|
一、(CU、AL)：强势整理
今日沪铜早盘顺势跳空高开，前市呈现强市下的高位横盘走势，尾盘期价出现回落而收低，收盘较周五仍稍有上涨。盘中价格在早盘上冲新高后，市场短线获利回吐盘的不断涌现而令期价趋于平稳上涨动力也减弱，随着LME场外铜在面临2280显得犹豫，沪铜尾市似在选择向下测试支撑。
技术上：LME场外盘今日白天在2270左右交投，技术面继续造好，期价稳步盘升上涨格局未变。今日沪铜在区间得到突破大幅上涨之后，仍保持高位强势整理，在消化了前期抛压应会紧紧国际铜市走势。
基本面：世界总体经济向好仍是铜价维持牛市的根本原因；而近期铜精矿供应的紧张也继续有力支持铜价造好。
操作建议：多头持有止损(CU0408)：22800
深圳中期广州营业部：而东
二、天胶(RU)：区间放量突破收盘价再创新高今日沪胶延续上周五的强势走出了跳空高开，冲高回落的走势。期价高开之后，伴随持仓量的增加迅速上扬，全天主力月份的最高涨幅均在300点以上，期价创出近期的新高位之后，持仓继续大幅增加，期价开始震荡走弱，尾市出现的多头平仓单使得价格报收当天开盘价附近。市场交投气氛浓厚，成交量和持仓量大幅增加，主力合约RU406报收于15480点上涨100点，成交增加27204手至112478手，持仓增加6100余手。
现货市场：产区今日云南成交较为活跃，价格小幅上涨，海南产区胶价在13668元/吨附近，云南产区在13669元/吨。销区市场今日部分地区价格小幅上调，其余变化不大，华北天津市场报14000元/吨；青岛市场14200元/吨。华东上海14100元/吨；华南的广州上涨100至1400元/吨。沈阳市场报价14000元/吨。
国际现货市场：国际汇率市场美元的继续走弱对于以美元报价的橡胶价格起到了推进作用，今日国际价格继续上涨。04年1月的RSS3号烟胶FOB离岸价上升至1270美金/吨。泰国市场近期天气的变化，和美元汇率的走势都将对现货后期走势起到较大作用。
技术图形上：主力月份以长上影K线报收，今日期价虽然冲高回落但是收盘价继续创出近期新高，价格重心继续上移。日K线继续站上均线系统，均线的走好将继续对后期的价格产生支撑。今日的持仓持仓量大幅增加，新资金不断入市，市场交投活跃成交量大幅放大对于后市价格的上涨产生了支撑。但是今日是价格刚刚站在15000—15500点区间的上轨，价格向上突破的有效性还有待后期的走势的验证。后期关注15500点的压力位能否有效突破，技术指标日KD交叉后继续强势区域运行。
总上：今日期价的冲高表明市场的上涨还缺乏力度，市场的整理走势是否就此结束，期价是否就此开始上涨还有待后期的验证。价格重心继续逐步上升，农产品，金属强劲走势在市场气氛方面对价格的上行起到了积极的作用。成交量开始有效放大，持仓也大幅增加。多空双方对于后期走势的看法分歧又开始加大，上升行情后期的震荡还将延续。投资者目前可以保持谨慎的多头态度入市。严格执行自己的交易计划，控制好资金的分配，和设定好止损位，避免期价重新回到震荡区间对多头头寸的风险。
操作建议：RU406合约多头继续持有，下一交易日止损(盈)位：RU406：15270
深圳中期广州营业部张智超
三、大豆：涨停
12月29日周一在CBOT黄豆各合约期价上周五狂涨了30-35的支撑下，连豆豆粕市场早盘各主力合约期价以涨停价开盘，一直封至尾盘，A0405收于3386，M0405收于2836，市场也一举扭转了前期看空的气氛。市场形成了无量上涨的格局。
从基本面来看，CBOT黄豆及豆粉价格形成狂涨的主要动力仍然还得归功于疯牛病，市场极度看好豆粕的后期走势，也连动性加大了对大豆的需求，而美国大豆期末库存创下了近27年的低点，本身也对CBOT黄豆市场构成支撑，因此在豆粉的影响下，导致了期价大幅上升，期价的大幅上涨也体现出了商品金融性的特点。那么在市场狂涨的同时，我们也应该看看疯牛病将对美国带来的弊端，美国农业部官员表示，目前美国每年出口牛肉和肉牛的总价值约为60亿美元左右。而根据美国农业部公布的数字，自从美国政府23日宣布发现首例疑似疯牛病以来，至今已经有25个国家和地区宣布禁止进口美国牛肉及其相关产品，因此如果美国也与当年的英国一样发生疯牛病危机，美国的国内牛肉需求将下降24%，牛肉和肉牛出口将下降80%以上，经济损失可能将达150亿美元。国内方面：黑龙江地区大豆收购报价维持在2740-2900元/吨之间，豆粕出厂价维持在2480-2640元/吨，从国内现货市场价格来看反应平平。
从技术角度分析，CBOT黄豆连续图，上周五期价收于793美分，一举突破了整理区间760-780美分，以大阳线报收，周五基金及商业公司当日均以大举买入，基金净买入约8000张大豆、2000张豆粕，目前大豆净多单量预计在56000张左右。短期内期价将会再创新高
