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在目前没有更好地提升证券机构治理结构的手段之前，引入独立董事仍是一个上策，但这一制度究竟能发挥何种作用还需拭目以待。
本报记者 于凌波
近期，深圳证管办正在进行一项针对基金公司和证券公司独立董事制的大型调查。据
悉，目前驻深基金公司绝大多数已确立了相对完善的独立董事制，而券商引入独立董事的情况却不如人意，仅有世纪证券等少数券商引入了独立董事。深圳证管办提出了一个明确目标：驻深证券公司要在明年6月之前通过法定程序增选独立董事。独立董事原则上由公司中小股东推荐，并且在公司董事会的比例要达到1/4。
机构也须引入独立董事
据了解，目前证券公司普遍存在治理结构不完善的问题。而监管层认为引入独立董事制是提升证券机构治理结构的必由之路。
证券业内知情人士透露，从股东层面上看，证券公司中存在大股东侵害公司利益的现象。个别公司股东以虚假方式注资、或成立后抽逃出资；少数公司股东通过占用客户保证金、转移利润、占用营业部流动资金，给公司的生存发展造成重大影响；还有个别公司的控股大股东，以大股东和总公司的双重身份控制证券公司，直接下达管理指令，甚至取代董事会、经营班子对公司直接行使经营管理权。券商治理结构不完善问题的另一极端是，有券商股东完全放弃管理权，无约束地放大经营者权力，个别股东的知情权被剥夺，证券公司形成内部人控制，公司和股东利益受到损害。
而券商在董事会层面存在的问题就更为突出。据了解，深圳证券公司中甚至存在风险管理委员会一年都没有召开过一次会议，风险管理委员会的成员中居然没有一个董事的不正常现象。个别公司的董事会和股东会完全重叠，董事往往为了所代表的股东利益或者个人利益，甚至只是为了保住手中的控制权，而牺牲公司的整体利益。另外，一些公司的专门委员会设置不健全，制度不明确。
知情人士指出，券商中经营班子层面的问题也不鲜见。其一是决策程序缺少透明和民主，个别公司总经理一人说了算，有的公司长时间不召开总经理办公会，决策随意，管理混乱，违法违规现象严重；其二是少数经营班子成员合法合规经营意识淡薄。据透露，深圳证管办在监管过程中还发现个别公司的经营班子在人员构成上存在缺陷，如某公司的经营班子成员全部来自一家公司，缺少起码的监督和制衡，某公司经营班子只剩一名总经理，副总经理长时间缺位等。
证券公司这三大层面问题的存在已直接影响到其经营业绩，提升治理结构，完善独立董事制已成为一个当务之急。
券商不喜独立董事？
但事实是券商对引入独立董事并不积极，甚至许多口碑极好的券商也未引入独立董事。
据悉，《证券公司管理办法》从去年3月1日开始实施以来，已有一年半时间，但深圳证券公司在独立董事的选聘方面进展迟缓，大部分证券公司至今未聘任独立董事，在公司管理组织构架中，未能形成一股独立、客观、专业的制衡力量；而一些聘请了独立董事的公司，在独立董事的数量、产生办法、通过专门委员会参与决策的制度设计等方面也存在缺陷，难以有效地发挥监督和制约作用。另外，一些独立董事有名无实，不履行职责，甚至缺乏诚信，弄虚作假。基金管理公司独立董事制度的运行情况要比证券公司好一些，但也存在独立董事的作用未完全发挥的问题。
有券商向记者坦率表示：上市公司和证券机构不同，引入独立董事的意义也不一样。上市公司独立董事应该代表中小投资者利益，而大多数券商并非公众公司，为股东提供利益才是其重要目标，而在目前的市场状况下，股东很难获得分红。即使引入独立董事，也无法扭转弱势中的业绩颓势，维护股东利益。而多一个董事，甚至会多一份新的支出和扯皮的麻烦。
但有引入独立董事的券商认为，独立董事制还是显现出一定的作用。据悉，世纪证券9人的董事会目前引入了两个独立董事，一个是在国内金融研究领域颇有建树的，前湖南财大前金融系主任王世英教授，一个是澳门大学副校长黄亚钧。世纪证券副总裁吴军透露：“两位独立董事按时参加董事会会议，献计献策，协助公司制订切实可行的发展战略。特别是黄亚钧董事为公司发展提出了具国际视野的建议，这对世纪这样的新兴券商而言大有助益。”
基金公司治理结构好于券商？
一个值得关注的问题，虽然基金公司因制度要求，目前引入独立董事的程度要好于券商。但业内人士并不认为基金公司的治理结构就相对完善。该人士指出：目前基金公司的独立董事实际上并未代表基金投资人的利益，而只是保护了基金公司的自身利益。基金公司的独立董事也解决不了内部人控制的问题。因此不能从独立董事制的表面完善去推断基金公司的治理结构好于券商。
有券商表示：就像一个完善的内控制度并不会给公司带来内控保障一样。券商引入独立董事应该顺势而为，而不能为了独立董事制而出现类似因人设岗的新问题。
而一个独立董事要想真正发挥作用也需获得“真实的权力”。据悉，深圳证管办在完成证券机构引入独立董事制的调查之后，将推进证券公司通过法定程序增选独立董事；要求证券公司通过修订公司章程，增加独立董事权利义务的规定，借此赋予独立董事在公司风险控制、财务审计、高管选拔、薪酬考核等方面的领导组织权。而只有手中有了相应的权力，独立董事才会摆脱花瓶之嫌。
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