新产品承诺收益率6倍于存款利率，违背有关政策 花旗银行踩上政策红线
中资、外资银行在个人外汇存款业务上的正面交锋不断升级，并再次由花旗银行点燃了战火。花旗银行上海分行日前继6月份的“优利账户”之后，再次向市场推出一种新的外汇个人投资产品“市场挂钩账户”。但是，“市场挂钩账户”对收益的承诺，已经与“代客理财类产品严禁承诺收益”的政策相违。
承诺收益率6倍于存款利率
“市场挂钩账户”就是客户在做外汇定期存款的同时，用部分或全部存款利息买入指定金融市场的衍生金融工具或期权，除保障客户在到期日获得这部分利息的100％本金之余，还有机会赚取一些投资回报，所以总体收益较普通定期存款利息更高。
而100％的本金保障前提无疑是此产品的最诱人之处。“市场挂钩账户”因挂钩不同的金融工具有不同的产品结构，花旗银行此次推出的账户挂钩的是6个月美元伦敦银行同业拆借利率，存款额须为5000美元的整数倍，最低2．5万美元，投资期限为1．5年至3年。花旗银行表示该产品是特别针对目前利率持续走低或保持低位现状而设计的，投资者将有机会在18个月之后拿回存款并获得3．33％的年平均投资收益率。而目前国内美元定期存款利率一年期仅为0．5625％，两年期为0．6875％。
花旗集团中国区的总裁施瑞德先生对记者表示，“中国是一个正在迅速崛起的新兴市场，本地日渐成熟的金融消费者一直以来都期望能有不同风险收益类型的个人投资产品以满足其控制风险、管理和增长财富的需求，而风险较低的‘市场挂钩账户’正是由此应运而生的。”
暴露金融法制空白地带
自去年外资银行被允许经营全面外汇业务后，为防止庞大的外汇存款迅速流失，中国本土的各家商业银行都低调但频繁地推出各种外汇结构存款理财产品，并且几乎无一例外地向投资者承诺了高于银行存款相当比例的保底收益。但问题在于，承诺保底收益在多大程度上踩上了政策红线。
中国人民大学金融系的赵锡军教授在接受记者采访时表示，银行的各产品理论上分为两类。存款类产品由于银行要承担债权债务责任，因此被明确规定为要有利率回报。而代客理财类的产品则应该同样遵循监管层对证券公司、信托公司等的规定，严禁承诺收益。
那究竟如何区分这两类产品的界限呢？赵教授表示在法律的空白带，只能靠银行自己向投资者说清楚了。而事实上，中外银行在这一点上都比较模糊。
由于《信托法》中并没有禁止银行从事受托理财的业务，而《商业银行法》则明文规定只有银行可以从事存款并给予利息的业务，所以在证券业、信托业还在为集合受托理财“征求意见”、“禁止承诺收益”的时候，商业银行早已走出老远，而且显然借助了自己在其他业务中积累的诚信等优势。
花旗银行的“市场挂钩账户”利用投资者的存款利息投资衍生产品，而得以在保障本金的同时争取更高收益，从产品各方面看，都与保本基金的原理十分类似。记者向花旗银行咨询此产品究竟属于存款类还是委托理财类时，有关人士只反复强调这是一种个人投资产品。
赵锡军教授对记者说，法制的建设目前显然无法跟上金融混业的事实进程。而由于法制空白带来的市场风险积累，也就只能由商业银行自己去承担。
本报记者 岳毅桦图:
吴伟洪 摄
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