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本报记者 于凌波
《证券公司客户资产管理业务试行办法》出台，给多家在这一业务领域未雨绸缪的券商以甘霖之感。日前，大鹏证券总经理陈永光在接受本报记者采访时明确表示：“规范的资产管理业务将构成券商的核心竞争力。券商传统的资产管理业务只有坚决彻底的调整，才会在这样大的政策机遇面前赢得主动。”
陈永光说：“试行办法出台最根本的推动力是与日俱增的投资者对金融产品和服务的多样化需求。正是投资者的需求推动了金融机构在金融产品和服务方面的创新，从而进一步推动监管制度和政策的演进。”他相信市场的力量将会继续推动制度的持续创新。
另外，陈永光认为这一政策的出台是金融机构和业务创新实践和监管机构的监管能力提高等条件成熟的必然产物：一方面，反映投资者需求的金融机构的产品和业务创新提出了对制度的创新需求，另一方面，监管机构的监管能力在分业经营的情况下逐步得到加强，促使政策出台的条件逐渐成熟。这一点，可以清晰的体现在近两年来券商在资产管理业务方面的实践和政策历程的变化中。通过这一政策对金融机构尤其是银行和证券公司市场创新的肯定和引导，可以在资本市场和货币市场之间建立桥梁，进一步推动储蓄向投资的转化，从而提高社会资金的配置效率。
“金融企业必须具备两种能力，一是销售能力，二是投资能力。而投资能力对券商而言无异于核心技术。”陈永光称，“新政策的出台将会扩展证券行业的业务空间，带来营销模式的变化，最终形成有效的盈利模式。”
陈永光认为，大鹏证券资产管理业务近两年低调而彻底的调整已为今天做好了一切准备。他说：“2000年以后，随着市场的调整，传统资产管理业务的不规范对市场、对券商、对投资者都产生了较大的风险，我们开始认识到，原有的资产管理业务模式难以为继，因此坚决控制减少了原有模式业务的规模，并力求寻找新的资产管理业务模式。”
据悉，大鹏资产管理业务调整的核心是按国际惯例规范运作———做规范透明的资产管理业务。自2001年在业内率先与建设银行签署资产管理业务托管理协议后，大鹏证券新接单的受托资产均采用规范托管。工商银行、农业银行也成为大鹏资产管理业务的托管银行，这种强调第三方监管，保证资产管理业务公开、透明和规范运作的模式在国内券商资产管理业务中首屈一指。陈永光强调：“目前在大鹏证券根本不会存在客户受托资产与自营资金混营的问题，因为受托资产全部在托管银行的监控之下。”
近两年来，在资产管理业务的实践中，虽然市场持续低迷，但是大鹏证券从风险偏好较低，注重安全性的大型机构客户入手，在安全的前提下，取得了超越市场指数的绝对回报，同客户发展和建立了长期稳定的合作关系，并逐步吸引了更多的同类型客户。同时还是在同业中唯一一家可由托管银行出具公开的业绩证明的券商。（证券时报）
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