本报记者吴娜娜
美国六成以上家庭拥有证券资产,其中大部分是通过购买基金间接持有。基金之成为资本市场的主导力量,源于其透明的操作制度。2003年,在中国资本市场气氛持续低迷的大背景下,基金业“小菏露出尖尖角”,前途不可限量。
尽管“基金黑幕”的阴影尚未完全散去,尽管《证券投资基金法》甫一出台便遭诸多质疑,但不容否认的是,2003年证券投资基金出乎意料地成为证券市场一道抢眼的风景。一方面,上半年即取得超过百亿元的净值增长,规模突破1600亿元;另一方面,其倡导的“价值投资”理念逐渐获得市场认同。2003年,堪称基金元年。
规模壮大理念成熟基金成为市场主流
今年以来,几乎每个星期都会有新基金公司获准筹建或开业的消息传来。据统计:目前有名有姓的基金公司数目已达47家之多,旗下基金总数达到95只。
年初开始,基金机构在市场低迷的情况下,主动出击,显示出基金公司积极寻求改变2002年业绩不良、重仓股频遭市场冷落不利形象的愿望,并努力树立自己的盈利模式,使之符合市场发展趋势,获得管理层认同。基金公司整体表现出的较为积极健康的投资理念,为市场发展起到了良好推动,今年上半年,在基金的带动下,市场迎来了一轮波澜壮阔的“蓝筹行情”,基金作为市场主流投资力量的地位得到进一步到确认。
基金重仓股纷纷崛起,特别是五大行业股的出色表现,对基金市值的提升起着相当明显的作用,而各基金公司的“大蓝筹股投资”、“挖掘行业成长”投资理念,正在获得市场认同,使此前的“坐庄”模式彻底走向式微。这也为今年基金的发行和扩容起到正面推动作用。
券商地位边缘化机构博弈基金尽显风头
今年8月召开的券商峰会上,记者曾看到这样的图表:基金重仓股的K线持续上扬,而券商重仓股的K线却呈现一路下挫之势。有数据显示,2002年末前50名券商重仓股在2003年1~7月份仅13家公司跑赢大盘,大多数(27只)股票收益率为负。券商重仓股的总体收益因上海汽车、国电电力、华能国际、万科A、中国联 通等股票权重较大而得以提高,但如果按券商持股比例计算,其收益率已经低于大盘同期收益率。
而证券公司的自营资金仅约200亿~300亿元,目前整个市场证券投资基金资金规模已突破1600亿元;在市场持续低迷的情况下,部分证券公司损失巨大,已失去市场活力,相形之下,日益强大的基金已经在市场的暴风雨中成长为中流砥柱。
透明与规范运作是基金公司区别于其他投资理财机构的重要特点。基金管理公司集众人之财进行证券投资运作,取得良好业绩、获得投资者信赖是其生存与发展的保证。从这点上讲,今年的基金公司给市场带来不少健康气息。
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