民生银行明年发行Ｈ股 基金经理不会大规模反对该行“Ａ ｔｏ Ｈ”计划
本报于8月21日率先报道的民生银行（600016）明年将赴香港上市一事，昨天终于获得民生银行董事会通过。民生银行董事会随即发布的公告称，2004年1月8日，民生银行临时股东大会将就董事会的此项决议进行审议。
记者昨天采访时发现，与基金阵营强烈反对的“招商银行百亿可转债事件”相对比，基金阵营对民生银行将香港上市的动议反应不大。有两位基金经理称，中兴通讯之前曾实施“Ａ ｔｏ Ｈ计划”，却因基金经理反对而中途流产，但这种事情不太可能发生在民生银行身上。若民生银行明年上半年顺利在香港上市，将是中国内地首家实现“Ａ ｔｏ Ｈ计划”的银行股。
筹资最高80亿港元
民生银行昨天公告称，该行董事会已通过在香港上市的决议，并将此决议提交于2004年1月8日召开的临时股东大会审议。据了解，这次临时股东大会不仅将审议民生银行香港上市的议案，还将决定发行时间、发行价格和发行规模等。
尽管民生银行在公告中称并未透露该行在香港上市的发行价格和发行规模，但该行一位不愿意透露姓名的副行长曾表示，民生银行将在香港最高筹资80亿港元，最少40亿港元。但筹资额的多少，将主要视当时的资本市场状况和民生银行自身经营的压力而定。
另一名不愿意公开姓名的知情人士对本报记者透露，民生银行希望在明年初完成赴香港上市的计划，但最迟也要在明年上半年完成该计划。
资本充足率不足
今年初刚刚完成在国内发行40亿可转债，民生银行为何如此急于再融资呢？该行一位不愿意公开姓名的高层在接受采访时表示，如果民生银行40亿可转债从8月27日开始陆续顺利转股，那么该行资本充足率将于年底达到有关规定要求。
但事实上，随着民生银行资产规模的快速扩张，其资本充足率在年度中报显示已降至有关规定最低标准之下。更加不顺意的是，40亿可转债因价格因素而鲜有转股者。民生银行补充资本金之急更为凸显。
在招商银行国内再融资遭到以基金为代表的机构投资者们的强烈反对之下，民生银行选择了香港上市。该行一位高层称，数家国际知名投行一直努力游说该行赴香港上市，并确保民生银行一定成功上市。而一位副行长则曾明指花旗环球、德意银行和高盛已被选定为全球协调人。但该行是否将把三家协调人作为战略投资者，尚无定论。
基金经理沉默应对
招商银行国内可转债计划遭到基金阵营的强烈对抗，但民生银行公布香港上市计划并无感受到基金阵营的重压。
记者原以为基金经理们会对民生银行香港上市计划表现出一定的抵制情绪，并为此采访了数位基金经理和基金管理公司的投资部负责人，但出人意料的是基金业人士反应不大。
广州一家基金管理公司投资部负责人称，该公司目前并没持有民生银行股票，所以不太关注此事。深圳一家老牌基金管理公司的基金经理亦作出类似答复。
一位不愿透露姓名的基金管理公司投资部人士称，民生银行香港上市计划不会遭遇基金阵营大面积的发难，一则因为民生银行香港上市计划酝酿了良久，已和各方利益的投资者进行了较好沟通，二则因为以基金为代表的机构投资者对民生银行股票持有量不大。由此可以判断，民生银行赴港上市可能会有反对声音，但不会遭遇大面积的重压。
本报记者 谢艳霞 旁边报道
标准普尔：民生银行为Ｂ级
巧合的是，民生银行公布香港上市计划之前两周，全球最权威的信用评级机构——标准普尔公布了对中国8家中资银行的评级。民生银行被评为Ｂ级——非投资级。尽管众多中资银行质疑标普过于低估中资银行业，但标普依然坚持其全球统一的评级标准。民生银行到香港这一国际资本市场融资时，标普的评级是否将直接影响民生银行香港定价呢？
一位基金经理称，尽管标普评级会有一定负面影响，但中国银行业的市场潜力更诱人。更何况，民生银行毕竟将是中国首家在香港上市的银行，且质素不错，在知名投行的协助下，发行成功不容置疑。但民生银行在香港发行的价格不会太高，至少不会高于Ａ股价格。如果香港发行定价接近Ａ股价格，Ａ股投资者可能视此为利好，否则将是一个利空消息。图:
吴伟洪 摄
|
