|
-本报记者张颖
昨日市场热点已由超跌股向注重业绩与成长性的景气行业板块转换，市场炒作正在慢慢体现“景气”味。
近期表现非常强劲的宝钢股份、中国石化、长江电力为代表的钢铁、石化、电力板块
走势趋于平稳，以中金
黄金、山东黄金、豫光金铅为代表的有色金属板块异军突起。
近期由于美元的持续疲软，使得黄金的保值价值日益明显，国际市场的金价连创新高。而期货市场的火爆行
情则对相关个股起到直接的刺激作用。由于有色金属基本上都是世界期货交易品种，铜、铝合约的大涨，锌、镍、铂、黄金的
国际期价的走牛，都对相关个股构成支持。与此同时，现货价格的不断上涨使得今年以来有色金属板块整体业绩回升。山东铝
业三季度业绩已经达到0.69元／股，较上年同期大幅上涨近100％。
自去年底以来缺电现象一直没有得到缓解，同时，电荒现象使得国家加大了电源、电网的建设力度，为电力
设备制造业的发展创造了良好的机遇。目前电力供应紧张的主要原因是国民经济的快速增长导致耗电量的生产企业生产迅速回
复，工业用电需求急速增长，然而电力供给明显供应不上，全国大部分地区进入了冬季枯水期，水电厂无法满负荷供电，火电
企业又面临电煤紧张的困境。
电力是与经济发展景气度高度相关的行业。据预测，今年我国电力需求增长将达14％-15％，为25年
用电增幅最快的一年，用电量将创30年来年用电量增速最快纪录。2004年全国总体电力供需形势将比2003年更为严
峻。专家预测缺电形势将延续三年。由此近期，以长江电力为龙头的电力股活跃异常，与此相应的电力设备生产企业上市公司
也应引起人们的关注。目前电力设备生产企业，分为两类：一类是一次设备生产企业，主要是锅炉类企业，如华光股份、东方
电机类等上市公司，其中东方电机的订单量已经预订到了2006年。另一种是二次设备生产企业，主要为许继电器、特变电
工、国电南瑞企业，企业效益明显好转，动态市盈率都下降到20倍左右。
总之，随着具备行业景气背景的品种持续热络，绩优蓝筹的价值发现，仍是今年年末行情的主线。在大盘蓝
筹股持续走稳的情况下，一些具备行业景气背景的品种，譬如电力紧缺、煤炭石化价格上涨、黄金等贵金属涨价、航运业提价
等相关个股的上涨，使得今年以来形成的绩优蓝筹行情得以进一步的向纵深发展，并极大地活跃了市场的景气度。
| 
