刘言 摄 本报记者 王法争
潍坊、济南报道
中信证券山东投行部的一位人士对潍柴动力的上市时机持乐观态度，“现在上市正是时候，潍柴的同省老大哥青岛啤酒的H股股价都已经超过了A股”。
现下的潍柴动力股份公司（以下简称潍柴动力）既紧张又兴奋，一边小心翼翼地遮掩着，一边又迫不及待地想展示自己的美丽。
根据记者得到的消息，潍柴动力将于春节前在香港联交所上市。根据计划，本次香港上市潍柴动力将要募集到10亿港元左右的现金为此，潍柴动力已经开始大力在香江造势，但在内地却对上市一事仍是三缄其口。“我们现在什么都不能说，一切都得等到挂牌以后才能开展正常宣传工作。”潍柴动力办公室于主任说。
相较于宣传上的保守，潍柴动力在项目投资和市场开拓方面可是大手笔：在今年投入2亿元上马10万台WD615柴油机产能的基础上，公司还计划到2005年投资8亿元引进12L欧II排放发动机项目。而这些投资将主要来自于IPO（首次上市公开发行）。
在上市前，潍柴动力启动了总投资20亿元、占地1466亩的潍柴动力工业园。这个包括科研中心、物流配送中心和零部件平台在内的工业园计划到2006年底全部竣工，到时发动机年产能力将达到25万台。到2010年，预计销售收入可以达到200亿元，利税36亿元，届时，潍柴将成为全球最大的内燃机生产企业。
为改制而上市？
潍柴动力的前身是潍坊柴油机厂（中国重汽集团的全资子公司，主要为中国重汽配套生产斯太尔系列发动机）。在外界看来，潍柴动力在香港上市应该是中国重汽继重组小鸭电器（000951.SZ）之后的第二次资本运作，但中国重汽内部并没有给予太多的关注，“主要是潍坊的人在做，我们都在负责集团的事务，尤其是卡车项目的借壳（小鸭电器）上市。”中国重汽集团上市办的一人士解释。
中国重汽的冷淡是有道理的。据记者了解，到目前为止，中国重汽在潍柴动力的所有的股份中所占比例已经缩减到了40％的份额，成功上市以后，40％的股份将进一步被稀释为25％左右。
潍柴动力董事长谭旭光9月份在接受记者采访时提到，从香港股市固然可以募集到巨额资金，但这并不是潍柴最需要的，因为公司目前仍有3亿多元的可流动资金，赴港上市的主要目的是为了企业的改制需要。中伦金通的刘凤良律师是潍柴动力改制方案的主要参与者，他对自己的得意之作骄傲不已，“国资委多次表扬我们为潍柴设计的这个方案，等上市完成后我可以详细地给你谈谈方案的内容，我相信对很多国有企业改制都有借鉴意义。”
谭旭光和刘凤良所说的改制是从2002年开始启动的。改制的第一步是完成股份公司和存续母公司的分离，在股份公司进入实质性运作的同时，迅速完成下属零部件、成套厂、职工医院、子弟学校等单位的分立改制。
接着，就开始引进策略股东。2002年5月，在“山东·香港周”期间，潍柴动力与香港培新集团、香港龙工集团达成国有股转让议，以600万美元的价格把20％的股权转让给两家公司。转让完成后，培新集团和龙工集团各占10％的股份。另外，参与潍柴动力股份有限公司发起设立的还有中国最大的创业投资集团———深圳市创新投资集团。在潍柴动力公司中，管理层也占有相当的股份，使得中国重汽持有的国有股减少至40％。
改制方案优点在于一是采取了股权转让的方式完成了股本的多元化，在减持国有股的同时，还能让母公司潍坊柴油机厂从中获得巨额的现金流，支持其他项目的发展；二是这些新来的股东们大多是潍柴动力的重要合作伙伴（培新集团）或者下游厂商（龙工集团），他们的入股可以以资本为纽带结成利益共同体，为以后的发展打下基础；三是在改制过程中同时让管理层持有一部分股份，能够调动他们的积极性。
担任此次潍柴动力IPO的承销商是中信证券，其内部有关人士透露，潍柴动力赴港所有的程序都已经履行，只等香港联交所一声令下即可进行路演，公开发行股票。按照原来的计划，上市工作可能在10月底到11月中旬完成，因为“非典”的影响延后只要不出意外，春节前肯定能上市。
中信证券山东投行部的一位人士对潍柴动力的上市时机持乐观态度，“现在上市正是时候，潍柴的同省老大哥青岛啤酒的H股股价都已经超过了A股，潍柴的认购率和发行价格都值得期待”。
拓宽产业链
从引进斯太尔技术以来，潍柴就一直专注于大马力发动机的制造，目前，已经是世界上10升以上斯太尔发动机的最大生产厂家，其大部分业务目前仍然集中在重型载货车领域。以陕西重汽公司为例，该公司超过90％的发动机都来自于潍柴。潍柴动力董事长谭旭光也表示，“潍柴引进的斯太尔发动机技术目前在大马力发动机领域一直占有很大的优势，这种优势我们不会轻易放弃。”
不放弃大马力市场不等于固守这个市场。目前，潍柴大马力发动机的生产能力在6万台左右，而主要配套厂家中国重汽的年需求量只有2万－3万台。为了消化产能，潍柴动力开始拓宽产业链，悄悄地把动力范围从360匹马力向下延伸到了260匹马。在市场开拓上也开始向客车、工程机械和发电设备三个新领域进军。谭旭光制定的战略是，对客车市场，不断扩大品牌影响力，以带动全行业的配套。对工程机械市场，在继续巩固原有重点配套厂家的同时，启动装载机配套。2003年的目标是三个新市场销售实现三个3000台。
其中，突入大功率豪华客车发动机市场是潍柴动力的最关键一步。谭旭光说，目前，10升以上发动机是客车市场的急需品种，潍柴的斯太尔正好可以满足市场要求。
在客车市场，苏州金龙公司是潍柴动力的第一个客户。金龙公司的底盘设计师张文格介绍，以前的国产大型客车，绝大部分配备的都是东风康明斯、大柴、锡柴、玉柴等柴油发动机，功率在260～290马力之间，其最高时速不超过120公里。而基于320～360马力潍柴斯太尔发动机金龙产品，最高时速可以超过140公里。张文格说，目前国内普通配置的客车发动机功率只是适合中型客车，时速到120公里时，油耗已到警戒区域；而潍柴发动机，80～120公里的时速是经济油耗区域。
潍柴动力的一位高层透露，在300马力以上大型豪华客车发动机领域，公司制定的发展战略是，计划在3年内占领国内大型客车发动机市场50％的份额。
为了在新市场中占有一席之地，潍柴正重新构建市场销售网络战略：组建了23个维修服务中心和配套项目服务中心，完善了营销体系，初步构筑起大销售的总体框架。按照产品集中地区覆盖半径100公里、分散地区覆盖半径300公里的原则，在全国建立起了快捷有效的服务网络和社会代理服务体系，服务网点达300多个。
在潍柴动力工业园启动仪式上，潍柴动力公布了公司的规划蓝图：2004年企业销售收入将达到70亿元，利税11亿元；2005年实现销售收入100亿元，实现利税18亿元；2010年销售收入200亿元，利税36亿元，年产发动机25万台以上。上述目标实现之后，潍柴将成为全球最大的内燃机生产企业。
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