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乔治唐
保监会的一位人士告诉记者，“中国保险业发展才有十年时间，到保险市场真正成熟还有一段很长路要走。”他认为，中国的人寿保险公司出售的不仅仅是保单，而是一个“社会保障安全网”，“正是由于中国保险产品独特的意义，导致了我们的市场各种微妙的规则。”
摩根斯坦利公司亚太地区首席经济学家谢国忠指责中国保险公司太多地依赖“政府提供的金融产品”。比如国债和银行存单。“实际上，从实证角度看，我们需要理解导致保险公司这样做的原因。”该人士介绍，“首先，由于上个世纪90年代，中国原来的计划体制下的福利和养老制度全面改造，导致了社会福利安全不足，而保险公司出售长期保单，正是满足了这一安全需求，这也是人寿市场发展的原动力之一。”由于90年代银行存款利息非常低，产生了金融替代效应，人民纷纷购买高利息的储蓄型保险。
据悉，中国过去三年人寿市场的发展速度为每年33％的增长率。截至今年第三季度，保险规模已经有2968亿之巨，比年初的数字增长了31.8%。
谢国忠还认为，“保险市场增长是件好事，而问题是投资压力，保险公司不善于投资，其内在风险管理水平特别低。这会导致日后累积风险。”而该人士认为，保险市场有一个很大的增长空间，但并不能以国外和亚洲的平均保险水准来衡量的，“实际上，这个空间尽管很大，但没有普遍以为的那么大。”该人士着重强调这是他个人观点，不代表其他人的意见。“应该注意到，人寿险在大城市，比如北京上海的购买人数很多，保险深度再加深，但对于一些中小城市来说，购买保险的人数是很少的，比例非常小。”他个人估计，中国购买保险的人数不会超过总人口比例的10％，“现在比例大约是3％，这的确是一个很大的空间。”他同时还预计，随后几年的保险市场增长幅度将以12％的速度增长，“这是一个比较合适的速度，各方面考虑得都比较完善，这个速度将和中国未来GDP增长速度相近。”
标准人寿（香港）的投资顾问萨顿（An-drewSalton）认为，不排除随后几年替代效应会加强，上海北京的潜在保险人群会把自己的钱投资到股市上，而不是预定那样去买保险，“保险的低回报率太低了，就像过去人民买保险，嫌弃银行存款利息太低一样。”他认为，中国的政府部门会在2004年让保险资金更容易地进入股市，“如果保险人自己都愿意进股市，那么保险公司为什么不可以呢？”
谢国忠说，中国人寿占人寿市场的68％，其实“你可以把它看作一个养老金管理者，因为它8成的保单都是固定年金制的。”谢认为，这也解释了为什么中国人寿在美国上市“受热捧”，“因为美国投资者已经把人寿看作是一个养老金管理基金，当中国财政部许诺剥离旧保单时，美国人完全相信他们购买的中国养老金市场是一个受政府担保，有前景的基金。”
一位资深的保险业界人士对记者说，“在美国，买人寿保险意味着你死亡了，亲人会得到一大笔钱，但是在中国，保险产品是年金产品，你到了一个年龄，你就获得固定的收益回报，就像工资一样。”他的结论是，中国保单不是保险，而是一种银行储蓄帐户的“变种”。他认为，这种帐户提供的利率一般比银行产品要高，“所以，这要求保险公司的保单要比银行户头的利润要高，那么保险公司就应该比银行的投资领域更广泛和深入。”
上述的保监会人士告诉记者，“从监管方面说，让保险资金更宽松地进入股市有有风险的，日本就是一个例子。”日本的保险公司就是因为太多资金进入股市，当日本股市泡沫破碎时，保险公司承担了比利差损更大的“泡沫损”。他还介绍，台湾的保险公司也此前遭遇到投资压力的困境，“2002年台湾保险市场规模达到了3.38兆新台币，成长率达49.5%，但是保险公司的利润却下降了。”主要原因是，保险公司的储蓄保险利率要定的比银行高，“把利率定到4％，这样才可以分流银行的资金，银行的利率只有2％。”但是保险公司的投资收益就不能弥补这2％的利差，“于是还是产生了新的利差损。”
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