义务；(8)因基金管理人、基金托管人、注册登记机构、销售机构的过错导致利益受到损害,有要求赔偿的权利；(9)法律、法规及本基金契约规定的其他权利。每份基金单位具有同等的合法权益。 2、 基金持有人的义务 (1)遵守基金契约；(2)缴纳基金认购、申购款项及基金契约规定的费用；(3)以投资额为限承担基金亏损或者终止的有限责任；(4)不从事任何有损本基金及本基金的其他当事人利益的活动；(5)法律法规及契约规定的其他义务。 (二) 基金持有人大会基金持有人大会由基金持有人或基金持有人合法的授权代表共同组成。 1、召开事由有以下情形之一的,召开基金持有人大会：(1)修改基金契约(《基金契约》中规定可由基金管理人和基金托管人协商后修改而无需召开基金持有人大会的情形除外)；(2)因无法满足基金契约规定的条件而终止基金；(3)更换基金管理人； (4)更换基金托管人；(5)变更基金类型；(6)与其他基金合并；(7)单独或合并持有基金单位总份额10%(不含10%)以上的基金持有人就同一事项书面要求(以下简称＂基金持有人提案＂)召开基金持有人大会；(8)基金管理人或基金托管人要求召开基金持有人大会；(9)中国证监会规定的其他情形；(10)《暂行办法》、《试点办法》及其它有关规定确定的其它事项。 2、会议召集方式(1)在正常情况下,基金持有人大会由基金管理人召集；(2)在更换基金管理人或基金管理人无法行使召集权的情况下,由基金托管人召集；(3)在基金管理人和基金托管人均无法行使召集权的情况下,可由单独或合并持有本基金10%(不含10%)以上份额的持有人推选的持有人代表召集；若就同一事项出现若干个基金持有人提案,则由提出该等提案的基金持有人共同推选出代表召集持有人大会。3、通知(1)召开基金持有人大会,召集人应于会议召开前15天,在中国证监会指定的至少一种全国性信息披露报刊上公告通知。基金持有人大会通知应至少载明以下内容：①会议召开的时间、地点；②会议拟审议的主要事项； ③有权出席基金持有人大会的权利登记日；④代理投票授权委托书送达时间和地点；⑤会务常设联系人姓名、电话。采取通讯方式开会并进行表决的情况下,由会议召集人决定通讯方式和书面表决方式,并在会议通知中说明本次基金持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、书面表决意见的寄交的截止时间和收取方式。4、会议的召开方式基金持有人大会可通过现场开会方式或通讯开会方式召开。会议的召开方式由召集人确定,但更换基金管理人和基金托管人必须以现场开会方式召开。(1)现场开会。由基金持有人本人出席或以代理投票授权委托书委派代表出席,现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金持有人大会。现场开会同时符合以下条件时,可以进行基金持有人大会议程：①亲自出席会议者持有基金单位的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金单位的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律、法规、本基金契约和会议通知的规定；②经核对,汇总到会者出示的在权利登记日持有基金单位的凭证显示,有效的基金单位份额不少于本基金在权利登记日基金单位总额的30%(不含30%)。(2)通讯方式开会。通讯方式开会应以书面方式进行表决。在同时符合以下条件时,通讯开会方式视为有效：①基金管理人按本基金契约规定公布会议通知后,在两个工作日内连续公布相关提示性公告；②基金管理人在基金托管人和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金持有人的书面表决意见；③本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的,所有出具有效书面意见所代表的基金持有人所持有的基金单位份额不少于在权利登记日基金单位总额的30%(不含30%)；④直接出具书面意见的基金持有人或受托代表他人出具书面意见的代理人,同时提交的持有基金单位的凭证、受托代表他人出具书面意见的委托人持有基金单位的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律、法规、本基金契约和会议通知的规定；⑤会议通知公布前已报中国证监会备案。