A0405合约今日跳空涨停报收，日均线系统紊乱，MACD指标绿柱缩短，KD指标逐步向强买区靠拢。综合以上分析，在CBOT黄豆大幅度走强的前提下，连动性的推动连豆，豆粕市场因此操作上今日连豆封停仍观望，豆粕多头持有。
操作上：豆粕多头持有 M0405止盈位2775
深圳中期广州营业部黄兵
四、LME铜：期铜期铝收高,受空头回补支撑
LME基本金属期货周一收高,行业消息人士称亚洲金市受买兴提振升至八年高点后,空头回补的出现进一步支撑了市场,不过清淡的市况令波动幅度被放大。三个月期镍走势突出,盘初升至14年半以来的新高,交易商指称,这主要是受到空头回补提振。LME镍库存周一减少1,044吨,至21,606吨,而International Nickel Study Group上周称,全球生产商10月镍库存为85,200吨,较9月增加5,900吨。三个月期镍早盘触及每吨16,600美元附近的水准,为1989年3月以来的高点。镍价随后回吐涨幅,周一收报每吨16,400美元。三个月期铜收高40.5美元,报每吨2,281美元,为1997年8月中旬以来的最高水准。三个月期铝收高2美元,报每吨1,591美元。三个月期锌微幅收升,报每吨1,009美元.稍早曾一度升至1,013美元,为2001年3月以来的新高。三个月期锡报每吨6,450美元,为七年半以来的高点。三个月期铅自此前的每吨703美元升至716美元,亦接近七年来高位。
五、CBOT大豆：大豆下跌，因交易商获利平仓
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收盘下跌，周五期价大涨后，交易商进行了获利平仓，另外对美国是否会禁止在美国牲畜饲料中使用肉骨粉，交易商现在还不能确定，因此也给市场带来压力。
周一，3月大豆期价收低8美分，报每蒲式耳792美分，早盘时，3月大豆期价短暂创下新的合约高点802.25美分。3月豆粕收低4.60美元，报每短吨245.90美元。3月豆油收低0.07美分，报每磅27.63美分。
上周末大豆和豆粕期价大幅上涨，原因是市场人士很有信心地认为美国会全面禁止在牲畜饲料中使用肉骨粉，以减轻公众对疯牛病的担忧。美国政府早在1997年就禁止在反刍牲畜饲料中使用肉骨粉和动物产品，不过对于其他牲畜，比如家禽和生猪却没有这样的限制，因为没有科学依据。
周一下午，美国农业部称该例在华盛顿发现的感染疯牛病的奶牛是于1997年4月份生于加拿大，正值禁止在活牛饲料中禁止使用肉骨粉的前一个月。现在美国正在进行DNA研究，以确定这头感染疯牛病奶牛的最初来源。芝加哥北美风险管理服务公司的Jerry Gidel在谈及有报告称该奶牛可能是两年前从加拿大进口时说，如果证实这头奶牛确实来自加拿大，那么可能会减轻一些公众的担忧。
虽然美国农业部发布的周度出口销售报告高于业内人士的普遍预期，交易商也指出这在市场的意料之中，因为美国农业部通过单日出口销售报告，已经证实了一些大宗对华销售业务。 截止到2003年12月18日的一周内，美国大豆净销售量为147.9万吨，2003-04年度交货，另外74.7万吨是于2004-05年度交货。除了中国，其他买家采购量没有超过10万吨。
根据周一发布的美国农业部周度出口检验报告显示，截止到12月25日的一周，美国大豆出口检验量预期市场分析人士的预期，为1724.8万蒲式耳，也低于上周的3709.7万蒲式耳以及去年同期的2558.9万蒲式耳。市场分析人士在报告出台前的预测范围为2500万到3000万蒲式耳。
上周末南美大豆主产区大豆生长条件适宜，也打击了市场看多人气。全球气象服务机构GWS报告称，巴西中南部的大豆主产区表层土壤和亚表层土壤墒情适宜，周末阵雨也提振了阿根廷中心地带的表层土壤墒情，特别是先前遭受干旱的西中部地区和西南部地区。现在阿根廷大部分地区土壤墒情充足，足以维持一到两周的作物生长。
不过Giel也表示，大豆期价上涨趋势还没有反转。在上周三和周五的节日期间交易中，3月大豆期价涨幅达到53美分，周一仅下跌了8美分而已。
在周三1月合约第一通知日和新年来临之前，交易商依然在进行平仓。周三CBOT农产品期货市场交易时间缩短到美国中部时间12：00。周四休市一天过新年。
基金当日净抛空1500手大豆合约，
六、近期公布的国内外重要经济数据、要闻
1、美国股市周一收盘攀升,扩大了本月以来的稳健涨幅,三大股指均收在2003年最高收盘位,投资者预期明年股市开局良好.根据最新数据,道琼工业指数<.DJI>收高123.92点或1.20%,至10,448.59;标准普尔500指数<.SPX>升13.58点或1.24%,至1,109.47.Nasdaq综合股价指数<.IXIC>涨33.34点或1.69%,至2,006.48
(以上信息由深圳中期广州营业部信息研发中心提供）
| 
