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我省居民外汇储蓄存款已达51亿美元，而现在1年期的美元利率才不过0.5625%。高储蓄与低收益的巨大反差，使得大量外汇储户患上了“投资饥渴症”。记者从省中行了解到，今天起，中国银行江苏、浙江、北京、深圳两省两市分行，将同步推出由该行全新设计的个人外汇理财产品，年收益率有望达到1.7%－8％。其中，我省是从今日起开卖，总销售额5000万美元，认购起点2万美元。令人耳目一新的是，这个新品还带来一些外汇理财的“新游戏规则”。
产品一
“定活两便存单”反过来理解
该外汇理财新品分为“期限可变”和“总收益锁定”两种。头一种可参照“定活两便存单”，反过来理解——是定期，还是活期？选择权不再归老百姓，而是归银行。
“期限可变”产品从12月24日起息，到期日为2005年9月12日，投资年回报率为1.70%，每半年付息一次，但银行在第一次付息日即2004年3月12日，有一次终止该笔业务的权利，假如银行根据市场变化情况，认为此项业务已不适宜继续做，则在向客户支付本金和1.70%年利率后，可以终止合同。当然，银行如果不终止此笔业务，则到期日将延长至2005年9月12日偿还本息。
【适合人群】目前，6个月美元定期存款利率为0.5%，1年期美元利率则是0.5625%，而本产品利率达到同期定期存款利率的3倍。期限又不超过2年，所以特别适合有大量活期外汇存款、又对资金流动性要求比较高、追求稳定收益的储户。
产品二
越早结束合同越早收益
另一款“总收益锁定”游戏规则更加“奇怪”，期限5年，但越早结束合同，对储户越有利。
该产品每半年付息一次，起息日为2003年12月24日，到期日为2008年12月24日，第一年的年投资回报率为6%，第二年至第五年的年投资回报率则按照：8%-2x六个月美元LIBOR（伦敦同业拆借市场利率）计算。
银行每半年有一次提前结束合同的权利，当客户所获得的利息总额大于或等于交易本金的8%，该笔业务自动终止。比如按目前LIBOR的利率1.21625%计算，则第二年第一次付息时利率按照：8%－2×1.21625%计算，结果算出年利率是5.5675%，即半年利率2.78375%，这样，加上第一年的利息率储蓄所得的总共收益率将超过8%。银行因为储蓄的总收益率已超过8％，将自行终止合同，并按照2%的利息率计算应给客户的第二年第一次应付利息。这意味着，客户在1年半的时间里获得了8%的高收益率；如果想要收益，还可继续签合作合同。
假如在到期日之前该业务没有自动终止，同时客户的收益又没有达到8%，则不足的部分由银行补足，这也意味着无论情况如何变化，客户最低都将获得8%/5=1.6%的稳定收益。
【适合人群】依据目前LIBOR的水平，客户一年半的时间内就可以结束合同，根本不需要等5年。即使以后的LIBOR水平有所提高，根据市场的普遍规律和以往的经验，基本上不需要等到5年合同就可结束。而且现在以美元为主的外汇的利率都处于低利率水平，短期调整的可能性并不大，因而投资“总收益锁定”产品还是十分合算的。中行资金处人士介绍，这项产品主要为有大量闲置资金、较长时间不需动用的客户度身定做。但客户选择该产品，资金支配会不太灵活，期限也不太确定，资金的流动性会受到一定影响。董迎永 马燕
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