12家中资行对撼三大行：沪上外汇储蓄大搬家 本报记者 杜 艳
上海报道
上海银监局最近有点烦，银行间外汇争夺战将“官司”直接打到了监管者头上。
“就此问题我们已经向银监会做了反映。”上海银监局一位内部人士说，“我们现在只能劝导，因为相关的金融衍生品管理办法不出台，我们就没有执行的细则。”
事情发生在“结构性外汇存款”（金融衍生品的一种）业务将全面铺开的前夜。
8月22日开始至12月初，该产品的推出给稳定了10年之久的上海外汇储蓄格局，带来了一场搅局似的大洗牌。
记者致电银监会一部准入处和二部准入处获悉，目前只有中总行、工总行和建总行获批了金融衍生品的经营权，农总行的经营权正在审批的过程中，而11家股份制银行均没有获取该金融衍生品的经营权。
“现在客户纷纷将外汇储蓄搬家到那三家银行，而我们行因为没有获得金融衍生品的经营权，我们整个上海分行平均每天都要流失一百多万美金的外汇储蓄。”某股份制银行上海分行的一位人士谈及此事，焦虑不安。
而12月16日，花旗银行“市场挂钩帐户”的推出，使上海个人外汇储蓄市场的“战国之争”再次升级。
外汇储蓄大搬家
“近几个月来，我们黄浦区支行的外汇储蓄存款平均每天要流失几万美元，客户不断地将存款搬家到其他银行。”某股份制银行一位支行的负责人告诉记者。
8月22日，中行上海分行推出“日进升金”存期可变投资产品，最低认购金额5万美元，该产品在保本基础上最高收益率为5.5％，期限为6个月至5年。
从这一天起，一个“结构性外汇存款”的名词，开始引起了越来越多持汇市民的兴趣，甚至媒体报道说出现了“客户排起长队购买”的热潮。
记者了解到，所谓结构性外汇产品（StructuredNotses，SNs），就是一个结合固定收益产品与选择权产品的组合形式产品交易。它透过选择权与固定收益产品间的结合，使得结构性产品的投资本金与所产生的投资报酬与连结的标的资产价格波动产生连动效应，可达到保障一定程度本金或获得较高投资报酬率的功效。
继中行之后，工行的“聚金理财”系列、建行的“汇得盈”等结构性外汇理财产品相继问世。并且起点金额一降再降，最低只需要1000美元。
据两个行的工作人员透露，工行仅“节节高”一个产品就销售了3亿美元。而建行也创下了10天内就卖掉了约1亿美元的佳绩，而一些媒体也以“自接受预约的第一天起，建行的一些网点就排起了长队”来形容其热销的
情景。这些产品之所以具有强大的吸引力，一个重要的原因就在于大多数产品都对产品的收益进行了一定的保障。这种保障分为三种：保本型，即保证客户的本金不受减损；保本保息型，即保证本金和从起息日到赎回日的利息收入；保障收益型，即承诺一个终止于产品赎回日的固定收益。
早在今年6月，花旗上海分行推出的“优利帐户”外汇理财产品就已经拉开了“结构性外汇存款”的序幕。该产品是外汇定期存款与外汇货币期权的组合。
“但因为花旗的门槛是2.5万美金，主要针对的是高端客户，所以对市场的冲击还不算大。”某股份制银行的个银部负责人告诉记者，“但中资行的低起点产品一推出，我们就感觉到了市场的压力，1000美元基本上等于不设门槛，陆续地开始有客户在柜台取款，压力非常大，但一点招数也没有”。
三大行垄断？
“只批准了三家行，无形中就形成了三大行的外汇储蓄垄断地位。”某股份制银行人士告诉记者。
记者从一家商业银行获悉，除了中行、工行、建行、汇丰、花旗、渣打外，交行等多家股份制银行也向银监会递交了经营金融衍生品的申请，但这些行的申请至今仍没有批复下来。
一位商业银行人士分析说：“由于《外汇衍生品管理办法》至今没有出台，监管层在没有法规规范市场操作的情况下，不可能放开这个具有一定
操作风险的市场，所以只批准了三家中资试点行和三家外资行经营金融衍生品。”
“只要我们的衍生品经营权不批下来，就没有办法获得平等的竞争地位。”某股份制银行客户经理说，“他们可以推出收益是市场利率十几倍的产品来吸引客户，我们却只能维持央行的规定利率。”
记者获悉，对于未获得衍生品经营权的其余十几家银行，在外汇理财方面必须遵循《中国人民银行公告【2002】第4号———统一境内中、外资金融机构的外币存、贷款利率管理政策》（以下简称《政策》）的规定。
《政策》指出：境内外资金融机构对境内中国居民（含在中国境内依法成立的企业事业法人、国家机关、团体、部队和在中国境内居住一年以上的自然人）的小额外币存款，纳入人民银行现行小额外币存款利率管理范围。即对中国居民300万美元（或等值其他外币）以下的小额存款，境内中、外资金融机构统一执行中国人民银行规定的利率。
目前央行规定的一年期利率为：美元0.5625％，欧元1.25％，港元0.8125％，日元0.01％。虽然央行近期出台了利率调整的规定，但商业银行只拥有这四个币种的利率下调权，却没有上调权。
相较于结构性外汇存款的高收益，储蓄的搬家也就不难理解。
12家中资行的吸储压力来自上海银监局的数据显示：截至2003年10月，上海的新增外汇贷款为43.35亿美元，而同期的外汇存款仅增加了0.52亿美元，其中外汇储蓄存款则比年初减少了约8亿美元。新增部分的外汇存贷比严重失衡。
“银行推出结构性外汇产品的主要目标就是为了解决吸储的问题，这样既可以遏止外汇储蓄存款的下滑又可以从一定程度上满足企业激增的的外汇贷款需求。”业内人士说，“但这些外汇理财产品的推出，客观上给没有批准的银行带来了更大的吸储难度。”
记者从股份制银行了解到，目前，商业银行的短期流动性资金的解决主要靠两个办法：一是可以通过同业市场拆借来完成；二是吸收外汇储蓄存款。
“但现在拆借等于名存实亡，中资银行外币资金紧张，根本就不外卖；和外资行拆借价格比较高，并且外资行对中资行的授信是有限的。”某股份制银行金融机构处人士说。
“而获准经营金融衍生品的中资行则通过保本的高收益外汇产品，变相达到了吸储目的。”业内人士评说，“因为客户转移过去的钱不会全部都用来购买产品，总会给银行带来一定的存款沉淀。”
另据一国有银行人士介绍，虽然现在的款项是委托理财性质的，但国有银行并没有分开产品来核算，仍然同属于银行的负债业务，以此方式可以将客户结汇的外币由存款项下转到委托理财项下，变相挽留住存款，使负债表不再减损。
记者获悉，已经有股份制银行无法忍耐这种坐视外汇流失的状况，决定冒险在未经批准的情况下先将业务开展起来。
“多数银行承诺在保本保息的基础上外加投资收入，实际上绕过政策红线达到了变相的高息目的。”某业内人士分析。
上海银监局表示：现在客观上造成了外汇储蓄的大变动，给市场的公平竞争带来了问题。现有的法规中，没有对金融衍生品的经营细则作出规定，例如衍生产品的最低起点金额的限定、能不能承诺保底等，所以造成了监管的被动。 图片说明：
“近几个月来，我们黄浦区支行的外汇储蓄存款平均每天要流失几万美元。”
|
