国际金融报记者 苏蔓薏 综合报道
国际清算银行(BankforInternationalSettlement)12月8日公布的一份最新季度报告显示,亚洲各地区的银行正在将大量存放于海外的资金撤回国内,这对美国国债和美元造成了冲击。
亚洲各经济体回撤资金
总部位于瑞士日内瓦的国际清算银行监督全球资金流向,并定期发布报告,其最新报告显示,亚洲各经济体正纷纷撤回存放在海外的资金。
统计显示,中国台湾地区存放在海外的资金在今年第二季度减少至215亿美元,比两年前的425亿美元整整减少了一半。韩国在今年第二季度也从海外撤回了63亿美元资金。国际清算银行称,亚洲货币兑美元升值的投机预期可能导致了这种资金流向。
报告还显示,截至6月30日的前10个季度中,中国内地各银行有8个季度都在从海外回收资金。而今年第二季度的资金回撤加剧,共有高达91亿美元的资金被银行从海外账户中提取。截至6月末,中国内地各银行存放于海外的资金较两年前的925亿美元减少了近四分之一,至704亿美元。与此同时,在第二季度中,经济的高速增长使外国银行向这一地区共发放了547亿美元的贷款。
在亚洲从海外撤回的资金中,尤以从美国撤回的资金最多。在二季度回撤的资金中,有80%的资金是从美国撤出的。
外国银行对亚洲国家的债权下降28亿美元,至2929亿美元,但亚洲仍然是保持资金净流入的地区,资金净流入额为129亿美元。国际清算银行称,自从亚洲金融危机结束后,外国银行对亚洲恢复了信心,亚洲地区资金净流出现象也随之停止。
对美国国债兴趣减弱
在这份最新的报告中,国际清算银行还称,外国从美国购买的国债数量正在减少。统计显示,7月份前,外国每月购买的美国国债维持在约400亿美元,到8月份减少到250亿美元,到9月份更是锐减到56亿美元。
根据道琼斯通讯社此前报道,在11月份举行的两年期美国国债的拍卖活动中,外国投资者仅仅购买了260亿美元国债中的32%。而在10月份金额相同的国债拍卖中,外国投资者买进了42%。
经济学家和投资者担心,美国有可能在吸引足够资本流入弥补经常项目逆差方面出现问题。预计今年美国的经常项目赤字将超过5000亿美元。其结果是可能导致利率上涨,或迫使美元贬值,这两种结果也有同时发生的可能。
分析师表示,外国央行,特别是亚洲的央行,对美国证券的需求似乎在放缓。美国的经常项目赤字并没有下降,美国吸引外资来缩小赤字正变得越来越难。高盛的分析师认为,“高质”资本,即外国直接投资和投资组合资本,流入美国的数量在逐渐减少。他们估计,今年第三季度,美国依赖相当于GDP的2.6%的短期流入“热钱”为其经常项目赤字融资。第四季度,他们估计这一数字将上升至GDP的3.4%。
分析师称,亚洲各央行的外汇储备总计1.8万亿美元,其中有76%以上是美国政府和机构的债券。但随着美元持续走软,越来越多的人担心,亚洲各央行将放缓外汇储备的积累速度,并将未来美元投资分散到除美国政府和机构债券以外的领域。
拉美仍为资金净流出地区
与亚洲形成鲜明对比的是,拉美地区仍为资金净流出地区。该地区存放在外国的资金第二季度增加了110亿美元。特别是巴西和墨西哥,资金流出现象严重。巴西共有39亿美元资金流向了美国,而墨西哥则有30亿美元流向了海外。
外国银行向拉美国家的贷款连续第8个季度下降,外国银行对该地区的债权下降到2755亿美元。分析师表示,虽然标准普尔将拉美地区的信用评级从CCC上调到B,但是外国银行对拉美地区的信用风险考量变得更加谨慎。
尽管有些新兴市场的国家从外国银行中吸收的贷款增加了,但就整个新兴市场而言,吸收的贷款总量减少了。本季度中,国际银行向新兴市场发放的贷款下降143亿美元,至11150亿美元。
《国际金融报》 (2003年12月10日 第五版)
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