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央行信用管理局挂牌可谓及时，但国内外汽车金融的参与者和准参与者目前对前景出言谨慎；专家预测随着车价下降，汽车金融公司的坏账风险继续攀升本报记者陈映璇中国银监会10月和11月相继出台《汽车金融公司管理办法》和实施细则后，对于中国的汽车金融市场，一直跃跃欲试的海内外汽车金融公司和车商反而大多数沉默了。截至目前，除了美国通用汽车公司正式向中国银监会递交了与中国上汽财务公司合资组建“上海通用汽车金融有限责任公司”的申请，包括大众、福特、丰田、日产等多家跨国车商已经明显放缓了在中国申请
开办汽车金融公司的步伐；国内的大汽车集团如一汽、东风等的财务公司都已经明确表示：暂不参与这项业务。福特突然改变策略“我们并不打算立刻申请在中国成立汽车金融公司——这要与我们的经销商一起仔细进行市场调研之后再说。”福特汽车金融公司北京代表处首席代表詹国栋对《财经时报》说。在历时数年的《汽车金融公司管理办法》的讨论中，表现最活跃的福特突然改变了策略。作为全球最大的汽车金融服务公司，福特从中美ＷＴＯ谈判期间就直接参与并力争将汽车金融的开放写入条款中。与通用财务公司一样，福特信贷公司、大众金融公司、丰田财务公司、日产财务公司等实际上都已经具备了在中国境内开业的资格和能力，但是，中国的信用环境却使他们非常担忧。“就我们的赢利模式而言，最高的风险在于中国的征信系统。”通用财务公司总监魏德明说。由于最终出台的《细则》将跨国汽车金融公司在国外最赚钱的业务环节——如汽车租赁（平均利润30％以上）等都已经删除，这些“准汽车金融公司”们现在必需重新仔细评估在《细则》新规定的业务范围内的经营风险和赢利的几率。“跨国汽车金融公司目前可以说是眼前‘漆黑一片’，根本没有从客户中分辨天使与魔鬼的能力。”美国洲际汽都公司信用评估专家认为。积极准备涉足中国的汽车金融公司，还在抱怨根本得不到进行风险评估的客观数据，难以建立有效的评分模型，信贷风险评估也就没有量化的依据。此外，《细则》出台之后，保险公司将退出汽车贷款，商业银行只愿收取固定利息，无人再愿做产业链最底端的最终风险承担者，汽车金融公司于是将成为未来汽车信贷的风险主体。专家据此预测，随着未来几年车价进一步下降，汽车金融公司的坏账风险会继续攀升。据不完全统计，自2003年以来，由于车价持续下降，在中国的大部分市场，私车贷款已经有30％出现了违约还款，10％的汽车贷款难以收回，购车者骗贷案件也不断发生。仅以北京崇文区法院为例，近期受理的此类案件已达50起，涉案金额超过1000万元；在这些已发生的违约案中，群发性、区域性和故意拖欠、蓄意诈骗占了多数。“基于这样的信用环境，汽车金融公司3～5年内赢利的机会比较渺茫。”中国人民银行一位参与《办法细则》起草的人士说。年轻的信用公司从发达国家的经验看，由“两眼一摸黑”的跨国汽车金融公司来承担全部信贷风险，显然是不合市场规律的。国内汽车金融专家普遍认为，未来的担子要落到中国年轻的专业信用公司肩上。“保险公司退出汽车信贷是合理也是正常的。”中国建设银行个人信贷处处长崔殿满分析汽车信贷风险时认为，保险业务的基础是概率法则，而人的还款能力和还款意愿牵涉到比如道德等诸多不确定因素，是无法用概率来测算的，因此个人信用是无法保险的。同时，汽车经销商也不宜于承担信贷风险。因为他们的经营目标是销售最大化，在对风险的认识上，与商业银行会有直接的利益冲突。因此，在办理汽车消费贷款手续中，经销商也应该回避。“商业银行作为承担风险的主体”也值得商榷。专家认为，汽车消费信贷属于商业银行的零售业务，服务对象是个人客户，数量多，额度小，而且分散，银行需要花费大量人力进行资信调查、审核和管理。由于银行的属性，对违约车辆的处置和变现也都比较困难。信用数据收集、评估流程复杂，属于劳动密集型技术，国内专业的信用公司有地缘优势。目前跨国汽车金融、财务公司都在与中国的政府或民间背景的信用公司们频繁接触，冀望与之合作。“这是一个新兴的大市场。”国内从事民营汽车信用调查的亚飞公司已经有10年历史。负责汽车业务的郭基元表示，他的公司准备从跨国汽车金融公司的业务链上分这杯羹。包括大众、丰田、通用、日本伊藤忠等汽车金融公司，都已经和他探讨信用合作的可能性。“信用局管什么？”11月14日，国务院批准的人民银行信用管理局正式挂牌，这表明信用管理在政府行政层面揭开序幕。出任局长的中国人民银行货币政策司司长戴根有表示，设立这个局的目的是管理中国的信贷征信业，推动中国社会信用体系建设。对已经被推到市场“聚光灯”下的社会信用体系建设来说，央行信用管理局的挂牌可谓及时，但无论国内外的汽车金融参与者还是准参与者，目前对前景还是不敢轻易乐观。“信用局管什么？”这个问题差不多是每一个听到挂牌消息的业内人士都关心的。对此，戴根有也一直避免出言轻率。“真是不好意思，上任9天来，我们10来个人，试图做的还是如何在很短时间里把人民银行的基本思路理得更清楚一点。把握了这个思路，我们才能确定要做什么。”戴说。欧美发达国家经过了上百年的建设才形成今天的信用制度，它对人们的消费决策和还款意愿都有很强的约束力。“冰冻三尺非一日之寒。”民生银行个人信贷部主管说，“中国人在主观意识上历来还款的主动性就不高，现有信用体系又非常混乱，信用数据曾经多头管理，条块分割。如此浩繁的内容，千头万绪，信用管理局该从哪里管起？”“显然，信用局要做的事情肯定不只是一个买卖数据库软件这样的简单问题。”美国洲际汽都公司专家陈强认为，信用数据的积累、评估、共享机制以及与经销渠道如何实时连接等具体问题，都将考验中国的信用管理局。另外，诸如信用数据内容的界定、信用公司的市场准入、信用公司将采用“政府垄断”还是“全民参与”等都将是敏感问题，戴根有局长除了表示“信用管理局将对涉及国家金融安全、客户商业机密以及个人隐私的征信资料做出划定”，其他皆以“问题太具体来不及考虑”为由而谢绝回答。
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