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佟福全
不久前，《银行家》月刊发表了2003年版“世界1000家银行排行榜“。这一排行榜的最大特点则是突出了美国商业银行善于应对逆境的姿态。
值得指出的是，美国商业银行的赢利性十分突出。美国商业银行的自有资本和总资产
在全球最大的1000家银行自有资本和总资产中所占据的份额分别为24%和16%，但是，税前利润比率却占49%。
美国商业银行取得良好业绩的缘由在于，美国银行吸取了20世纪80年代不良资产问题的深刻教训，建立了商业银行新体制，不再过于依赖向工商业贷款，而是采取了引起各国同行关注的如下四个大的战略：
一、贷款顾客多样化。在2001年至2002年的经济恢复中，利息净收入增长了7%，成为美国商业银行收入增加的基础。其主要原因不过是：在利息率较低的时期，长短期利率之差所带来的利润增大；存款增加，而存款是以低成本筹集资金的手段；通过改变贷款资产的结构进而增加赢利。
在以上缘由中，尤其是第三条，即面向工商业贷款的增长率连续两年负增长，而住房抵押贷款在2002年增加了接近20%。
截至2003年10月，美国信用卡贷款的平均利率为13%，30年期的住房抵押贷款利率则为6%，1000万美元以上的工商业贷款的平均利率却只有2.3%。况且，对信用卡贷款和住房抵押贷款进行信用审查比较容易，而面向工商业的贷款通常是融资负责人按照案件进行审查。
二、转移风险的制度。美国商业银行转移风险的制度正在发挥有效的作用。从美国银行在这次经济衰退期间（2001年春至当年秋冬的8个月）没有像20世纪90年代初期那样因为不良资产问题而苦恼，这一点也可以证明上述判断的正确性。
另外，从2003年上半年金融机构不良资产转嫁比率来看，以摩根大通金融公司为首的三大银行集团占66%。也就是说，银行集团贷款市场正在分化为能够进行调节的银行和被动接受贷款的银行。最近几年来，甚至连保险公司、养老金基金等机构投资者也作为贷款拥有者而进入银行集团贷款市场。事实上，2002年10月美国银行集团贷款拥有者中有10%是所谓的机构投资者，出现了机构投资者拥有高风险贷款的趋向。
此外，关于住房抵押贷款和信用卡，因为小数额、单独的贷款合同愈来愈趋同，因而容易实现证券化。
三、非利息收入稳定增长。近年来，美国商业银行最为重视现金管理。而这里所说的现金管理系指对企业和个人的资金周转实施一元化管理。这主要是面向中小型企业以及个人的服务，多数是把延伸机能作为招牌，或者是把富余资金自动转为收益高的短期投资基金，或者以户头资产为担保自动进行贷款。另外，对于中小型企业还提供工资存入和赊销款回收等代理服务。这种服务的收益不容易受到经济环境的影响，因而，很多银行把它作为稳定收入的手段来进行关注。
四、推进兼并重组。推进兼并重组的背景在于，商业银行具有这样一种认识：除非发挥规模经济的作用，否则，在传统的银行业务中就无法维持一定的收益。所以，美国商业银行在上个世纪80年代以后，通过兼并推进产业重组。
进行重组的结果乃是，商业银行的数目从1984年达到顶峰时期的14482家，减少到2003年的7864家，几乎减少了一半。
这一时期的两次兼并热分别表现出不同的特点：从20世纪80年代中期开始的第一次兼并热，多数带有救济受到不良资产困扰的银行的色彩。而在20世纪90年代中期以后开始的第二次兼并热，却具有为将来发展而增强体力的特点。也就是说，在第二次兼并热中，占据多数的是扩大营业地区和规模以及降低成本的兼并。
(作者为中国社科院世经所研究员)
《国际金融报》 (2003年12月10日 第三版)
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