采取通讯方式进行表决时,除非在计票时有充分的相反证据证明,否则表面符合法律、法规和会议通知规定的书面表决意见即视为有效的表决；表决意见模糊不清或相互矛盾的视为无效表决。如果开会条件达不到上述现场开会或通讯方式开会的条件,则对同一议题可履行再次开会的程序,再次开会日期的提前通知期限为10天,但确定有权出席会议的基金持有人资格的权利登记日不应发生变化。属于以现场开会方式再次召集基金持有人大会的,必须同时符合以下条件：①亲自出席会议者持有基金单位的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金单位的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律、法规、本基金契约和会议通知的规定；②经核对,汇总到会者出示的在权利登记日持有的基金单位凭证显示,全部有效的凭证所对应的基金单位份额不少于本基金在权利登记日基金单位总额的15%(不含15%)。属于以通讯表决方式再次召集基金持有人大会的,必须同时符合以下条件：①基金管理人按本基金契约规定公布会议通知后,在两个工作日内连续公布相关提示性公告；②基金管理人在基金托管人和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金持有人的书面表决意见；③本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的,出具有效书面意见所代表的基金持有人所持有的基金份额不少于在权利登记日基金总份额的15%(不含15%)；④直接出具书面意见的基金持有人或受托代表他人出具书面意见的代理人,同时提交持有基金单位的凭证、受托代表他人出具书面意见的委托人持有基金单位的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律、法规、本基金契约和会议通知的规定；⑤会议通知公布前已报中国证监会备案。5、 议事内容与程序(1)议事内容及提案权议事内容为关系基金持有人利益的重大事项,如修改基金契约、决定终止基金、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及基金契约规定的其他事项以及召集人认为需提交基金持有人大会讨论的其他事项。基金持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。基金持有人大会的召集人发出召集现场会议的通知后,对原有提案的修改应当在基金持有人大会召开日5天前公告。否则,会议的召开日期应当顺延并保证至少有5天的间隔期。基金管理人、基金托管人、单独或合并持有权利登记日基金单位总额10%(不含10%)以上的基金持有人可以在大会召集人发出会议通知前向大会召集人提交需由基金持有人大会审议表决的提案；也可以在会议通知发出后向大会召集人提交临时提案,临时提案应当在大会召开日10天前提交召集人。召集人对于基金管理人、基金托管人和基金持有人提交的临时提案进行审核,符合条件的应当在大会召开日5天前公告。大会召集人应当按照以下原则对提案进行审核：①关联性。大会召集人对于提案涉及事项与基金有直接关系,并且不超出法律、法规和基金契约规定的基金持有人大会职权范围的,应提交大会审议；对于不符合上述要求的,不提交基金持有人大会审议。如果召集人决定不将基金持有人提案提交大会表决,应当在该次基金持有人大会上进行解释和说明。②程序性。大会召集人可以对提案涉及的程序性问题做出决定。如将提案进行分拆或合并表决,需征得原提案人同意；原提案人不同意变更的,大会主持人可以就程序性问题提请基金持有人大会做出决定,并按照基金持有人大会决定的程序进行审议。单独或合并持有权利登记日基金总份额10%(不含10%)以上的基金持有人提交基金持有人大会审议表决的提案,未获基金持有人大会审议通过,就同一提案再次提请基金持有人大会审议,需由单独或合并持有权利登记日基金总份额20%(不含20%)以上的基金持有人提交；基金管理人或基金托管人提交基金持有人大会审议表决的提案,未获得基金持有人大会审议通过,就同一提案再次提请基金持有人大会审议,其时间间隔不少于六个月。(2)议事程序①现场开会在现场开会的方式下,首先由大会主持人按照下列第7条规定程序确定和公布监票人,然后由大会主持人宣读提案,经讨论后进行表决,并形成大会决议。