在上半年的绩优蓝筹股大行情当中,汽车、金融、钢铁、石化、电力板块因表现异常抢眼而被市场称之为“五朵金花”。大盘见顶回落后特别是下半年以来,“五朵金花”的走势却出现明显的分化,其中石化、钢铁板块近期再续一轮升浪,许多个股迭创新高,王者风范尽显,电力、汽车板块表现稍逊一筹,而金融板块走势则最为疲弱。本轮沪指见底1307点以来的反弹行情当中,该板块的回升幅度明显滞后于大盘。不过,周三金融股板块却异军突起,尤其是龙头股招商银行罕见的以接近涨停板开盘,全天成交金额近十亿元,列两市之首,
也创下了近六个月以来的天量。那么,金融股这朵久蔫无香的“金花”会再度绽放吗?
首先,周三金融股板块之所以出现放量冲高,主要是受到消息面的刺激。日前,银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,允许商业银行发行次级定期债务,并将符合规定条件的次级定期债务计入银行附属资本。这意味着各商业银行有望通过发行次级定期债务,增强资本实力,改变资本补充渠道单一的状况。而此前,几家上市银行因业务发展而陆续推出再融资方案,遭到了流通股东不同程度的反对,二级市场上的股价也就难有起色,这也正是该板块下半年以来表现疲弱的主要原因。如今,根据新规定,商业银行的再融资方案有修改的可能,市场也就多了一份利好预期,对银行股的投资热情有望恢复,未来该板块的走势可能相对活跃。
其次,金融股下半年以来的表现不尽如人意,除了再融资的压力外,事实上还遭到了其它因素影响,如存款准备金率提高、债市暴跌以及针对该行业的大检查等。不过,密集而巨额的再融资方案无疑对相关个股的打击是最大的。因为,从行业发展的角度而言,国内几家银行类上市公司的经营可圈可点。从招商银行、民生银行、华夏银行、浦发银行及深发展三季度报告显示,这五家银行今年1-9月份共实现净利润47.99亿元,比去年同期的36.15亿元,增长了32.75%,比今年中期的同比增幅23.61%提高了9.14个百分点。这说明,上市银行三季度增长在加快。除深发展外其它银行实现净利润增幅都在10%以上,其中增幅最大的是民生银行,达到59.7%,实现净利润10.54亿元。从主营收入看,深发展增幅最小,也达到了7.06%。这说明,银行类上市公司整体业绩不错,而许多中间业务的发展又使市场对该类公司有了更多的期待。即使从长远来看,虽然面临国外同行的激烈竞争,但正因如此,政府才会大力扶持国内商业银行的发展,何况,日前中国银监会发布《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》,允许境外金融机构参与中资银行业金融机构的重组与改造,深度开放甚至有望成为国内商业银行跨越性发展的契机,谁能否定国内金融行业不会成为第二个汽车行业呢?因此,银行类上司公司值得中长期期待。
再次,作为金融板块的一个分支,证券、信托类上市公司经过近年来的低谷时期,未来随着行情的好转,同时通过不断的并购重组,有望步入良性发展轨道,而且作为重要的金融战略资源,一些证券公司壳资源也是外资垂涎的稀缺资源,外资购并等题材也会成为部分品种活跃的导火索,因此,这类上市公司同样值得关注。
总体而言,在利空利多交织的背景下,金融板块已逐渐露出生机,中长线的投资价值暂无须多言,就短期走势来看,该板块不排除出现强劲补涨行情,毕竟严重超跌就是最大的题材,何况众多被套机构也有年底自救或回补的欲望,其中龙头品种招商银行和中信证券应重点关注。
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