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新华证券被撤销。今年以来，已有多家券商被撤消。证监会正逐步加大力度规范和整顿券商，其对券商的“清洗”号角已经隐隐吹响。而为券商建立市场化的退出机制是“清洗”的重中之重。
新华证券铤而走险
2003年12月14日，是新华证券成立3周年的好日子，但就在14日前两天，证监会的一纸通告却宣布了新华证券的死亡。
新华证券严重违规经营的具体情况现在似乎还是个谜。新华证券清算组的有关人士在接受记者的电话采访时表示：目前清算组正在对新华证券的财务等方面进行审计，新华证券的情况有多严重还不好说，现在各媒体的说法都只是推测。
记者前往金茂大厦探访时，新华证券的办公室已经是空空如也。在新华证券的上海长寿路营业部，一切似乎已经恢复了正常，营业部的有关人员对记者表示：现在新华证券的营业全部被东北证券托管，托管期后就全部归东北证券了，预计半年后营业部会换上东北证券的牌子。
新华证券被撤销在外人看来似乎来的比较突兀，而部分业内人士则并不以为然，对于新华证券，业内人士的评价为：生不逢时，死有余辜。
2000年12月14日，经中国证监会批准，原长春证券有限责任公司收购兼并了原重庆新华信托投资股份有限公司、吉林国际信托投资公司及江苏联合信托投资公司所属14家证券营业部并经增资扩股，成立了新华证券公司。而新华证券有限公司正式成立的时间为2001年3月，属比照综合类公司。
证券业有关人士表示：从时间来看，新华证券正好赶上了证券市场的萧条期，显然这支证券业的新军日子不会太好过。而新华证券本身也不满足于做偏安于一隅的券商。就在被证监会撤销前一段时间，新华证券正在准备增资扩股到10亿元，扩大经营规模。同时，它已在租金不菲的上海金茂大厦47层租下了多间办公室，准备把总部迁到上海。
生存的压力加上急于做大的思路，逼得新华证券铤而走险，挪用客户保证金参与到二级市场的炒作，不料走上了一条不归路。
证监会监管强硬
事实上，不单单是新华证券，今年以来，已有多家券商被证监会撤销和关闭。11月26日，同处东北的佳木斯证券因“严重违规”被撤销。6月份富友证券因违规被撤销。4月份，大连证券因挪用客户保证金被关闭。证券公司违规经营的问题越来越明显。
从出事的几家证券公司来看，鞍山证券和大连证券关闭时，分别挪用客户保证金及个人债券近40亿元和近14亿元，富友证券虽未挪用客户保证金，但通过国债回购方式获得了39亿元的资金，并把这部分资金用于徐工科技的炒作。
对于券商们的违规行为，中国证监会高度关注。8月份召开的券商峰会上，证监会在允许有条件的券商发债融资的同时，对行业提出“三条铁律”：严禁挪用客户交易结算资金、严禁挪用客户委托管理的资产、严禁挪用客户托管的债券。
证监会明确指出，对新出现的违反“三项铁律”的行为，将依法追究证券公司和有关人员的行政、刑事责任，严肃处理，决不姑息。在“三条铁律”出台后不久，即有佳木斯证券和新华证券两家证券公司被“拿下”，显示出证监会加强监管的强硬态度。
“大清洗”态势隐现
业内人士认为：券商的生存危机是众多的证券公司违规经营的重要原因。
自2001年股市的熊市开始，券商的日子是“王小二过年，一年不如一年”。在这种情况下，一些中小券商就难以为继。挪用客户保证金参与二级市场的炒作或拆借给有关炒家，成了部分中小券商重要的“另类”生存之道。
在这样的背景下，证监会出台“铁律”对券商严格监管，即意味着撤销一些违规严重的券商。
而8月份出台的券商获准发债条件，有比较高的盈利要求和净资产要求，小券商很难达到条件，而大券商则比较容易。最终的结果可能是强者越强、弱者逐渐被淘汰，券商业的洗牌似乎不可避免。
由此，证监会的意图已经比较清晰，那就是最终强者越强、弱者被淘汰，券商业完成一次“清洗”。
申银万国证券研究所研究员蒋健蓉进一步认为：证监会加强监管的做法，也有可能是为建立券商的退出机制做准备，让券商的退出更市场化。
而在12月15日，最高人民法院院长肖扬在全国高级法院院长会议上表示，最高法院将进一步加强涉及金融市场纠纷案件的调研和审判工作，尤其是加强对审理金融电子化服务、证券公司以及信托投资公司破产等新型案件适用法律的研究，抓紧制定相关的司法解释。券商退出有法可依的时代即将到来。
作者：本报记者朱金福上海报道
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