大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表,在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下,由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会,则由出席大会的基金持有人所持表决权的50%以上(不含50%)选举产生一名基金持有人作为该次基金持有人大会的主持人。②通讯方式开会在通讯方式开会的情况下,由会议召集人公告会议通知时同时公布提案,在所通知的表决截止日期第二天统计全部有效表决,在公证机构监督下形成决议。6、表决 (1)基金持有人所持每份基金单位有一票表决权。(2)基金持有人大会决议分为一般决议和特别决议：①一般决议,一般决议须经出席会议的基金持有人所持表决权的50%以上(不含50%)通过方为有效；除下列②所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。②特别决议,特别决议须经代表权利登记日基金单位总额的50%以上(不含50%)通过方可做出。更换基金管理人、更换基金托管人、决定终止基金等重大事项必须以特别决议通过方为有效。(3)基金持有人大会采取记名方式进行投票表决。(4)采取通讯方式进行表决时,符合会议通知规定的书面表决意见视为有效表决。(5)基金持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表决。7、 计票(1)现场开会①如大会由基金管理人或基金托管人召集,基金持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金持有人中选举两名基金持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金持有人自行召集,基金持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金持有人中选举三名基金持有人代表担任监票人。②监票人应当在基金持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票结果。③如果会议主持人或基金持有人对于提交的表决结果有怀疑,可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点,重新清点以一次为限。重新清点后,大会主持人应当当场公布重新清点结果。④计票过程应由公证机关予以公证。(2)通讯方式开会在通讯方式开会的情况下,计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权代表的监督下进行计票,并由公证机关对其计票过程予以公证。8、生效与公告基金持有人大会决议自做出之日起生效,但其中需中国证监会或其他有权机构批准的,自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效。除非本基金契约或法律法规另有规定,生效的基金持有人大会决议对全体基金持有人有法律约束力。基金持有人大会决议自生效之日起5个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。十一、 基金的投资 (一)投资目标运用增强性指数化投资方法,通过控制股票投资组合相对上证180指数有限度的偏离,力求基金收益率适度超越本基金比较基准,并在谋求基金资产长期增值的基础上,择机实现一定的收益和分配。(二)衡量基金操作水平的比较基准本基金采用由权威机构发布的,代表上海证券交易所或中国主板证券市场的主体市场的成分指数作为衡量基金股票投资操作水平的比较基准,目前这一指数为上证180指数。国债部分的比较基准为中信国债指数。衡量本基金整体业绩比较基准为：基金整体业绩比较基准＝ 75% ×上证180指数收益率 ＋ 25%×中信国债指数收益率 (三)投资范围本基金资产主要投资于指数成分股和国债。本基金所跟踪的指数,是由权威机构发布的,代表上海证券交易所或中国主板证券市场的主体市场的成分指数,目前这一指数为上证180指数。具体的投资范围为：1、投资于国债不低于基金资产净值的20%,包括银行间国债市场和交易所国债市场交易的国债。根据两个市场国债的到期收益率变化,流动性以及两市场资金成本的比较调整资产配置,基金经理可选择进行回购和逆回购操作,提高资金运用效率。