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中国证监会颁布《证券公司客户资产管理业务试行办法》
◆客户资产管理业务可采取定向、集合和专项资产管理业
务三种形式
◆证券公司从事客户资产管理业务需取得客户资产管理业务资格
◆证券公司不得向客户作出保本、保底承诺
◆确立强制性的客户资产第三方托管制度，防止证券公司挪用客户资产及从事其他
损害客户利益的行为，严格限制关联交易行为
◆对证券公司开展客户资产管理业
务中的违法违规行为，除了
取消责任者的相关业
务资格外，还将依法追究刑事、民事责任。
◆中国证监会将从严选择资质好、管理严、有信誉的证券公司为
试点单位，近1年内
存在挪用客户交易结算资金等客户资产的证券公司不得办理集合资产管理业务�
本报讯(记者乾弘)12月18日，中国证监会主席尚福林签署第17号证监会令，公布了《证券公司客户
资产管理业务试行办法》(全文见8版)。《试行办法》的指导思想是以防范风险为中心，对证券公司客户资产管理业务进行
规范，积极稳妥地推进证券公司的业务创新。该办法共分六章七十三条，分别对客户资产管理业务的范围和资格、基本业务规
范、风险控制和客户资产托管、监管措施和法律责任等做出了规定。
《试行办法》在对证券公司现行的受托投资管理业务进一步规范的基础上，规定符合条件的证券公司可以申
请设立集合资产管理计划，开展集合资产管理业务。这是中国证监会适应市场发展的需要和投资者要求所采取的一项新的措施
，它的颁布实施，对丰富证券市场投资产品，完善市场结构，满足投资者多样化的投资需求等有着十分积极的意义，同时有利
于规范证券公司客户资产管理业务的运作，对拓展证券公司的业务范围、推进证券公司业务创新也将发挥积极的作用。
经过近几年的探索，我国证券公司在资产管理和理财服务方面已经形成了一定的业务优势。截至2003年
11月，全国132家证券公司中已有70家证券公司开展了资产管理业务，管理的资产总计逾700亿元，相当于同期整个
证券市场投资者证券交易结算资金的四分之一，对证券市场有着举足轻重的影响。目前，资产管理业务已与经纪业务、投行业
务并列成为我国证券公司的三大业务之一。从国际经验看，在资本市场比较发达的国家和地区，资产管理业务对证券公司业务
收入的贡献已达到三分之一左右。相比之下，我国证券公司资产管理业务的发展潜力还很大。规范发展客户资产管理业务，有
利于夯实我国证券公司业务基础。
为规范证券公司资产管理活动，中国证监会2001年发布了《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知
》，对规范证券公司资产管理业务，促进其健康发展，起到了一定的积极作用。今年5月，针对部分证券公司接受特定或不特
定的多数客户的委托开展集合性受托投资管理的情况，为使证券公司集合理财业务从一开始就有章可循，避免可能出现的风险
，中国证监会发布了《关于证券公司从事集合性受托投资管理业务有关问题的通知》，要求已经开展此类业务的证券公司对其
业务行为进行规范，其他证券公司暂停开展此类业务。为适应市场发展的需要，进一步规范证券公司客户资产管理业务，推动
证券公司的业务创新，中国证监会积极进行市场调研，探索规范发展证券公司资产管理业务的新措施。经多次广泛征求各方面
的意见，为适应市场的需求，在对原有规定修改完善的基础上，中国证监会制定了《试行办法》。《试行办法》以更加准确的
“客户资产管理业务”的名称取代“受托投资管理业务”，增加了关于集合资产管理业务的规范条款，以保护投资者的合法权
益。(下转2版)
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