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寻觅回调中的反弹机会仓位搭配轻重适宜的基金可规避风险又不丧失机会
海通证券基金评价中心
上周五，市场出现了明显的下跌。从技术的角度看，一方面，市场本次的下跌力度是本轮反弹以来最大的，对市场的短期趋势形成明显的负面影响。另一方面，市场的整体阶段
性反弹趋势没有改变。突破年线之后，本周市场整体呈现出小幅调整的态势，市场的多头趋势并没有改变，我们认为市场的短期可能的趋势是：由于周五市场的下跌存在着一定的惯性，因此，股指在本周初可能还有一个回落的过程。随后，市场可能需要经过一个修养的过程，然后才能最终选择突破的方向。
从热点的角度来看，我们认为基金重仓股的下跌会在本周初渐渐弱化，而主流热点可能会有一个短线震荡的过程。因此，我们认为市场在回落之后继续向上的可能性较大。投资者仍应继续持有前期走势较好的蓝筹股仓位较重的基金。随着本周市场震荡的幅度的加大，我们认为市场风险将会保持较高水平，因此我们选择一些仓位轻重搭配适宜的基金，尽量规避市场不确定的风险并享受市场回升带来的收益。上周大盘基金表现相对较好，我们认为，本周大盘基金仍能引领基金行情。因此，我们选择组合中的大盘基金比例较高。
利用基金收益模型，我们初步选出10只备选基金：基金同盛、基金汉盛、基金景福、基金兴华、基金兴安、基金金泰、基金同益、基金金盛、基金科汇和基金泰和。
考虑到本周仍面临回调风险，但仍存在反弹机会，因此我们挑选的基金仓位轻重搭配。基金景福是指数型基金，不利于回避大盘风险，因此将其剔除。从基金三季度报中可以看到，基金同益持股集中度过高，在震荡的市场行情中风险很高，也将其剔除。上周，基金同盛净值出现负增长，表明其持股不能有效避免回调风险，因此将其剔除。
最后我们选出7只基金形成投资组合。这些基金具备以下特点：其一，所选基金的规模分布比较平衡，大盘基金和小盘基金比例相当。其二，所选基金股票仓位轻重搭配，在规避风险的同时不丧失机会。其三，所选基金折价率相对较高，且较上周都有扩大趋势，潜在投资价值较大。其四，所选基金上周净值增长率均超过市价涨幅，表明这些基金价值被低估。例如，基金兴安、基金金泰和基金金盛，上周市价涨幅较小，但净值增长率相对较高。最后，所选基金上周换手率普遍低于市场平均水平。
本周投资组合潜力基金
基金金泰 基金汉盛 基金泰和
基金金盛 基金兴安 基金科汇
基金兴华
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