2、投资于股票的目标比例为基金资产净值的75%,本基金投资180成分股的比重在50个交易日内不持续低于股票净值的80%。3、参与股票一级市场的新股申购以及上证180成分股的增发申购和配股。4、在成分股之外的股票投资,仅限于未售出的申购新股、预期将调整入指数成分股的个股以及增强性投资中替代成分股的其他个股。5、根据开放式基金的申购和赎回情况,保留一定比例的现金。6、经中国证监会批准的允许本基金投资的其它金融工具。在法律法规和政策允许的情况下,本基金将适时转变为完全投资于股票的指数增强型基金。(四) 投资组合原则及选择标准1、投资组合的基本原则(1)资产分配原则：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的75%,国债投资不低于基金资产净值的20%,其余基金资产为现金。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下,可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况,适当调整基金资产分配比例。(2)股票投资原则：本基金以上证180指数成分股构成及其权重等指标为基础,通过复制和有限度的增强管理方法,构造指数化投资组合。在投资组合建立后,基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度,适时对投资组合进行调整,使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外,本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。(3)国债投资原则：本基金将根据国家经济形势、利率变化趋势、市场状况、基金资产收益和流动性的需要等因素,采取积极管理模式进行国债投资。(4)其他投资原则：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具,减少基金资产的风险并提高基金的收益。2、 投资组合构建(1)股票指数化投资组合构建：本基金的指数化投资方式将采用复制法来实现对上证180指数的跟踪,具体过程如下：①以上证180指数成分股构成及其权重为基础拟定标准权重的指数化投资组合方案；②根据增强性投资选择标准,对标准权重的指数化投资组合进行调整,形成指数增强型投资组合方案；③根据拟定的指数增强型投资组合方案,通过指数化投资自动交易系统进行买卖；④基金经理根据建仓过程中的买卖情况、申购赎回情况等,对投资组合进行动态调整,以保证完成指数化投资组合的构建。(2)增强性投资选择标准：本基金的增强性投资,是指在基于研究员和基金经理对行业及上市公司的深入研究和调查的基础上,由基金经理根据股票市场的具体情况,对投资组合的股票仓位、行业及个股、权重进行适当的调整。对于以下成分股,本基金将考虑予以剔除或降低权重：①由于公司经营状况、财务状况严重恶化或其它基本面发生重大变化而导致其投资价值严重降低的个股；②因流动性太差而导致无法按照指数标准权重建仓的个股；③存在重大违规嫌疑,被监管部门调查的个股；④基金经理在充分调研的基础上,判断预期收益将远低于成分股中同类股票或指数平均水平的个股；⑤其他特殊个股,例如预期将从指数中剔除的个股等。对于以下个股,本基金将考虑纳入组合或增加投资权重：①新股配售而得到的非成分股以及因增发配售而超出指数标准权重的成分股,本基金将在新股上市后1个月以内择机卖出此类股票；②由于其它成分股的建仓困难而被选择作为替代的个股；③基金经理在充分调研的基础上,判断预期收益将远高于成分股中同类股票或指数平均水平的个股；④其他特殊个股,例如预期将纳入指数的个股等。(3)国债投资组合构建：①对于国债一级市场的投资,将主要参考市场的即期利率、同类券种的收益率以及供求关系来确定投资组合；对于二级市场的投资,本基金将根据收益率曲线计算各国债券种的理论价格,在市场价格与理论价格存在较大偏离时分析其原因,并作出相应决策。②在对未来利率走势的预期下,本基金对短期、中期、长期国债的投资品种的比例和固息国债与浮息国债的比例作出决策。3、指数化增强性投资管理的限度和控制本基金以指数化投资为主,增强性投资为辅,为控制因增强型投资而导致的投资组合相对指数标准结构的偏离,本基金选择以＂跟踪偏离度＂为标准,对积极投资行为予以约束,以控制基金相对指数的偏离风险。