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本报记者 王子恢
12月13日，路透社发布一则消息称，中国建设银行已邀请包括摩根士丹利在内的多家外国投资银行，辅导其海外首次公开发行ＩＰＯ事宜。本次上市可能筹集约50亿美元资金。
路透社的这则消息称：最终上市前，建设银行年底前可能会挑选一家国内投资银行和两家外国投行。国内投行最有可能选中建行持股43．4％的中国国际金融有限公司ＣＩＣＣ。据了解，中国国际金融有限公司是摩根士丹利与中国建设银行合资成立的，其中摩根士丹利占有34．3％的股份。
12月16日，记者致电建设银行新闻宣传处就此事求证，该处一位负责人对此消息不置可否，只是表示：“不清楚。”而对于记者关于建行筹备上市的相关问题，均表示不了解情况。
尽管建设银行就上市问题对媒体保持谨慎的低调态度，且股改及上市方案也尚未正式敲定，但关于这方面的消息还是不绝于耳。近日又有消息称，尽管建行目前距其2005年上市的时间表尚有一段时间，但准备工作已经开始着手进行，如建行目前已聘请毕马威为其清产核资。中国银行总行和工商银行总行也已分别聘请国际知名的普华永道和安永会计师事务所开展审计工作。而专业人士认为，一般而言，清产核产是股改和上市的前奏。
据路透社报道，建设银行此次锁定的国外投资银行除摩根士丹利之外，花旗集团、瑞士信贷第一波士顿、德意志银行、ＪＰ摩根及美林等，也均在建行邀请之列。外电评论认为，建行ＩＰＯ规模，可能与2000年中国联通上市的规模相匹敌。
在经历了数年之久的商业银行改革后，四大国有商业银行仍然未走出困境，但通过上市走出困境，仿佛已经成为其改革的一条必经之路。特别是几家股份制银行通过上市获得资金而迅速扩张之后，国有商业银行上市计划还是在一片争议声中酝酿了。中国银行提出要在两年内整体上市，工商银行打算在2006年海外上市，而建设银行行长曾在亚洲开发银行年会上表示，争取在国内商业银行中率先上市。在此之前，中国建设银行已两度递交股改和上市方案。
12月1日，银监会主席刘明康在国务院新闻办的记者招待会上宣布，银监会将选择一到两家国有独资商业银行首先进行改革的试点，然后对四大国有商业银行进行全面的改革。而进行改革的试点国有独资商业银行，又要分成几个阶段。第一个阶段是以各种方式来处置不良资产；第二个阶段是以多种渠道来补充资本金；第三个阶段，彻底地进行内部的改造和重组。刘明康称：银监会正努力地和有关部门一起工作，现在正在精心地组织和策划整个这场改革。当时就有分析人士认为，建行很有可能因其资产质量在四大银行中最佳而被选为试点。而银监会有关部门人士透露的消息基本上确认了这一分析，有消息称，银监会已经将中国银行和建设银行确定为四大国有银行中上市改革的试点，财政部将优先向其注资以补充资本金，允许其在条件成熟后先发上市。但是，具体采用何种方式上市，是分拆上市还是整体上市，是在海外上市、国内上市或是同时上市，都还没有确认。
种种迹象表明，国有银行上市已经张弓拉弦。十六届三中全会《决定》中关于国有银行改革已经明确地提出：“选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市”。由国务院副总理黄菊任组长的国有商业银行股份制改造领导小组也已经成立，领导小组将专门指导督阵四大国有商业银行股份制改造和上市工作。
显然，国有银行改革及上市已经成为中国经济发展中需要迫切解决的一个焦点问题。据中新社报道，温家宝总理本月9日在访美期间出席美中贸易全国委员会等团体举行的欢迎晚宴上表示：金融机构改革是中国整个经济改革中最为艰巨的任务。目前中国国有商业银行呆坏账比例高、资本充足率低、利润低，因此必须下最大的决心推进银行改革，必须对国有商业银行进行公司治理结构的改造，此前必须做准备工作，如降低不良资产率，充实资本金，银行有赢利。这样才能进行股份制改革，最终上市。他称：中国国有商业银行改革的目标已经确立，半年之内就会开始进行大力度的改革。
对于积弱多年的国有商业银行而言，在“半年之内”进行大规模的改革，不能不说是一个比较快的速度。实际上，监管部门已经为国有银行“半年之内”就要开始的“大力度改革”进行预演。
中国人民银行及财政部目前正在研讨向中农工建四大国有商业银行注资的计划。有消息称，中国银行业“第三次输血”的行动，可望于2004年步入实质性阶段。四大国有商业银行分别上报国务院的有关方案中，均明确希望财政注入资本金额，其总额高达8000亿元左右。但分析人士认为，向四大国有商业银行注资，可能最终定位在1000亿元人民币左右。而在此之前，1998年，中央财政通过发行特种国债，向四大国有商业银行注入330亿美元的资本金，以改善其资本充足率；1999年，国家从四大国有商业银行账目上剥离1690亿美元不良贷款，转给四家政府全资所有的资产管理公司。据官方公布的四大银行不良资产比率的最新数据，四大银行不良贷款率按五级分类标准在22％左右。
12月9日，银监会发布《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。我国商业银行将可以通过募集符合规定条件的次级债务来补充资本。这种无担保、原始期限最少在5年以上、不用于分担银行日常经营损失、最后5年内每年累积折扣20％的长期债务由商业银行向目标债权人定向募集。各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。银监会表示，该通知出台，使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。
市场人士普遍认为，允许商业银行发次级定期债务，是监管部门为扩大银行业生存空间，“启动银行发债的重要信号”。而中国人民银行日前公告称：从12月21日开始，将银行超额存款准备金利率从1．98％降低到1．62％；同时，从2004年1月1日起，金融机构贷款利率浮动区间在下限保持不变的前提下，提高上限。利率市场化的进程也已经初露端倪。
结合近期以来的消息，可以看出，监管部门正在从政策面上放宽对未来银行业发展的种种限制。有消息称，即将提请人大常委会审议的《商业银行法》修正草案三审稿将取消对商业银行混业经营的全面禁止性规定，允许其在一定条件下从事混业活动。长期以来，我国金融业实行严格的分业经营制度，而混业经营时代的来临，必将扩大银行资金获利的市场空间。在日渐宽松的政策环境下，国有银行上市的步伐正在加快。
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