其中：di＝ 第i日基金组合收益率 - 第i日比较基准收益率n为计算区间,本基金选定为30个交易日本基金以日跟踪偏离度为测算基础,将该指标的最大容忍值设定为0.5%,以每周为检测周期,即本基金将每周计算该指标,计算区间为每周最后一个交易日起前30个交易日(含当日)。如该指标接近或超过0.5%(相应折算的年跟踪偏离度约为7.75%),则基金经理必须通过归因分析,找出造成跟踪偏离的来源,如是源于积极投资的操作,则在适当时机行使必要的组合调整,降低增强性投资力度,以使跟踪偏离度回归到最大容忍值以下。当跟踪偏离度在最大容忍值以下时,由基金经理对最佳偏离度的选择作出判断。如跟踪偏离度源于国债投资部分,并且不是由于国债的积极投资造成,基金经理将不采取调整措施。当本基金运作发展到一定阶段后,本基金可能会将测算基础转为代表相同风险度的周或月跟踪偏离度,具体变化将另行公告。除此之外,本基金对增强性投资的其他限制包括：(1)在本基金成立之日起的合理期间后,投资组合中持有的上证180指数成分股数量不低于120只；(2)在本基金成立之日起的合理期间后,投资组合中投资于股票资产的比例不低于基金资产净值的50%；(五) 投资管理的基本程序 1、投资决策程序(1)投资决策委员会定期召开会议,对阶段性的投资组合资产分配比例和行业权重相对指数的偏离度作出检讨和决议。(2)金融工程小组利用集成市场预测模型和风险控制模型对行业、个股和市场的预期收益进行测算,研究部门从基本面分析对行业、个股和市场走势提出研究报告,开放式基金注册部门提供申购、赎回的动态情况,供基金经理参考；(3)基金经理小组根据对以上因素的判断,初步决定投资组合,包括股票、现金以及其他投资品种的比例,行业、个股和整体投资组合相对指数的偏离度,以及新股配售等一级市场操作的参与力度；(4)基金经理小组根据交易情况的反馈报告,对组合进行适度调整,对于需调整的个股,研究部事先提供备选的其它股票；(5)风险分析小组对基金投资组合偏离风险进行评估,并提出偏离的归因分析报告,在组合跟踪偏离度超过0.5%时提出预警；(6)监察稽核部对投资程序进行稽查并出具稽查报告。2、投资操作程序(1)基金经理根据指数的标准构成,在设定的调整范围内定出组合中各个股票的比例关系,输入交易系统；(2)需买入股票时,交易员启动自动交易系统,系统按事先设定的个股权重统一下单买入,需卖出股票时,系统统一下单卖出；(3)对于需调整或自动交易出现困难的个股,基金经理可独立发出指令,交易员可在交易时间内人工操作；(4)投资部定期对指数化投资组合进行跟踪偏离度的测算,若跟踪偏离度超过允许的范围,则对组合进行调整；(5)本基金在上证180指数成分股定期调整信息公布前一个月内,根据研究部的分析预测,将对投资组合进行调整,增持可能进入上证180指数的股票,并在上证180指数成分股定期调整信息公布后一个月内,按照调整后的上证180指数成分股及权重构建投资组合；(6)当发生新股申购和上证180指数成分股的增发时,研究部提供拟发行新股企业和增发企业的研究报告；投资部根据研究报告进行新股申购和增发。(7)本基金建仓期为3个月。(六) 投资限制 基金管理人应依据有关法令及《基金契约》规定,运作管理本基金：本基金投资组合应遵循下列规定：(1)本基金投资于股票、债券的比例,不低于本基金资产总值的80%；(2)本基金持有1家上市公司的股票,不超过本基金资产净值的10%；(3)本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有1家公司发行的证券的总和,不超过该证券的10%；(4)中国证监会的其它比例限制。禁止用本基金资产从事以下行为： (1)投资于其他证券投资基金；(2)以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；(3)以基金资产进行房地产投资；(4)从事可能使基金资产承担无限责任的投资；(5)将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券；(6)当时有效的法律、法规、规章、中国证监会及《基金契约》规定禁止从事的其他行为。(七)基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法1、不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理；2、有利于基金资产的安全与增值；3、基金管理人应按照国家有关法律法规和政策的规定代表基金独立行使股东权利,保护基金投资者的利益。十二、风险揭示在投资风险方面,本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场风险、流动性风险、管理风险、技术风险等),但由于本基金是实行指数化增强性投资的开放式基金,上述风险在本基金中存在一定的特殊性。(一)跟踪指数的被动投资风险被动跟踪指数的风险主要表现在三个方面：指数下跌风险,即在市场下跌的情况下由于本基金被动地跟踪指数而对基金净值造成损失的不确定性；跟踪偏离风险,即基金在跟踪指数时由于各种原因导致基金的业绩表现与目标指数表现之间产生差异的不确定性；目标指数风险,即目标指数因为编制方法的不同或自身的不合理性等原因,可能导致目标指数表现与市场的综合指数表现之间产生差异的不确定性以及目标指数调整给基金投资带来的管理成本和投资成本提高的风险。比较而言,指数下跌风险和目标指数风险是指数基金本身固有的风险,而跟踪偏离风险是相对可控的风险,它主要受到交易成本、市场流动性风险和基金管理人的管理能力、成分股调整等因素的影响,具体表述如下：(1)本基金在跟踪指数过程中,由于买入和卖出证券时均存在交易成本,例如印花税、交易佣金、经手费证管费过户费等,导致本基金在跟踪指数时可能产生收益上的偏离。(2)受市场流动性风险的影响,本基金在实际管理过程中,由于投资者申购而增加的资金可能不能及时地转化为目标指数的成分股票,或在面临投资者赎回时,无法以赎回价格将股票及时地转化为现金。这些情况使得本基金在跟踪指数时存在一定的跟踪偏离风险。(3)在本基金实行指数化投资过程中,管理人对指数基金的管理能力,例如跟踪指数的水平、技术手段、买入卖出的时机选择等,都会对本基金的收益产生影响,从而影响本基金对目标指数的跟踪程度。(4)在跟踪上证180指数的过程中,由于180指数成分股可能出现调整,本基金在被动调整过程中也可能产生一定的跟踪偏离风险。(5)上证180指数本身的合理性有待市场检验。180指数可能存在的不合理性可导致其不能很好地代表市场整体,表现为180指数回报率落后于市场综合指数回报率。随着中国市场的进一步发展和完善,未来如果有更合理、更能代表中国主板市场的成分股指数推出时,本基金可能会通过召开持有人大会的方式,决定是否更换标的指数。(二)增强性投资的积极投资风险增强性积极投资的风险主要体现为基金经理为了获得超越指数的投资回报的目的而通过采用积极投资的手段增加投资组合的风险度。在基金投资组合的风险度高于指数的情况下,其投资收益率可能高于指数收益率,但也有可能低于指数收益率,其中存在一定的不确定性。本基金的积极投资风险具体可由下列投资方式产生：对一些指数成分股的投资权重进行适当调整,选择其他股票对指数成分股进行替代,调节股票投资的仓位等。(三)流动性风险本基金面临的流动性风险主要表现在几个方面：基金资产不能迅速转变成现金,或变现成本很高；不能应付可能出现的投资者大额赎回的风险；指数中个别成分股的流动性风险。这些风险的主要形成原因是：(1)市场流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响,在某些时期成交活跃,流动性非常好,而在另一些时期,则可能成交稀少,流动性差。在市场流动性相对不足时,本基金的建仓或变现都有可能因流动性问题而抬高或压低指数,从而增加建仓成本或变现成本,对本基金的资产净值造成不利影响。这种风险在发生大额申购和大额赎回时表现尤为突出。(2)指数中成分股票之间流动性不均匀,存在个股流动性风险。由于成分股的流动性高低存在差异,即使在市场流动性比较好的情况下,一些股票的流动性可能仍然比较差,这种情况的存在使得本基金在以指数权重为基础进行操作时,可能难以按计划买入或卖出相应的数量,或买入卖出行为对股价产生比较大的影响,增加建仓成本或变现成本。这种风险在出现个股停牌和涨跌停板等情况时表现得尤为突出。(四)国债投资和现金管理风险本基金对国债投资部分采用积极投资管理方式,可能会因债券市场的短期需求变化、利率变化等因素造成投资损失。由于开放式基金的特殊要求,本基金必须保持一定的现金比例以应付赎回的需求,在管理现金头寸时,有可能存在现金不足的风险和现�
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